Las cajas catalanas serán más flexibles a la hora de conceder los créditos

Acuerdan con la Generalitat que ayuden a las empresas solventes.Pero con necesidad de financiación de sus proyectos.Las 10 cajas catalanas se comprometieron ayer ante el presidente de la Generalitat, José Montilla, a flexibilizar próximamente la concesión de créditos a empresas y particulares que demuestren ser solventes y que necesiten el dinero para sus proyectos.


Fainé desmentió que se produzcan fusiones de cajas en Catalunya«Los problemas de liquidez están en vías de superación y no se tardará demasiadas semanas en ver una situación normalizada», aseguró ayer, a la salida de la reunión, el conseller de Economia i Finances, Antoni Castells, antes de lamentar que «empresas solventes del país, que tienen resultados saneados, se han encontrado con dificultades para financiar su actividad».

El presidente de la Caixa, Isidre Fainé, afirmó que «todas las cajas funcionan, tienen solvencia y van desarrolando su actividad». En el caso de la Caixa, tiene un cojín de 30.000 millones de euros. Fainé desmentió que se produzcan fusiones de cajas en Catalunya, tal como sí que pasará en el País Vasco.

El balón de oxígeno para las empresas llegará en un momento en que el 55% de los empresarios cree que para superar la crisis debe ajustar costes y plantillas, según la encuesta del Congreso de Aecoc. El presidente de la patronal Pimec, Josep González, alertó del malestar entre la pequeña empresa si no llegan las ayudas anunciadas.

El Euribor sigue en ´caída libre´ y cierra al 4,95% su tasa diaria
El Euribor, tipo de interés al que se referencian la mayoría de las hipotecas en España, bajó ayer en tasa diaria hasta el 4,950% y previsiblemente terminará octubre en el 5,2%, lo que encarecerá la letra en 56 euros mensuales y en 680 euros anuales.
El indicador, que anteayer se colocó por debajo del 5% en tasa diaria ante una posible bajada de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo, registraba ayer su decimocuarta bajada diaria consecutiva y se sitúa en el mismo nivel que marcaba el pasado 13 de mayo, aunque aún por encima de los tipos oficiales.

El importe de los créditos para comprar vehículos cae un 15% en el primer semestre, con 6.086 millones

Las entidades financieras concedieron créditos para la adquisición de vehículos por un importe de 6.086 millones de euros durante los seis primeros meses del año, lo que supone una reducción del 15,03% en comparación con el mismo período de 2007, según datos difundidos hoy por Asnef.

El presidente de Asnef, Pedro Guijarro, expresó su convencimiento de que una actualización del Plan VIVE, solicitada por fabricantes, distribuidores y entidades de financiación, y las medidas económicas adoptadas por el Gobierno contribuirán a crear un clima de confianza para reactivar el consumo.

El descenso registrado en el sector del automóvil duplica la disminución registrada en el importe de la inversión crediticia para financiar todo tipo de bienes de consumo, que alcanzó 16.633 millones hasta junio, un 7,3% menos.

Del importe total en créditos para adquirir vehículos durante la primera mitad del año, 5.125,5 millones correspondieron a la financiación de turismos nuevos, con un retroceso del 15,71% respecto al mismo período del ejercicio precedente.

Por su parte, los nuevos créditos para comprar coches usados bajaron un 7,36% hasta junio, con 749,9 millones de euros, mientras que los préstamos para adquirir vehículos comerciales se redujeron un 27,66%, con 141,7 millones de euros. En el apartado de 'otros vehículos', el descenso fue del 9,63%, con 68,9 millones.

El Euribor cae y la media mensual ya es la más baja de los últimos cuatro meses

Euribor retrocedía hoy de nuevo y marcaba el 5,020 por ciento, con lo que la media mensual de octubre, a falta de cuatro sesiones para que concluya el mes, se sitúa ya en el 5,315 por ciento, por debajo de la media de los últimos cuatro meses.

La de hoy es la duodécima jornada de descensos del indicador, que marcó a principios de mes su máximo histórico intradía, en el 5,526 por ciento, lo que parecía presagiar que en octubre se batiría el récord histórico mensual alcanzado en julio, del 5,393.

Sin embargo, el Euribor, que es el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero en el mercado interbancario del euro y el más utilizado para el cálculo de préstamos hipotecarios, reaccionaba a partir de mediados de mes a las medidas de apoyo acordadas de forma coordinada por gobiernos y bancos centrales.

Si bien en un principio el Euribor no recogió en sus cotizaciones diarias las inyecciones de liquidez y las bajadas de tipos que pretendían tranquilizar a los mercados, a partir del 10 de octubre comenzó una senda bajista que no ha concluido.

Según los analistas consultados por Efe, el Euribor debería mantener la tendencia a la baja lo que queda de año, de modo que podría situarse en enero de 2009 en torno al 4 por ciento, e incluso menos.

No obstante, los efectos de estos recortes no tendrían efecto en las familias hipotecadas hasta el primer trimestre del año que viene.

De momento, para las familias que suscribieron una hipoteca de 150.000 euros hace un año, a un interés del 4,607 por ciento, el incremento con la revisión anual sería de aproximadamente 70 euros mensuales.

Los bancos rechazan seis de cada 10 créditos para la compra de un coche

Bancos y cajas de ahorro rechazan seis de cada 10 solicitudes de crédito que reciben para la compra de un coche. A juicio de UGT, este es el verdadero problema que padece el sector.

El sindicato asegura que la mayoría de los expedientes de regulación de empleo presentados, todos de carácter temporal, no suponen ninguna catástrofe. Como base de su afirmación señala que de los 24.163 trabajadores afectados por los ajustes, el 94,15% sólo estará inactivo 75 días.
Actuación del Gobierno
Para la federación de Metal, Construcción y Afines (MCA) ugetista, el Gobierno tiene que actuar en dos frentes. Por un lado, son necesarias medidas de carácter horizontal para facilitar la circulación de capital vía préstamos y créditos y, por otro, se hace imprescindible la intervención del Ejecutivo ante las políticas emprendidas por otros Estados, que ponen en peligro las fábricas instaladas en España por decisiones tomadas por las casas matrices.
El responsable del sector en MCA, Rogelio Mena, descartó que la fabricación de automóviles esté en crisis y recordó que se trata de una actividad que da empleo a 72.000 trabajadores. A su juicio no está justificado «crear una alarma social sobre los fabricantes de automóviles». «Es preciso situar el problema en su justa medida», insistió el responsable.
La preocupación gira en torno al comportamiento de los mercados exteriores, añadió Mena, puesto que España exporta el 84% de los vehículos producidos y en componentes (empresas auxiliares) el 52%. En consecuencia, «conviene vigilar cuáles han sido o pueden ser las futuras repercusiones de la crisis financiera internacional en Francia, Alemania, Reino Unido e Italia», aseguró.
No obstante, MCA reconoce que el agravamiento del deterioro económico, que no ha tocado fondo y que previsiblemente se agudizará en los próximos meses, sí tiene otros efectos laborales negativos, con independencia de los ERE presentados. Por ejemplo, las empresas como prevención no renuevan las colocaciones suscritas con los trabajadores eventuales y cancelan, además, sus contratos con las empresas de empleo temporal.
Medidas de flexibilidad
Ante esta situación, la federación de Metal, Construcción y Afines propone que los representantes sindicales en las fábricas agoten las medidas de flexibilidad contempladas en los convenios colectivos, como son las jornadas flexibles o las bolsas de hora. «Estos sistemas deben cumplirse porque son fruto de la negociación y del consenso» y es «uno de los principales activos existentes en el sector», concluyó Rogelio Mena.

Las amortizaciones superaron a las nuevas hipotecas en el mes de agosto

El mes de agosto pasado ha entrado por la puerta grande y por derecho propio en la historia de la estadística hipotecaria. Nunca desde que se elabora esta estadística se había producido una contracción del saldo hipotecario, lo que en términos coloquiales supone que las amortizaciones realizadas en las hipotecas superaron al dinero concedido en nuevos préstamos.

El saldo hipotecario se redujo en 519 millones de euros respecto a julio, como resultado de una caída de 980 millones de euros en las cajas de ahorros y ligeros incrementos tanto en bancos como en cooperativas de crédito.
Fuentes financieras subrayaron que el mes de agosto es el de menor concesión de créditos, pero se sorprendieron del crecimiento de las amortizaciones. Algunos expertos suponen que las familias y empresas se han lanzado a realizar amortizaciones anticipadas ante la subida del Euribor -que en julio alcanzó su máxima cota histórica- para minimizar en lo posible el impacto de las subidas de tipos.
En lo que todas las fuentes consultadas coinciden es en que los datos de septiembre serán más significativos por el mayor volumen de concesión de créditos.
El Euribor sigue a la baja
Entre tanto, el Euribor experimentó ayer su octava caída consecutiva y quedó situado en el 5,112%, un nivel que permite, por primera vez en este mes, que la media mensual se haya situado por debajo del máximo histórico del mes de julio (5,393%), al quedar hasta ayer en el 5,386%.

El mercado de crédito comienza a responder a los planes de rescate

Los mercados siguen enfermos, pero el tratamiento comienza a hacerles efecto. El líbor a tres meses en dólares sufrió ayer su mayor caída en nueve meses, el euríbor a un año vivió su séptimo día seguido de descensos, y GDF Suez y Lloyds han logrado emitir deuda en el mercado europeo por primera vez desde la quiebra de Lehman Brothers.

Sin prisa pero sin pausa, la ofensiva gubernamental para frenar la falta de liquidez está logrando sus objetivos. Por un lado, continúa el goteo a la baja en el mercado interbancario y, por otro, el pasado viernes se realizaron dos emisiones de deuda en el mercado europeo, las primeras en más de un mes.

El líbor a tres meses en dólares -el interés al que se prestan las entidades en dicha moneda- retrocedió ayer 36 puntos básicos -100 equivalen a punto porcentual-, hasta el 4,059%, de forma que en las últimas seis jornadas ha cedido 76 puntos básicos. Esta referencia experimentó ayer su mayor descenso diario desde el pasado 23 de enero, muy superior a la del euríbor en el mismo plazo, que bajó 5,6 puntos básicos, hasta el 5%.

'Es lógico que el líbor a tres meses sea el que más corrija, pues es el que más se había tensado', señala Luis del Río, del área de mercado de capitales del Santander. Este experto considera positivas las caídas de las referencias en todos los plazos, aunque matiza que es en los plazos más cortos, de hasta un mes de duración, donde más operaciones están cruzándose.

Por su parte, el euríbor a 12 meses, la principal referencia de las hipotecas en España, descendió 5,6 puntos básicos, hasta el 5,146%, pero acumula una notable bajada desde el récord que marcó el pasado 2 de octubre en el 5,526%. Ya se sitúa en su nivel más bajo desde el 5 de junio.

José Luis Martínez Campuzano, economista de Citi, espera que el BCE continúe con el recorte de tipos en los próximos meses y que éstos se sitúen en el 2,5% en un año.

Nuria García Manteca, de Ahorro Corporación, advierte que el proceso será paulatino, pero que las medidas han sido muy bien recibidas: 'Se mantiene cierto estrangulamiento en el interbancario, pero los precios van normalizándose'. Merrill Lynch, por su parte, aseguraba en un informe publicado ayer que 'la confianza tardará tiempo en regresar'.

El experto del Santander señala que ya empiezan a verse las primeras operaciones en los mercados de crédito, sobre todo en cuanto a certificados de depósito a corto plazo. Además, el pasado viernes se reanudaron las emisiones de deuda en el mercado europeo por primera vez desde la quiebra de Lehman Brothers. Por un lado, Gaz de France Suez emitió deuda por 1.900 millones de euros el pasado viernes en dos plazos: a 5 y a 10 años. En la operación, dirigida por BNP Paribas, se solicitaron 3.500 millones de euros y se cerró en una hora y media. 'Fue un éxito, si bien en la situación actual es necesario un gran trabajo previo de prospección', explica Noelle Cajigas, directora de mercado de capitales de la entidad francesa. El diferencial que abonará es de 200 puntos básicos sobre el swap -equivalente al euríbor a largo plazo- en el tramo corto y de 240 en el largo. Antes de la crisis, el diferencial se situaba, de media, en torno a 30 puntos básicos.

El mismo viernes, el banco británico Lloyds TSB emitió 400 millones de libras en bonos a 10 años con una prima de 225 puntos básicos respecto al rendimiento de la deuda pública en el mismo plazo.

Eso sí, el banco británico ha dado una prueba de fortaleza, ya que ha preferido no utilizar la garantía pública ofrecida por Reino Unido al realizar la colocación. El coste de este aval se calculará a partir de la media del último año de la prima de riesgo de la deuda a cinco años de la entidad en cuestión más un diferencial de 50 puntos básicos. Por supuesto, a este precio habrá que añadir el diferencial que exija el mercado a cada emisor.

Los expertos adelantan que estas emisiones de deuda por parte de GDF Suez y de Lloyds TSB serán el anticipo de más colocaciones en el futuro inmediato.

Hipotecas

Séptima jornada de descensos para el euríbor, que marca el 5,146%

El indicador ha perdido en siete jornadas consecutivas de descensos cuatro décimas, y ha pasado del 5,5% al 5,1% en apenas dos semanas, con lo que la media mensual se sitúa ya en el 5,40%, aún por encima del máximo histórico mensual alcanzado en junio, del 5,393%.

El recorte del indicador coincide en el tiempo con los anuncios de medidas coordinadas de apoyo al sistema financiero anunciadas por los gobiernos y bancos centrales de todo el mundo, lo que, en opinión de los analistas consultados, podría interpretarse cono el comienzo de la normalización de los mercados financieros.
El euribor, que es el tipo de interés al que los bancos se prestan dinero en el mercado del euro, se convertiría así en el primer reflejo de que las medidas adoptadas para combatir la crisis de liquidez y de confianza comienzan a hacer efecto. Sin embargo, sus efectos inmediatos sobre las economías de las familias españolas hipotecadas tardarán aún unos meses en hacerse realidad.
Incluso si el indicador continua la senda moderada de las últimas sesiones, la media mensual de octubre estaría en línea con los máximos alcanzados en julio, cuando el indicador subió hasta el 5,393%. Hace un año, el euribor cerró octubre en el 4,607%.

Los créditos concedidos por los bancos crecen el 10,7% hasta agosto, frente al 8,8% de las cajas

Los bancos españoles concedieron créditos a sus clientes por valor de 808.918 millones de euros a finales de agosto, un 10,7% más respecto al mismo mes de 2007 y por encima del 8,8% que crecieron los créditos concedidos por las cajas de ahorro, que alcanzaron los 897.130 millones.

Según los balances correspondientes a agosto, publicados hoy por la Asociación Española de Banca (AEB), la concesión de créditos en agosto creció casi a la mitad de lo que lo hacía hace un año, cuando aumentó un 18,9%.

En términos absolutos, la cartera de créditos de los bancos españoles creció en 1.659 millones de euros en sólo un mes, es decir, comparando agosto respecto a julio.

En el conjunto de las inversiones crediticias de la banca española, el crecimiento fue mayor, ya que aumentó un 13,4% hasta 1,044 billones de euros, por encima de los 990.014 millones que sumaba la cartera crediticia total de las cajas al cierre de agosto.

En el caso del ahorro, los depósitos confiados en agosto a los bancos españoles por sus clientes crecieron el 9,78% -frente al 20,98% de un año antes- hasta 647.604 millones de euros.

De este modo, el dinero depositado por los ahorradores continuó siendo mayor en las cajas, donde llegó a 770.149 millones de euros a finales de agosto, tras crecer un 10,2%.

El euribor registra la mayor caída en un lustro el día que el BCE abre ‘barra libre’

El Banco Central Europeo (BCE) anunció la semana pasada que inyectaría toda la liquidez que le pidan los bancos y que, por primera vez, lo haría a un tipo fijo del 3,75%. Con ello pretendía que todas las entidades tuvieran acceso en igualdad de condiciones en las subastas, y de ahí los resultados.

Ayer inyectó 310.411,7 millones de euros a una semana, el segundo montante más alto desde el inicio de la crisis financiera, mediante una operación en la que participaron 604 bancos, el número más elevado desde abril de 2001. A su vez, adjudicó 98.404 millones de dólares a un día, dentro de la línea swap (pacto de recompra de divisas) que mantiene con la Reserva Federal.

La institución monetaria dio un nuevo paso así en su lucha por normalizar las tensiones que vive el mercado interbancario, que es donde se prestan dinero las entidades entre sí. Estas medidas, junto con las ayudas reveledas por los gobiernos, encaminadas a facilitar el acceso de las entidades a la financiación y a recapitalizar la banca –ayer el presidente de EEUU anunció la nacionalización de manera parcial de parte de los bancos, están dando por fin sus frutos.

Retroceso
Como consecuencia, el euribor a tres meses, que marca el tipo al que se prestan las entidades y que se utiliza como referencia para detectar las tensiones de liquidez que hay en el mercado, registró ayer su mayor retroceso desde el 24 de febrero de 2003, al pasar del 5,318% al 5,235%.

“Se inyecta dinero más barato y se garantiza la deuda, por lo que aumenta la sensación de que es más difícil que un banco en el interbancario no pueda hacer frente a sus compromisos. Todo esto debería arrastrar a la baja el euribor”, apunta Antonio Villarroya, estratega de Merrill Lynch en Londres.

El euribor a doce meses, referencia para fijar el ínterés de las hipotecas a tipo variable, bajó por tercera sesión consecutiva hasta el 5,358%. “El nivel lógico considerando las expectativas de tipos de interés oficiales del mercado debería ser del 3,5%. Pero, lo evidente es que el riesgo de contrapartida (posibilidad de que el otro banco no te devuelva el préstamo) seguirá siendo importante en los próximos meses”, añade José Luis Martínez, estratega en España de Citi.

El consenso que existe entre los expertos es que si las medidas tienen el efecto esperado, y teniendo en cuenta la posibilidad de que el BCE deje los tipos en el 3% o el 3,25% a finales de año, el euribor a tres meses podría caer por debajo del 4% y el 12 meses acercarse poco a poco a esa cota.

Richard Dingwall-Smithm, economista jefe de la gestora Scottish Widows (SWIP), cree que, durante los próximos meses, los bancos recuperarán la confianza en los préstamos interbancarios y, como resultado, el diferencial (entre el euribor y el tipo oficial) caerá hasta los niveles precrisis de 60 puntos básicos.

“También es probable que se produzca otro recorte de 50 puntos básicos en el tipo oficial hasta el 3,25% antes de comienzos de 2009, momento en el cual el euribor a tres meses podría caer hasta el 3,85% desde el 5,22% actual”.

Sin embargo, los bancos siguen aplicándose el dicho de más vale prevenir que curar. A pesar de las ayudas de los gobiernos, las entidades siguen engrosando el colchón de liquidez para afrontar las turbulencias. Las necesidades de liquidez de la banca en el momento de la macroinyección de ayer eran de -47.000 euros, según estimaciones del BCE.

Es decir, tenían 47.000 millones más de lo que realmente necesitaban retener en sus arcas para operar con normalidad. “Gracias a las medidas que se están tomando en todo mundo, se está restaurando la confianza, pero todavía falta para que las cosas vuelvan a la normalidad”, añade el economista de SWIP.

La desconfianza que persiste en el sector también se refleja en el resultado de la facilidad de depósito que el BCE pone a disposición de los bancos. El lunes recibió 182.758 millones de euros, una cifra muy superior a la media de los últimos doce meses (900 millones).

La facilidad de depósito es una especie de cuenta remunerada en la que las entidades depositan su sobrante de efectivo a un día. A cambio, los bancos reciben un tipo de interés penalizador, del 3,25%. “Falta por ver si los bancos prestarán el dinero que reciban de las ayudas”, concluye Villarroya.

Las entidades españolas piden 49.144 millones en septiembre
Las entidades españolas o con negocio en España captaron en las subastas de liquidez del Banco Central Europeo (BCE) 49.144 millones de euros en septiembre, el segundo importe más alto de la historia después de los 49.384 millones del pasado julio, según datos del Banco de España.

Desde el inicio de la crisis en julio del año pasado, los bancos y las cajas han incrementado su apelación a esta vía para obtener liquidez, ante las dificultades por acceder al mercado de financiación mayorista, bien a través de cédulas, titulizaciones o deuda senior.

La media desde la creación de la institución monetaria en 1999 había sido de 19.500 millones de euros. Con respecto al total de lo captado por las entidades del eurosistema, de 471.362 millones de euros, el importe de la banca española representa un 10,42%.

El pasado 4 de septiembre, el BCE anunció un endurecimiento del sistema de garantías que se exige a los bancos comerciales de la eurozona para prestarles dinero.

No obstante, estos cambios no entrarán en vigor hasta el 1 de febrero de 2009, y la Asociación Española de Banca (AEB) ya aseguró que no afectaría a las entidades españolas porque tienen activos suficientes en cantidad y calidad para obtener la financiación que necesitan del organismo.

Según fuentes del sector, se estima que la banca española cuenta actualmente con 165.000 millones en garantías que podrían utilizar perfectamente como papel de cambio en las subastas del BCE. Además, los avales ofrecidos por el Gobierno y el plan de 30.000 millones, ampliables a 50.000 millones, para comprar activos de calidad de la banca pretenden ser medidas complementarias.

Hipoteca inversa

Un estudio aconseja hipotecas inversas a personas mayores con piso en propiedad pero sin liquidez

Las personas mayores con piso en propiedad pero sin riqueza líquida pueden contratar una hipoteca inversa, un producto que consiste en hipotecar la vivienda a cambio de recibir un cobro mensual.

Así lo recomienda el estudio 'La riqueza inmobiliaria, ¿un cajero automático para la tercera edad?', presentado hoy en Barcelona. El informe, galardonado con el premio Doctor Rogeli Duocastella de la Obra Social de La Caixa, está realizado por Òscar Mascarilla, Joan Costa y Joan Gil, a partir de más de 10.000 encuestas telefónicas.

La hipoteca inversa permite que, tras la defunción del titular del piso, los herederos pueden recuperar el inmueble volviendo a pagar el dinero abonado.

El informe argumenta que las personas mayores han ahorrado "en piedra", ya que el 88,4% de las familias españolas cuya cabeza de familia tiene entre 55 y 64 años tiene una vivienda en propiedad, mientras que el porcentaje llega al 92% en la franja de entre 65 y 75 años, con un valor medio de 180.300 euros.

La casa en propiedad ha sido el principal mecanismo de acumulación de riqueza, hasta el punto de que "muchas personas mayores mueren pobres, pero ricas en patrimonio" debido a la fuerte cultura de la herencia. La mayoría de los encuestados afirma que, si no pudieran valerse por sí mismos, les gustaría vivir en casa con asistencia familiar (52%) o con asistencia externa (22%).

Según los autores, la población de mayores de 65 años se doblará en 2050 y pasará del actual 16,6% al 32%, lo que aumentará también las mayores necesidades en sanidad y calidad de vida para estas personas.

Los mismos datos indican que la vivienda en propiedad debería ayudar a potenciar el consumo durante la jubilación, reducir la dependencia de las pensiones públicas y satisfacer los gastos derivados de los cuidados de larga duración. Por ello, apuestan por las hipotecas inversas como alternativa a la financiación en casos de extrema necesidad.

Mascarilla resaltó que, en España, todavía es un producto nuevo: en 2006 se contrataron 1.600 hipotecas inversas y en 2007 alcanzaron las 3.800, muy lejos de las 40.000 anuales de Estados Unidos, donde este producto está más maduro. Más de la mitad de las hipotecas se dieron en Cataluña.

De las más de 400 entidades financieras que operan en España, la mayoría no comercializa estas hipotecas. El 57% de los consultados las desconoce y el 90% piensa dejar herencia.

El premio Doctor Rogeli Duocastella de la Obra Social de La Caixa, con una dotación económica de 18.000 euros, se centra en la investigación en el ámbito de las ciencias sociales y premia trabajos inéditos que destaquen por sus cualidades científicas e innovadoras, una sólida base de investigación empírica y una temática de actualidad.

El Euríbor registra su mayor descenso desde enero y baja al 5,425% por el plan de rescate

El Euríbor ha registrado hoy su mayor descenso en una sólo jornada desde el pasado 22 de enero y se ha situado en el 5,425%. El plan de rescate contra la crisis aprobado este fin de semana por los países de la eurozona ha permitido al tipo hipotecario más empleado en España registrar su segundo día consecutivo a la baja después de que el BCE rebajase el precio del dinero en medio punto en coordinación con los principales bancos centrales y, aunque todavía no se puede decir que haya acabado con la desconfianza entre entidades a la hora de prestarse dinero, sí se puede afirmar que ha traído algo de normalidad al mercado interbancario.

A pesar de que en valores absolutos el indicador ha recortado hoy sólo 0,064 puntos respecto al tasa del viernes (5,489%) y 0,087 puntos en relación al miércoles (5,512%), representa su mayor descenso en los últimos nueve meses y podría suponer un cambio de tendencia del indicador que fija el precio de la mayoría de hipotecas de los españoles.

Sin embargo, la tasa del mes continúa muy por encima de la que marcaba un año antes, ya que de cerrar hoy el mes se colocaría en el nivel del 5,49% y volvería a encarecer las cuotas mensuales de los préstamos. A pesar de ello, aún hay espacio para la esperanza ya que continúa recortando su diferencial con respecto a los tipos de interés en Europa, que tras la rebaja de la pasada semana se sitúan en el 3,75%.

El vicepresidente primero del Gobierno y ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, expresó el pasado viernes su confianza en que el ligero recorte que registró el Euríbor constituyese un indicio de que las medidas adoptadas por el Ejecutivo y las autoridades internacionales comienzan a hacer efecto en el mercado.

Frente al optimsimo de Solbes, la Asociación Hipotecaria Española (AHE) asegura que no habrá una rebaja en las cuotas como mínimo, hasta principios de 2009, aunque el indicador comience a moderarse, ya que se encuentra 0,85 puntos por encima del Euríbor de octubre de 2007 (4,647%).

El fondo de liquidez dará créditos a la banca antes de que acabe el año

En 1996 el Gobierno perdió la mayoría en el capital de Argentaria. Se daba carpetazo a la banca pública, un fantasma que ha vuelto a escena 12 años después con la creación del Fondo para la Adquisición de Activos Financieros. El Partido Popular ha pedido al Gobierno que "garantice" que los 30.000 millones con los que el Tesoro financiará a la banca "llegarán a las familias y a las pymes". La respuesta de Pedro Solbes, ministro de Economía, y de David Vegara, secretario de Estado de Economía, es que "este Gobierno no quiere resucitar la banca pública. Las entidades son las que saben cómo y a quién prestar el dinero".

El vicepresidente del Gobierno dijo ayer, tras el Consejo de Ministros, que "lo lógico" es que el dinero vaya para los pequeños clientes porque estos créditos son "más dinámicos y con vencimientos menores". El PP cree que las entidades pueden destinar el dinero a cubrir los vencimientos de créditos anteriores y que no llegue a la economía real.

Al margen de las polémicas, el Gobierno aprobó ayer el Fondo del Tesoro, así como el incremento de 20.000 a 100.000 euros por titular y entidad o gestora, para la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos y del Fondo de Garantía de Inversiones. Este último organismo cubre la actividad de las gestoras de fondos de inversión.

El Ejecutivo aseguró ayer que "las primeras operaciones del Fondo se realizarán en el último trimestre de 2008. Para ello se aprueba un crédito extraordinario de 10.000 millones ampliables hasta 30.000 millones". Vegara insistió en que la intención es acelerar todos los trámites para que "vuelva el crédito al mercado", pero no dio una fecha en la que estará aprobado el reglamento que detalle la normativa del fondo. Sí fue rotundo al descartar cualquier similitud de este instrumento con los planes de rescate. "No nos planteamos rescatar entidades porque no existe ese problema en el panorama", dijo Vegara.

Todavía no está claro qué tipo de activos se admitirán "porque estamos a la espera de ver los que nos ofrecen bancos y cajas", según Vegara. Lo que sí se conoce es que serán activos financieros de máxima calidad emitidos por entidades y fondos de titulización respaldados por créditos concedidos a particulares, empresas y entidades no financieras.

El mecanismo que se utilizará será una subasta, pero tendrá sus límites. No se permitirá que entidades pequeñas acaparen la mayoría del fondo, ni que todo quede en manos de los cinco grandes, según Vegara. De todas formas, todavía se desconoce cómo controlarán estos flujos.

El fondo se comportará como un inversor institucional a la hora de valorar lo que compra. Según el Ejecutivo, aunque los activos de todos sean de máxima calidad, habrá precios diferentes. No se pagará lo mismo si se adquieren a una entidad de alta solvencia que si se toman de otra con peor calificación de riesgo.

El fondo estará controlado por un consejo rector, presidido por Solbes, y una comisión ejecutiva, que decidirá las inversiones que realice el fondo con el asesoramiento del Banco de España y la CNMV y que presidirá Vegara. Cuatrimestralmente emitirá un informe para el Congreso y los responsables comparecerán en la comisión de Economía "siempre que se solicite".

Preguntado Solbes y Vegara por qué no hace el Banco Central Europeo la función de este fondo y presta a largo plazo, como exige la banca, el ministro respondió que no se le puede pedir que se convierta en el "gran financiador de la economía sin dejar casi espacio al sistema financiero". Sin embargo, el Gobierno español, con el dinero de los contribuyentes, sí está reemplazando al mercado. La vicepresidenta del Gobierno, María Teresa Fernández de la Vega, subrayó que se va a recuperar todo el dinero que se inyecte.

Por último, Solbes reconoció que la evolución del Euríbor será el termómetro que mida si funcionan o no las medidas de las autoridades internacionales. "Si el Euríbor sigue con descensos, será la prueba de que las últimas decisiones tomadas han impactado en la economía real".

Las entidades recibirán liquidez en función de los créditos que han otorgado

El Ejecutivo asegura que buscará comprar activos vinculados a los créditos concedidos más recientes y que diversificará la inversión. Los primeros 10.000 millones del plan se concederán ya en este trimestre.

El Consejo de Ministros aprobó ayer las dos principales medidas con las que el Gobierno quiere paliar los efectos de la crisis financiera internacional sobre la banca y la economía española.

A partir de hoy, el Fondo de Garantía de Depósitos (FDG) y el Fondo de Garantía de Inversiones cubren un máximo de 100.000 euros por cliente, frente a los 20.000 previstos hasta ahora. Esta ampliación de la cobertura se ha llevado a cabo sin pedir a las entidades que aporten una cantidad adicional de recursos al FDG que, actualmente, cuenta con una capitalización de unos 7.000 millones.

La segunda –y más polémica– medida aprobada es la creación del fondo de 30.000 millones, ampliables a 50.000, con el que el Estado comprará activos de la banca. Las primeras adquisiciones se llevarán a cabo en este trimestre, por un importe de 10.000 millones ampliables a 30.000.

La gestión, al Tesoro
El Tesoro gestionará el fondo a través de un Consejo Rector y una Comisión Ejecutiva. No será por lo tanto una agencia independiente quien gestione el plan. El Consejo estará presidido por el ministro de Economía e integrado por el secretario de Economía, el presidente del ICO, el abogado general del Estado y el interventor del Estado.

La Comisión, que se encargará de las inversiones, estará asesorada por un comité técnico con miembros del Banco de España y la CNMV. El plan estará sujeto al control del Parlamento que, cada cuatrimestre, recibirá un informe sobre su gestión. Por el momento, no se sabe qué datos podrán hacerse públicos, ya que las transacciones afectan a entidades privadas y “hay que respetar los derechos de privacidad”, según explicó el secretario de Estado de Economía, David Vegara.

Según el Ejecutivo, no se aceptarán activos cuya rentabilidad sea inferior al coste que le supone al Estado emitir deuda para financiar los 30.000 millones. Es decir, que el Tesoro espera ganar dinero con este plan, aunque el propio Vegara, como ya hizo el jueves el gobernador del Banco de España, recordó que ninguna inversión está exenta de riesgos. El Gobierno, de hecho, no impondrá a la banca ningún compromiso de recompra de los activos.

La elección de los activos se llevará a cabo mediante una subasta. Aunque, como no todos los activos que ofrecerán las entidades tendrán las mismas características, habrá que hacer un “doble análisis”, dijo Solbes. Vegara especificó que “se elegirán activos que ofrezcan, ceteris paribus, la mayor rentabilidad”.

Uno de los criterios adelantados por el Ejecutivo es que las entidades que “tengan una mayor participación en el saldo crediticio del país” serán las que podrán aspirar a venderle más activos al Estado. Aunque el Gobierno también asegura que buscará fórmulas para evitar la concentración de sus inversiones, tanto en el número de entidades como en los tipos de productos. Ni se comprará todo a unos pocos bancos (o cajas), ni se invertirá todo en titulizaciones (o cédulas).

Crédito o vencimientos
Una de las cuestiones más polémicas de este plan es si realmente será capaz de reactivar el crédito hacia las empresas y las familias, lo que debería ser su principal objetivo. Hay muchas voces que ponen en duda que las entidades vayan a utilizar el dinero que obtengan con la venta de activos para reactivar la financiación de la economía real por la vía del crédito, en vez de usarlo para hacer frente a sus vencimientos de deuda.

Solbes, de alguna forma, reconoció ayer que el plan no prevé mecanismos que obliguen a la banca a utilizar estos recursos por un fin determinado: “no es labor del Gobierno decir a bancos y cajas cómo gestionar sus balances”, afirmó. Aunque, el Tesoro piensa comprar sobre todo activos vinculados a los créditos concedidos más recientes, premiando así a las entidades que no han frenado en seco la financiación.

El ministro insistió en que las entidades harían frente, de todas formas, a sus compromisos de deuda, así que lo que les da el Gobierno es liquidez añadida que, por lógica, sí irá al crédito. Por su parte, Vegara afirmó que “la banca no se dedica a vender botellas de plástico, sino a prestar dinero”.

El PP propone al Gobierno que el Estado conceda los créditos al margen del sistema financiero

El Gobierno ha aceptado la propuesta del PP de crear una comisión parlamentaria para regular el destino del fondo de liquidez de 30.000 millones de euros, ampliables a 50.000 millones, que podrá en marcha el Ejecutivo, con el fin de asegurar que el dinero llegue a familias y empresas.

Así lo aseguró el portavoz económico del PP, Cristóbal Montoro, tras reunirse esta tarde con el vicepresidente económico, Pedro Solbes, si bien precisó que mantiene sus dudas sobre las garantías de la aplicación del mismo y sobre los beneficios de esta medida para los ciudadanos.

Asimismo, aseguró que el PP apoyará al Gobierno en lo referente al aumento del Fondo de Garantía de Depósitos a 100.000 euros porque es una medida que garantiza la "solvencia" del sistema financiero español.

Por otro lado, afirmó que ha encontrado al Gobierno "muy cerrado" en lo referente a reconsiderar los Presupuestos Generales del Estado para 2009 en línea con las propuestas 'populares'. "Nos vemos obligados a recurrir a las enmiendas (al proyecto de Presupuestos) en el trámite parlamentario", subrayó.

¿Cómo afectará la rebaja de tipos a las hipotecas?

La rebaja de los tipos de interés en medio punto hasta el 3,75% por parte del BCE tiene el objetivo de aliviar las tensiones de liquidez que azotan los mercados financieros. Esta reducción del capital en circulación, motivado por la desconfianza que existe entre bancos a la hora de prestarse dinero, está en la base de la crisis actual y se ha hecho patente en la economía de a pie de calle en la restricción de los créditos a consumidores y empresas y la subida de hipotecas. Por este motivo, se pueden establecer dos ámbitos diferenciados de influencia de esta medida, a través de la cual se rebaja el precio para alquilar el dinero en la euro zona. El primero, el mercado interbancario y, a raíz de este, el mercado hipotecario.

Al bajar el precio del dinero, a los mercados les cuesta menos pedir prestado al BCE, al tiempo que también se abarata lo que se prestan entre ellos y ayuda a que el dinero fluya en los mercados financieros.

Hipotecas:

La mayoría de hipotecas constituidas en España se fijan a partir del Euríbor, al que se le añade un porcentaje en función del mercado. Si hay liquidez y la economía avanza, baja el precio de los créditos. Si por el contrario, tal y como está ocurriendo ahora, hay poco capital en circulación y dudas sobre la capacidad de pago de los hipotecados por el frenazo económico, los préstamos se recortan y se encarecen. De este modo, la rebaja anunciada hoy por el BCE permitirá que se suavicen los tipos en el interbancario, que es lo que fija la tasa del Euríbor, cuyas siglas corresponden a Euro Interbank Offered Rate (Tasa de oferta interbancaria europea).

Tradicionalmente, el Euríbor, que cerró septiembre en la segunda cifra más alta de su historia con un 5,384%, se sitúa un punto por encima de la tasa que fija el BCE. La crisis actual ha modificado algo estos parámetros y ampliado el diferencial entre ambos índices por las mencionadas tensiones de liquidez. Sin embargo, si el mercado se comporta de manera normal -aunque augurarlo es algo arriesgado en estos momentos de incertidumbre y temor a la recesión-, podría esperarse una reducción en el Euríbor equivalente a la practicada en el precio del dinero. Esto es, de medio punto, con lo que podría cerrar octubre a la baja entre el 4,8% y el 5%.

Sin embargo, todavía quedaría por encima del valor con el que acabó el mismo mes de 2007, cuando se situó en el 4,647%, por lo que no abarataría las hipotecas, aunque la subida sería mínima. Hoy, la media mensual del Euríbor se ha situado en el 5,498%. Si por el contrario, sigue esta tendencia, volvería a encarecer las cuotas en 58 euros al mes para una hipoteca media, que el INE fija en 150.000 euros a 20 años con un diferencial del 0,5%, y que se tenga que revisar a partir de noviembre.

El Ministerio de Economía asegura que los fondos de pensiones escaparán a la crisis

Pueden respirar tranquilos. Si hay algo que va a escapar a la crisis, según el Gobierno, son los fondos de pensiones. Ricardo Lozano, director general de Seguros y Fondos de Pensiones, dijo ayer que, aunque una aseguradora quiebre, los fondos de pensiones no se resentirán. “Para patrimonios separados no hay que garantizar nada, porque nunca va a haber ningún problema”, sostuvo Lozano en el primer Foro de Comisiones de Control, que tuvo lugar en Barcelona con la colaboración de VidaCaixa y EXPANSIÓN.

“Los fondos de pensiones no quiebran, porque son patrimonios desligados de las gestoras”, aclaró. La principal diferencia entre una aseguradora y un banco estriba, según Lozano, en que las aseguradoras no apelan al mercado de capitales para obtener recursos, por lo que están menos expuestas a los “avatares”.

El presidente de la comisión de control del plan de pensiones de los empleados de La Caixa, Antoni Canals, coincidió con lozano. Sin embargo, explicó que, pese a que el reglamento de los fondos de pensiones de 2007 aporta más flexibilidad al sistema, limita las aportaciones a los trabajadores que ya tienen un plan de pensiones en su empresa. “Esta medida provoca que los trabajadores sean más dependientes de las pensiones públicas, lo que será un problema cuando haya que recortarlas”, explicó.

Según datos del Ministerio de Economía, en 2007 existían 113 entidades gestoras y 102 entidades depositarias que gestionaban los ahorros de 2.969 planes de pensiones y 1.353 fondos de pensiones en España.

Las aportaciones a estos planes de pensiones han ido aumentando en los últimos años, pero la desaceleración económica ya provocó en 2007 una caída del 12,34%, hasta 7.097 millones de euros, por el aumento del paro y el descenso del 15,5% en el índice de confianza del consumidor. El año pasado, los fondos de pensiones acaparaban el 6,2% del ahorro financiero de las familias. Según Antoni Canals, la tendencia a que las aportaciones caigan este año por la crisis, pero no quiso pronosticar en cuánto.

Subida de precios
Ricardo Lozano pronosticó ayer un incremento en los precios de los seguros. “Todos los aspectos de la valoración de riesgos hay que contextualizarlos”, dijo el director general de Seguros y Fondos de Pensiones. “Si aumenta la morosidad tendrá un impacto en el coste de los seguros, porque la entidad debe asumir más riesgos”, afirmó.

Entre los retos que se plantean las gestoras de fondos y las comisiones de control se encuentra la extensión de los planes de pensiones como fórmula para retribuir al trabajador en las pymes. En diciembre de 2007, los 266 planes de promoción conjunta existentes correspondían a 7.500 empresas con 10,5 millones de cuentas. El 71% de los planes contaban con menos de 500 partícipes, según Lozano.

La mayor comunicación entre depositarios y gestores fue una de las cuestiones que afloraron de forma recurrente en las jornadas de ayer. Determinada información sólo debe facilitarse a los clientes una vez al año. Pero la coyuntura económica actual ha llevado a incrementos del 25% en el número de reclamaciones presentadas ante la Dirección de Seguros y Fondos de Pensiones. En el primer semestre de 2008, el 23,26% de las quejas correspondieron al incumplimiento de los plazos máximos de movilización de derechos consolidados. La falta de información representó el 16,3% de las reclamaciones.

Consejos para invertir en la actual coyuntura
“La situación actual obliga a hacer una lectura más sosegada de los productos financieros”, advirtió ayer Ricardo Lozano, director general de Seguros y Fondos de Pensions, en el primer Foro de Comisiones de Control, celebrado en Barcelona. “Hay que evitar informaciones incorrectas, los clientes deben saber que el euro que se mete en un plan de pensiones no se puede sacar”, advirtió Lozano.

La crisis económica y el incremento del paro pueden llevar a una persona a querer liquidar su plan de pensiones, pero el sistema para hacerlo es complejo. Sin embargo, los que deseen abrir un plan de pensiones este año pueden hacerlo y lograr rentabilidades interesantes, según Ernesto Moreno, subdirector de inversiones de VidaCaixa.

El objetivo general a la hora de ofrecer un plan de pensiones es plantear un rendimiento equivalente a la inflación más tres puntos. A fecha de ayer, los tipos calculados se situaban en el 4,40%. “El interés medio para los próximos diez años se sitúa entre el 3,16% y el 3,20%”, afirmó Moreno.

VidaCaixa garantiza el capital principal y una rentabilidad adicional del 2%, pero el éxito de una inversión dependerá de la habilidad de la empresa gestora. “Cada ciclo económico tiene activos que funcionan mejor que otros, por lo que hay que hacer gestión activa para buscar el valor”, añadió el subdirector de inversiones de VidaCaixa. En los últimos años las inversiones de las pensiones en renta variable han aumentado un 5,58%, hasta el 28,3% del total del patrimonio.

La reforma fiscal de 2007, que empezó a implementarse en el primer semestre de este año, permite más flexibilidad para invertir en activos como fondos de inversión, créditos hipotecarios y bienes inmuebles. “Pero, ante la situación actual, son los mercados los que no recomiendan utilizar toda esa flexibilidad y apostar por valores más seguros”, explicó Javier Bellavista, consultor de Mercer. Desde 2003, uno de los activos que ha ganado más peso en los planes de pensiones han sido los fondos de inversión.

“Su atractivo radica en que permiten invertir en muchos tipos de activos distintos de una sola vez”, sostiene Bellavista. Frente a una inversión estable en renta fija, la apuesta por las sociedades de capital riesgo ha sido firme “y sigue avanzando”, según el consultor de Mercer. Las inversiones en activos inmobiliarios han pisado fuerte, pero están perdiendo atractivo.

La Comunidad de Madrid ofrece créditos por 315 millones a las empresas

La crisis financiera tiene impacto en Madrid. La falta de liquidez en los mercados está poniendo en dificultades a muchas empresas que ven cómo los bancos les ponen pegas para concederles créditos. El vicepresidente primero de la Comunidad de Madrid, Ignacio González, anunció ayer nuevas líneas de financiación para las sociedades. El Ejecutivo regional ha puesto a disposición de las pequeñas y medianas empresas (pymes) madrileñas 315 millones de euros para ayudarlas "a sortear la crisis".

El pasado martes, el presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, se enfrentó a los efectos del huracán financiero internacional con la creación de un fondo con un máximo de 50.000 millones de euros para apoyar a la banca. Además, anunció un aumento de las garantías de los depósitos hasta los 100.000 euros. Estas medidas fueron apoyadas en silencio por el Ejecutivo regional, que dirige Esperanza Aguirre, aunque con matices. El vicepresidente González ha remarcado que es "absolutamente indispensable" llevar el crédito a "quienes abren su negocio cada mañana". Las pymes representan cerca del 85% de la actividad económica de la región.

Entre las medidas avanzadas por González, tres nuevas líneas de financiación mediante acuerdos con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) para poner 240 millones de euros en el mercado y mantener la actividad de las pymes. Otro de los mecanismos que ha buscado el Ejecutivo regional para acercar el dinero a las empresas es una línea de crédito de Avalmadrid, que garantizará la adquisición de existencias y proyectos de expansión de las pymes.

Los bancos no tendrán que aportar más al Fondo de Garantía de Depósitos

Las entidades financieras españolas no tendrán que aportar más al Fondo de Garantía de Depósitos, a pesar de la medida que anunciada por el presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, que consiste en incrementar el importe garantizado a 100.000 euros por persona y entidad desde los 20.000 euros actuales.

Así lo explicaron fuentes gubernamentales, que confirmaron que confirmar que el nuevo importe del fondo cubrirá "prácticamente" a todos lo ahorradores españoles, excepto a las cuentas "de mucho tamaño".

La ampliación del importe es un compromiso que el Estado asumirá "si hiciera falta", motivo por que el que la medida no contempla la modificación de las condiciones en las que actualmente los bancos, las cajas y las cooperativas de crédito realizan sus aportaciones. "Si hiciera falta, el Estado respondería", aseguraron.

La decisión del Ejecutivo responde a la necesidad de satisfacer una de las recomendaciones del Ecofin, y explicaron que el límite es superior al de Europa porque España considera que 50.000 euros por persona y entidad no es suficiente.

En cuanto a la segunda medida anunciada por Zapatero, la puesta en marcha de un fondo con cargo al Tesoro Público dotado con 30.000 millones de euros para financiar la compra de activos de calidad a las entidades españolas, se trata de un apoyo a la financiación, garantizando recursos en un momento en el que el sistema interbancario no funciona.

ACTIVOS DE CALIDAD.

En relación con lo que el Gobierno considera activos de calidad, las fuentes explicaron que éstos dependerán de la calificación que obtengan de las agencias de 'rating' y que podrán ser, por ejemplo, créditos hipotecarios y créditos a pymes, entre otros. El Tesoro comprará activos calificados por dichas agencias como de máxima calidad a través de subastas y tras considerar la mejor opción para el Ejecutivo.

Esta compra supondrá una mayor emisión de duda por parte del Tesoro, que podría alcanzar el 41% del PIB en el caso en el que el organismo dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda amplíe la dotación del fondo hasta los 50.000 euros.

La creación de este fondo se puede considerar un "gran préstamo" público al sistema financiero, que podría entenderse como una inversión por parte del Ejecutivo, ya que el Tesoro puede ir cobrando los intereses de los préstamos o incluso venderlos llegado el momento adecuado.

En este sentido, se comprarán activos que puede que ahora no tengan mucho valor, pero que dentro de seis meses o un año pueden alcanzar un precio mayor al que se han comprado.

EL GOBIERNO VIGILARÁ LOS CRÉDITOS.

En cuanto a si el Gobierno pondrá en marcha algún mecanismo de control para garantizar que la financiación concedida a las entidades financieras a través del fondo se destina a actividades económicas, las fuentes aseguraron que los representantes de las seis entidades que se reunieron ayer con Zapatero mostraron su disposición a comprometerse en este sentido.

Asimismo, subrayaron que el Gobierno realizará un seguimiento para conocer el destino de los créditos con elementos técnicos que pueden usarse, como la compra de titulizaciones de crédito nuevo (del año 2008) o créditos para pymes.

El Pacto por la Vivienda peligra porque la banca no concede créditos

La falta de liquidez amenaza uno de los proyectos estrella del Gobierno catalán. Los principales firmantes del Pacto Nacional por la Vivienda acudirán a la comisión de seguimiento convocada mañana por la Generalitat para quejarse de los incumplimientos del acuerdo en los que, a su juicio, las entidades financieras están incurriendo sistemáticamente.

Mañana el Pacto por la Vivienda cumple un año. Y varios de sus firmantes sostienen que ya habría que revisarlo, puesto que el objetivo de dar alojamiento a más de 160.000 familias es casi inalcanzable por la tormenta financiera. Las principales quejas se dirigen a las cajas de ahorros. Dos de las mayores cooperativas consultadas explican que las entidades financieras rechazan a multitud de solicitantes de vivienda porque los tachan de insolventes. Un promotor explica, por ejemplo, que en un bloque de Mollet del Vallès tiene dos pisos sin vender. Pues bien, han pasado por ellos 180 solicitantes y ninguno ha obtenido el crédito.

Fuentes de UGT añaden que el Gobierno debería presionar más a la banca, y recuerdan que los solicitantes de VPO pasan primero un el filtro de la Generalitat y cumplen todas las condiciones para recibir un piso. CC OO coincide en que se deniegan créditos. Fuentes del sindicato señalan que la banca ya no presta si la cuota hipotecaria supone más del 40% de los ingresos mensuales. Un mileurista, pues, no podría pagar más de 400 euros.

Las más quejosas son las cooperativas, que cada año construyen el 25% de los pisos protegidos. Y hasta 2016 deben levantarse más de 160.000. Tanto es el descontento que varias entidades de la Federación de Cooperativas propondrán el jueves, en una reunión interna, la redacción de un manifiesto en el que solicitarán varias medidas a la Generalitat. Fuentes de la federación explican que pedirán que se alargue el periodo de amortización de las hipotecas para VPO de 25 a 35 años para que las cuotas sean de menos del 40% de los ingresos. Además, exigirán que las cajas no puedan denegar créditos a quienes la Generalitat haya concedido un piso.

Otras demandas están dirigidas a la Generalitat. Las mismas fuentes sostienen que el suelo que les vende el Incasòl, dependiente del Ejecutivo catalán, cuesta más del 15% del precio final de venta de la vivienda que prevé la ley, lo cual eleva los costes y hace inviables algunas promociones.

La restricción al crédito explica que las ventas de vivienda protegida en Cataluña hayan caído el 45,4% hasta el mes de julio respecto a los siete primeros meses de 2007, según el Instituto Nacional de Estadística (véase gráfico). Fuentes de la patronal de las inmobiliarias, APCE, explican que en la reunión de mañana irán a la comisión de seguimiento con la misma queja. También lo planteará el Colegio de Agentes de la Propiedad Inmobiliaria, aunque el organismo opina que la crisis crediticia es un asunto internacional que no se puede resolver desde la Generalitat.

Uno de los firmantes del pacto, que pide no ser identificado, explica que el acuerdo incluso debería revisarse. Cuando se elaboró, asegura, el Ejecutivo esperaba que los promotores privados aparcaran la vivienda libre y se centraran en la protegida por el cambio de ciclo. Pero esto no ha sucedido por la gravedad de la crisis financiera. Una cooperativa duda de que los ensanches que deben crearse con el 50% de pisos públicos y el 50% de libres tenga salida y afirma que pedirá que el Gobierno se concentre sólo en los que sean viables. Ni la Federación de Cajas de Ahorros ni el Departamento de Medio Ambiente y Vivienda, que hoy deben reunirse, hicieron comentarios sobre este tema.

La morosidad de las cajas se duplica en sólo 6 meses y sus resultados caen un 22%

La morosidad se dispara en las cajas de ahorro de Castilla y León, lo que está provocando un mayor recorte de créditos y lastrando la cuentas de resultados de las seis entidades financieras de la Comunidad. Algunas cajas regionales ocupan ya posiciones de liderazgo nacional en esta carrera de impagados. Si la tasa media de morosidad de las 45 que pertenecen a la Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA) se situó en el 1,99% en junio de este año, tres de Castilla y León superaron esa media: Caja España, Caja Ávila y Caja Duero. La primera se ha convertido en sólo seis meses en la de mayor porcentaje de impagados del país y la segunda encabeza el ránking de incrementos de morosidad multiplicando por cuatro la que registraba en diciembre.

Caja Ávila partía de tasas muy bajas de mora y ha optado, "por una política de prudencia", por intensificar como riesgos dudosos los calificados en terminología del Banco de España como por razones distintas de la morosidad.

El nivel de morosidad de las cajas españolas y regionales es claramente inferior a las de las entidades europeas y la cobertura por créditos dudosos es superior. Sin embargo, los expertos consideran que la morosidad seguirá creciendo a un ritmo superior a la UE.

La subida de la morosidad en apenas un año ha provocado que las seis entidades regionales superen el 1% de esta tasa de impagados y que Caja España escale hasta el 3,9% en junio y supere ya el 5%, según fuentes próximas a la entidad. De hecho, las cifras de morosidad de junio se han vuelto ya obsoletas en un fenómeno cuyo techo es difícil de predecir. El nuevo repunte del Euribor, que inició septiembre con un 5,5%, augura un más que posible repunte de los impagados. Las empresas dedicadas a cobrar a morosos están ya creando nuevos puestos de trabajo, como es el caso de Reintegra en Valladolid.


Esta tasa de morosidad consiste en una fórmula matemática que resulta de dividir los créditos dudosos -con impagos y retrasos- entre los créditos totales.

El Banco de España considera riesgos dudosos aquellos procedentes de operaciones con importes vencidos o impagados de más de tres meses de antigüedad. Si esos importes superan el 25% de la deuda total del cliente, computará como riesgo dudoso toda la deuda pendiente. La tasa de morosidad incluye también aquellos sobre los que existen dudas razonables sobre el reembolso de los créditos, cuando existen situaciones claras de deterioro de la solvencia del cliente: patrimonio negativo, pérdidas continuadas, retraso generalizado de pagos, estructura financiera inadecuada, flujos insuficientes para atender las deudas…

La morosidad de las cajas de ahorro de Castilla y León se ha triplicado en el último año y todo apunta a que no ha alcanzado techo. Las predicciones supuestamente alarmistas de hace meses se están convirtiendo en conservadoras y ya nadie duda de que a fin de año la tasa media puede superar el 4%. Este incremento de la morosidad y el otro gran problema del sector, la crisis de liquidez, está contribuyendo a un importante y sustancial recorte de los beneficios y de los créditos. Un estudio elaborado para EL MUNDO por expertos financieros con datos de la CECA revela un drástico frenazo a la concesión de créditos en los seis primeros meses de este año. Hasta junio, los créditos a la clientela de las seis cajas regionales sumaban 49.769 millones de euros, un 7,7% más que hace un año. El ritmo de crecimiento de estas inversiones financieras se ha recortado a la mitad en un año y ha retrocedido en casi cinco puntos. Se trata de un fenómeno similar al de toda España, aunque los créditos del conjunto del sector aumentaron un 9,6%, casi dos puntos por encima de la media regional.


Caja Duero y Caja España son, por este orden, las dos entidades regionales que más han recortado el ritmo de concesión de créditos. La primera mantiene la tendencia decreciente que inició al comienzo del cambio del ciclo económico y sus créditos apenas han aumentado un 5,2%. Sólo seis cajas españolas han moderado más estas inversiones (Caja Sur, Manlleu, Layetana, Terrassa, Galicia y Sabadell). Caja España, con un avance del 6,7%, es la segunda con menos incremento de los créditos, y la única con Duero que no supera la media regional.

La más dinámica en inversión crediticia hasta junio es Caja Segovia, que se encuentra entre las que registran un mayor ritmo de España. En concreto, ocupa el noveno lugar del ránking crediticio, de acuerdo con el informe elaborado con datos de la CECA. Caja de Burgos y Cajacírculo se encuentran en zonas intermedias, con incrementos del 10,1% y del 8,6% respectivamente, y Caja Ávila se mantiene entre las quince primeras con un 10,7%.

La crisis financiera y la morosidad derivada de la crisis inmobiliaria y de consumo están recortando también el ritmo de crecimiento de los resultados de las cajas de la Comunidad autónoma y lo hace a una velocidad cuatro veces mayor que la media española. Las seis cajas regionales han ganado hasta junio 284,4 millones de euros antes de impuestos, un 22% menos que durante el mismo periodo del año pasado. Se trata nada menos que de 63 millones de euros por debajo del primer semestre de 2007. Este retroceso es cuatro veces mayor que el registrado en el conjunto de las cajas de ahorro confederadas (-4,98%).

Caja Duero y Caja de Burgos ganan un puesto en el ránking de activos u Caja Segovia y Caja Ávila retroceden un lugar

--------------------------------------------------------------------------------
Las seis cajas regionales ganaron menos en el primer semestre de 2008 que en el de 2007, invirtiendo todas la tendencia del año pasado en un ejercicio en el que obtuvieron resultados brutos superiores a los de 2006. Ninguna de las seis de Castilla y León cerró el primer semestre entre las 25 españolas con más aumento de los beneficios antes de impuestos y todas recortaron sus resultados por encima de la media nacional.

No obstante, la comparación en resultados entre junio de 2007 y junio de 2008 no siempre es homogénea. Puede haber cajas que computen hechos extraordinarios en diferente semestre o que aplacen a otro período determinados asientos contables.

Las seis entidades de Castilla y León han captado 8.675 millones de euros de recursos ajenos más de los que han invertido

--------------------------------------------------------------------------------
Con las anteriores salvedades, Caja Ávila ganó hasta junio un 51,3% menos que el año pasado, Caja Círculo redujo en un 41,2% sus beneficios antes de impuestos, Caja España los recortó en un 23,37%, Caja Duero en un 13% y Caja Segovia en un 7%. Caixa Sabadell lideró en España el crecimiento de los resultados antes de impuestos en el primer semestre de la crisis (204%) y la de Castilla-La Mancha sufrió el peor resultado en términos relativos (-80,7%).

En resultados después de impuestos, Caja Segovia es la única que mantiene un pulso positivo sobre 2007, al superar en sólo un 0,46% el resultado neto del primer semestre del año pasado. Las otras cinco, recortan también el beneficio después de impuestos. Caja de Burgos, la tercera entidad regional por tamaño, lidera el volumen de beneficios netos con 72 millones de euros. Le sigue a gran distancia Caja España con 56,4 millones de euros, Caja Duero con 55, Segovia con 19, Ávila con 16 y Círculo con 12. Pese a ser la entidad española número 25 en activos totales medios, la Caja de Burgos ocupa el puesto número 16 en resultados netos y el séptimo lugar en el ratio que relaciona el beneficio después de impuestos con los activos totales medios. Ninguna otra caja de Castilla y León logra estar entre las 20 primeras en este ratio.

Caja España es la que más dotaciones por insolvencias acumula y Caja Ávila la que ha registrado un incremento mayor

--------------------------------------------------------------------------------
La fuerte reducción del resultado de las cajas regionales, muy superior a la media española, tiene su origen en la crisis inmobiliaria y sobre todo en la creciente escalada de la morosidad. Las cajas de Castilla y León han tenido que hacer frente a grandes dotaciones por insolvencias crediticias que han desestabilizado sus beneficios declarados. De hecho, según la CECA, las seis entidades financieras de la Comunidad han tenido que dotar 262 millones de euros para riesgos dudosos, casi 100 millones más que hace un año. Cerca de la mitad de estas dotaciones corresponden a Caja España (124 millones de euros), aunque es Ávila la que más incrementa esta cuenta (218%).

En este contexto, la batalla por el tamaño ha producido algunos cambios de posición en el ránking nacional de los activos totales medios. Del estudio elaborado por expertos para EL MUNDO, basado en los balances y cuentas de resultados de la CECA, se desprende que Caja Duero escala un puesto, al pasar del 18 al 17. En ese mismo periodo, la Caja de Burgos ganaba un puesto y pasaba del 26 al 25, en perjuicio de Caixa Terrassa. Caja Segovia era desplazada del lugar número 35 al 36 por Caixa Manresa, y Caja Ávila retrocede del 36 al 37.

Si el negocio inversor se ha frenado en el último año, la captación de depósitos y de recursos ajenos se ha desacelerado con menor intensidad que los créditos. Los recursos ajenos (suma de depósitos, débitos representados por valores negociables y pasivos subordinados) alcanzaron en junio la cifra de 58.445 millones de euros, un 12,5% más que en esa misma fecha de 2007 y 1,6 puntos por encima de la media del sector de cajas.

Las seis cajas de Castilla y León captan 8.675 millones de euros más de los que invierten. La horquilla se ha ampliado en el último año debido a la moderación en la concesión de créditos y a la lucha por el pasivo ante la crisis de liquidez que asola los mercados internacionales. Nadie ve la luz del túnel y nadie se atreve a pronosticar un cambio de tendencia.

UCE alerta de las "malas prácticas" bancarias en la concesión de créditos hipotecarios

Un informe dado a conocer por la Unión de Consumidores de España (UCE) señala que la petición de un crédito hipotecario es aprovechada por bancos y cajas para realizar toda una serie de "malas prácticas" que dejan "indefenso" al consumidor y elevan el coste de la vivienda. Así, muchas entidades bancarias "obligan" al usuario a contratar diversos servicios no obligatorios que incrementan en un 20% el precio del piso.

Este informe, titulado "El coste de la intermediación inmobiliaria", ha sido elaborado por la profesora de Derecho Civil de la Universidad de Zaragoza, María Martínez. Recuerda que la actual legislación "sólo exige a quien contrata el préstamo hipotecario un seguro de incendios (daños en el hogar a consecuencia de incendio)". Por lo tanto, no es obligatorio "el seguro de vida, ni el de incapacidad temporal o de desempleo, ni el de prima fija, ni el de defectos constructivos, ni contratar un plan de pensiones", indica el estudio. Y tampoco es obligatorio domiciliar nóminas, ni recibos, ni contratar otros servicios como la suscripción de tarjetas de crédito, añade.

Sin embargo, en muchas ocasiones las entidades "suelen obligar" al consumidor a contratar este tipo de servicios "como condición" para la obtención del crédito, afirma UCE. "No sólo no es exigible sino que las leyes prohíben obligar a contratar tales productos con compañías aseguradoras determinadas, estén o no vinculadas con la entidad de crédito que concede el préstamo", resalta la autora del informe, donde además se señala que "la exigencia en muchos casos de avales personales, además de otras garantías, suponen someter al consumidor a esfuerzos excesivos que el volumen y riesgo de la operación para la entidad de crédito no siempre justifican".
Sobregarantía y sobrecobertura

La contratación de esos productos "adicionales" provoca un incremento de los costes de adquisición de la vivienda, pero también "un nivel de sobregarantía y sobrecobertura del préstamo poco o nada justificable". Además, dichos servicios están orientados fundamentalmente a respaldar la garantía de la entidades bancaria más que la del propio consumidor. "El banco obtiene mayores garantías de cumplimiento de sus derechos de crédito y a cambio obtiene los márgenes de beneficio correspondientes a la operación de contratar el seguro, cuyo precio corre íntegramente a cargo del consumidor. Además, se lleva comisión", detalla María Martínez.

De esta forma, los gastos que genera este tipo de servicios adicionales suelen elevarse hasta el 20% del coste de la vivienda, cuando, según la profesora de la Universidad de Zaragoza, deberían de ser del 10%, aproximadamente.

Los nuevos créditos para la compra de vivienda cayeron un 47%
Los nuevos créditos concedidos por las entidades financieras a los hogares españoles para la compra de vivienda alcanzaron los 4.495 millones de euros en agosto, lo que supone una caída del 46,98% respecto al mismo mes del año anterior, cuando se concedieron préstamos por 8.478 millones de euros, según datos del Banco de España. En los meses de julio (41,2%), junio (40%) y mayo (42,7%) los desplomes fueron similares.

Estos datos ponen de manifiesto el acusado descenso en la concesión de créditos para la adquisición de vivienda, que hace dos años, en agosto de 2006, crecían a un ritmo del 6,9%.

Agosto fue el vigésimo segundo mes consecutivo en el que el importe de las nuevas operaciones para financiar la compra de vivienda registró un descenso interanual, una tendencia que se inició en septiembre de 2006, cuando los nuevos créditos para comprar casas cayeron un 4,63%.

Por otro lado, el dato de agosto es casi la mitad del volumen de nuevos préstamos concedidos en julio (-85,65%), cuando las entidades aprobaron créditos para comprar viviendas por un importe de 8.345 millones de euros. Aunque el octavo mes del año suele registrar volúmenes bajos por el periodo vacacional, en agosto de 2007 el importe de los nuevos créditos para la compra de vivienda sólo fue un 40,14% inferior que el registrado el mes anterior.


Expertos financieros apuntan que este descenso se debe tanto a la crisis de liquidez del sistema financiero internacional, que ha llevado a las entidades a conceder préstamos con 'cuentagotas', como a una caída de la demanda crediticia, ya que la subida del Euribor, el paro y los precios de la vivienda hacen cada vez más difícil para las familias la compra de un inmueble.

El descenso de los nuevos créditos se recrudeció en el verano de 2007. De hecho, en el mes de junio se llegó a registrar una bajada del 16,22%, momento desde el que el importe de los nuevos créditos para la compra de vivienda ha ido retrocediendo cada vez más.

Los créditos de los bancos, bajo la lupa de los jueces

La actual situación de crisis económica está provocando que los jueces y magistrados empiecen a mirar con lupa la concesión de créditos a los comerciantes que han dejado de cumplir regularmente con sus obligaciones de pago.

En efecto, dos sentencias de sendos juzgados madrileños han confirmado esta tesis. Un fallo del Juzgado de Primera Instancia número 36 de la capital declaró la complicidad de una caja de ahorros en una quiebra por prestar dinero a una sociedad con un capital exiguo y no controlar las disposiciones de un crédito cuyo importe era la construcción de un edificio.

La empresa lo empleó para cubrir otros riesgos y luego volvió a refinanciar. El juzgado de primera instancia condenó a la entidad bancaria al pago de una indemnización de 2.990.165,96 euros por daños y perjuicios ocasionados. Actualmente, esta sentencia, notificada en enero de este año, se encuentra recurrida en la Audiencia Provincial de Madrid.

Por su parte, el Juzgado Mercantil número 1 de Madrid también ha condenado a un banco que constituyó garantías prendarias en perjuicio de la masa activa de concurso. Según la resolución judicial, la entidad bancaria otorgaba a créditos preexistentes, que eran corrientes, el privilegio de la hipoteca o la prenda. El titular del juzgado, Antoni Frigola i Riera, razona en la sentencia que “el banco constituyó garantías reales sobre una obligación que adolecía de tal clase de garantías”.

Ya era hora...

Rafael Quecedo, socio director de Quecedo Abogados, ha señalado a LA GACETA que “hasta la fecha, no se ha reparado en el examen de la concesión de créditos por las entidades financieras y, por tanto, nadie se ha atrevido a hablar de la responsabilidad de los bancos por la falta de control y ligereza con la que se otorgaban créditos y préstamos”.

Para este letrado, “los financistas deben responder cuando prestan dinero a sociedades infracapitalizadas o bien cuando refinancian una y otra vez, a sabiendas de que la empresa refinanciada no va a poder devolver el dinero prestado”.

El juzgado mercantil explica en la resolución judicial que “el conocimiento de tales dificultades económicas [de la sociedad empresarial] podían tarde o temprano acarrear el concurso, movió al banco a blindar su crédito”. El magistrado del juzgado mercantil condena a la entidad bancaria a rescindir el préstamo con garantía prendaria e hipotecaria por un importe de 1.373.810,56 euros.

Sarkozy incita a los bancos a conceder créditos pese a los problemas de liquidez

El presidente francés, Nicolas Sarkozy, convocó ayer a los principales responsables del sector financiero de su país para incitarles a seguir concediendo créditos pese a los problemas de liquidez. Los participantes en la reunión de crisis celebrada en el palacio del Elíseo se esforzaron por resaltar la solidez, solvencia, estabilidad y fiabilidad del sistema bancario galo. Además del gobernador del Banco de Francia, Christian Noyer, y del director del Tesoro, Xavier Musca, a la cita de Sarkozy acudieron los directores de Crédit Agricole, BNP, Société Générale, Banque Populaire, Cajas de Ahorro, Banca Postal, el presidente de AXA y el de la Autoridad de Control de Seguros. También asistieron el jefe del Gobierno, François Fillon, y la ministra de Economía, Christine Lagarde.

Tras casi hora y media de «reunión de trabajo», la presidencia francesa se limitó a publicar un escueto comunicado en el que se indicaba que el jefe del Estado había recordado a sus interlocutores «su misión prioritaria de financiar la economía». Es decir, mantener abierto el grifo del crédito para evitar el estrangulamiento de la actividad de las empresas y del consumo de los particulares.
Por otro lado, el Gobierno español «no está molesto en absoluto» con la exclusión de España de la próxima reunión convocada por Sarkozy para analizar la crisis financiera, ya que el objetivo es preparar una cumbre internacional en noviembre en la que está convencido de que participará. Fuentes del Ejecutivo consultadas por Efe recordaron que a la primera reunión, que se celebrará en los próximos días, sólo están invitados los países europeos representados en el G-8 (Alemania, Francia, Italia y Reino Unido) y los presidentes del BCE, Jean-Claude Trichet, la Comisión Europea, José Manuel Durao Barroso, y el Eurogrupo, Jean-Claude Juncker.