LAS MEJORES HIPOTECAS ABRIL 2008

LAS MEJORES HIPOTECAS DE ABRIL DEL 2008

Antes de comenzar, hay que aclarar que lo más o menos beneficioso de un producto hipotecario no solo pasa por tener un mejor o peor diferencial. Hay un sinfín de otros conceptos que hay que tener en cuenta antes de contratar una hipoteca. Y muchas veces, se hace difícil comparar entre distintos productos ya que cada hipoteca y cada situación del cliente es única y personal. Cada hipoteca a su vez conlleva comisiones y gastos asociados que hay que tener en cuenta y existen además las hipotecas a tipos fijos que complica un poco más la decisión a tomar.

En esta oportunidad solo vamos a comparar las mejores hipotecas según el diferencial que cobran por sobre el Euribor. Pero recuerden que la conveniencia de una hipoteca pasa tambien por otros factores:

# 1. Hipoteca Rompedora de Deutche Bank: Euribor + 0.17%
# 2. Hipoteca Activa Plus de ActivoBank: Euribor + 0.22%
# 3. Hipoteca Uno-e: Euribor + 0.25%
# 4. Hipoteca 025 de Santander: Euribor + 0.25%
# 5. Hipoteca Joven de Caja Duero: Euribor + 0.25%
# 6. Hipoteca Joven de BBK: Euribor + 0.25%

No hemos tenido en cuenta otras hipotecas que ofrecen diferenciales menores por tiempo limitado y luego el tipo se dispara por encima del aquí descrito.

ENDEUDAMIENTO FAMILIAR

Las familias españolas ocuparon el 46,2% de su renta en la compra de vivienda durante el primer trimestre de 2008

Este dato es superior en tres puntos al registrado en el mismo período el año pasado

Según los datos del Banco de España, los hogares españoles destinaron en los tres primeros meses del año el 46,2% de su renta bruta a la financiación de la compra de vivienda. De igual manera el precio medio de la vivienda libre alcanzó los en 2.101,4 euros por metro cuadrado en el mismo plazo de tiempo, lo cual supone un aumento del 3,8% respecto al mismo periodo del año anterior, siete décimas menos que el IPC de marzo (4,5%) y el nivel más bajo desde hace una década.

Esto indica que según los datos del primer trimestre el precio de una vivienda de tipo medio (93,75 metros cuadrados) era 7 veces superior a la renta bruta disponible de un hogar mediano.

Si comparamos el porcentaje destinado por las familias a la compra de vivienda a través de los años vemos que este 46,2% supera por tres puntos a la cantidad destinada al mismo concepto en el mismo período de 2007. Durante 2005 la media de gasto familiar para la financiación de la compra de vivienda alcanzó el 36,4% de la renta bruta familiar, y un 35% en 2004.

Los expertos indican que si se descuenta a este dato las deducciones de las que se benefician las familias por compra de vivienda a través del IRPF, un 15% hasta un máximo de 9.015 euros anuales, el porcentaje que los hogares destinaron a la financiación de vivienda sería del 37,1% en los tres primeros meses de 2008, cifra que coincide con la del cierre de 2007, pero que contrasta con 29,9% que necesario en 2006.

EURIBOR

Euribor cerrará abril nivel más alto en 8 años y subirá hipotecas 580 euros

El Euribor, el indicador más utilizado para el cálculo de hipotecas, cerrará abril en el 4,8 por ciento y se situará en el nivel más alto de los últimos ocho años, lo que encarecerá las hipotecas en cerca de 600 euros al año.

Según los datos del mercado recogidos por EFE, tras marcar hoy su máximo anual diario en el 4,965 por ciento, el indicador concluirá mañana el mes de abril en los niveles de diciembre de 2000, cuando se situó en el 4,88 por ciento.

En enero, el Euribor cerró en el 4,498 por ciento, y en febrero perdió una décima y media más y terminó en el 4,349 por ciento.

En marzo, el indicador cerró en el 4,590 por ciento y acabó con dos meses consecutivos de descensos.

Con los datos del Euribor de abril, para una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años, las cuotas que se revisen anualmente subirán desde los 811,35 a los 859,5 euros, lo que representa un sobre coste mensual de más de 48 euros y al año representa una carga para las familias de 577,8 euros.

Las hipotecas que se revisan semestralmente experimentarán una subida más moderada, de 16,62 euros mensuales.

Ello es así porque en abril del año pasado el Euribor marcaba el 4,235 por ciento, y en noviembre, había subido hasta el 4,607 por ciento.

Los mercados financieros prevén que el banco europeo mantendrá los tipos de interés en el 4 por ciento los próximos meses, ya que en la zona Euro persisten fuertes presiones inflacionistas y turbulencias financieras que pueden tener efectos negativos sobre el crecimiento económico.

La inflación de los países que comparten el euro subió en marzo hasta el 3,6 por ciento, récord desde la creación de la Unión Económica y Monetaria (UEM).

En España, la inflación se situó en marzo en el 4,6 por ciento, pero el indicador adelantado del Indice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA), difundido hoy por el Instituto Nacional de Estadística (INE), apunta a que en abril se situará en el 4,2 por ciento.

El Euribor a un año refleja las previsiones del mercado sobre la situación en que se encontrarán los tipos de interés en la Eurozona dentro de doce meses, por lo que, a mayor número de subidas previstas, más se incrementa este indicador.

El Euribor a doce meses, el índice más utilizado por los bancos para prestar dinero a sus clientes, comenzó a cotizar en enero de 1999 y, desde entonces, ha oscilado entre un mínimo de 2,014 por ciento y un máximo del 5,248 por ciento.

APLAZAR LA HIPOTECA NO ES GRATIS

Aplazar la hipoteca puede llevar a un sobrecoste del 57%

Hasta 1.000 euros se pueden ahorrar aquellos españoles que decidan ampliar el plazo de amortización de su hipoteca, que no tendrá cargo alguno por parte de las entidades bancarias, según los cálculos realizados por el Gobierno.

No obstante, lo que en un principio supone un ahorro, puede traducirse a largo plazo en el incremento del 57% del valor inicial del crédito contratado al aumentar el pago de intereses.

En concreto, si se realizan las cuentas en base a una vivienda habitual de 149.000 euros, en un plazo de 26 años y un tipo de interés variable del 5,3% la cuota mensual llegaría hasta los 880,79 euros. Pero si se amplía a 40 años el tiempo para efectuar el pago de toda la hipoteca, la letra quedaría rebajada en unos 130 euros, hasta los 748,33 euros mensuales.

A pesar de la suculenta rebaja mensual en el pago hipotecario a realizar, el ahorro inicial es engañoso puesto que, aunque los consumidores puedan disponer de 130 euros más todos los meses con la ampliación, una vez amortizado el crédito el cliente habrá pasado de pagar 274.806 euros a 359.198 euros. Es decir, supondrá pagar un 56,5% más sobre el valor de la vivienda adquirida de 149.000 euros.

Ante las posibles dudas y diferencias que puedan surgir entre los consumidores interesados en realizar la ampliación para desahogar su situación económica, después del repunte de los tipos de interés que ha dejado a más de un hogar en una situación comprometida para poder hacer frente al pago mensual de la hipoteca, el gobierno ha incluido una guía informativa en la que se advierte de las consecuencias de la prórroga del crédito. Por ello, la guía aconseja al usuario que "reflexione" y se deje asesorar por su entidad de crédito antes de tomar cualquier decisión.

CRÉDITOS HIPOTECARIOS

El número de viviendas hipotecadas cayó un 25,8% en febrero

El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas fue de 148.965 euros en febrero, el 0,79 por ciento menos con respecto al mismo mes de 2007, mientras que el número de viviendas hipotecadas en ese mes cayó el 25,83 por ciento, hasta las 81.897.

Según informó hoy el Instituto Nacional de Estadística (INE), el capital prestado se redujo un 26,41 por ciento con respecto a hace un año, hasta los 12.199,8 millones de euros.
Para el total de las hipotecas sobre cualquier tipo de finca rústica o urbana, el importe medio se situó en 169.320 euros, un 4,83 por ciento menos con respecto al mismo mes del año pasado; el número de fincas hipotecadas cayó un 18,90 por ciento hasta las 124.666 y el capital prestado fue de 21.108,4 millones, un 22,8 por ciento menos.
El tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las Cajas de Ahorro fue del 5,03 por ciento y el plazo medio de 26 años.
En el caso de los bancos, el tipo medio fue del 5,09 por ciento y el plazo medio 25 años.
El 97,9 por ciento de las hipotecas constituidas en febrero utilizó un tipo de interés variable, frente al 2,1 por ciento de tipo fijo.
En febrero de este año 32.873 hipotecas cambiaron sus condiciones, un 35,6 por ciento más que en el mismo mes de 2007. En el caso de las viviendas, 22.959 modificaron sus condiciones, un incremento del 29,4 por ciento.
Del total de las hipotecas con cambios, 24.532 fueron modificaciones con la misma entidad, un aumento interanual del 34,4 por ciento; 5.032 préstamos cambiaron de entidad, un 22,7 por ciento más, y 3.309 cambiaron el titular del bien hipotecado, un aumento del 74,8 por ciento.
De las 32.873 hipotecas con variaciones en febrero, el 45,9 por ciento se debió a modificaciones en los tipos de interés.
Después del cambio, el porcentaje de hipotecas a interés fijo se redujo desde el 6,8 por ciento hasta el 2,3 por ciento y la mayoría pasó a ser variable.
Dentro del variable, el Euribor fue el tipo de interés de referencia más utilizado, ya que se aplicó en el 87,8 por ciento las nuevas hipotecas.
Tras la modificación de condiciones, el interés medio de los préstamos aumentó 0,13 puntos en las hipotecas de tipo fijo y en 1,22 puntos en las de variable.
En febrero se cancelaron registralmente 69.754 hipotecas, un descenso interanual del 6,6 por ciento. El número de cancelaciones sobre viviendas se redujo un 8,8 por ciento.
El 96,9 por ciento de las hipotecas canceladas correspondió a fincas urbanas, de las que el 73,4 por ciento correspondió a viviendas; mientras que el 3,1 por ciento fue de fincas rústicas.
Según los cálculos hechos por Efe tomando como referencia el plazo medio y el tipo de interés de las hipotecas en cajas de ahorro y el importe medio de hipotecas para vivienda, la cuota mensual media de un préstamo de vivienda en febrero fue de 856,71 euros, 47,18 euros más cara que hace un año.
Las cajas de ahorro concedieron el mayor número de préstamos hipotecaron en febrero, el 57,9 por ciento del total, seguidas de los bancos, el 31,9 por ciento y de otras entidades financieras, el 10,2 por ciento.
Las cajas concedieron el 53,3 por ciento del total del capital prestado; los bancos, el 35,2 por ciento, y otras entidades, el 11,6 por ciento.

HIPOTECAS MULTIDIVISA

El peligro de las hipotecas multidivisa

El Euribor al alza, el miedo a no poder pagar la hipoteca y un posible interés por parte de los bancos podrían estar detrás de la peligrosa y relativamente nueva 'moda' de las hipotecas multidivisa, pero ¿Saben realmente estos nuevos 'divisadependientes' dónde se meten?

Las hipotecas multidivisa no son algo nuevo. De hecho, en finanzas.com ya hablamos largo y tendido de ellas hace unos cuantos meses, quizás cuando todavía eran algo que sólo conocían algunos inversores y disfrutaban unos pocos ahorradores

Hoy la situación ha cambiado. Si hablo de hipotecas multidivisa es porque se han juntado una serie de circunstancias que las han vuelto a poner en boca de todos y, lo que es más grave, en el punto de mira de algunos ahorradores. Hace unos días un familiar me preguntaba por la posibilidad de negociar la subrrogación de su hipoteca en euros para pasarla a otra en yenes y ahorrarse así lo que se estaba ahorrando una amiga que ya había cambiado la suya. Me pareció una mera anécdota hasta que leí un artículo de Ignacio Rodríguez Añino, responsable de M&G Investments para España, para 'elconfidencial.com' en el que ahondaba en el tema.

Rodríguez Añino explicaba cómo "en la última semana, tres personas diferentes y sin relación entre sí, me han comentado que han cambiado su hipoteca a yenes", lo que me puso en guardia frente a lo que parecía ser el inicio de una epidemia. El experto aportaba algunos datos muy interesantes y un mensaje de cautela sobre este producto financiero, que es todavía más importante: "Mi duda es si se está comunicando a los clientes todos los riesgos que conlleva el hipotecarse en divisas. Al fin y al cabo, las divisas son el activo financiero más líquido, más volátil y el más difícil de predecir".

Pero, ¿Qué está detrás de esta nueva moda? Sin duda, la crisis financiera, como apunta Añino, "porque la última vez que este tipo de hipotecas estuvo de moda fue en la crisis de los años 93-95". Lógicamente, a los endeudados nos está haciendo mucho daño el Euribor, pero también la inflación, que se está comiendo nuestras rentas de forma subliminal. El dinero no llega a fin de mes y empiezan a notarse el miedo y un cierto nivel de desesperación entre los ahorradores. Esto justificaría sobradamente la búsqueda de nuevas vías de ahorro y el hallazgo de las hipotecas multidivisa.

Fíjense si no, en los datos que apunta el experto: "Si una persona se hubiese hipotecado en yenes hace tres años, en 2005, con el euro/yen a 130, a mediados de 2007, con el euro/yen a casi 170, estaría muy contenta ya que la debilidad del yen habría hecho que su hipoteca en Euros se viera reducida en un 23% (una verdadera pasada)".

"Sin embargo, advierte, una persona que se hubiera endeudado con el euro/yen a 170, hoy en día con el cambio a 160, vería incrementada su deuda (el principal, no los intereses) en más de un 6%, algo nada agradable. Y si se volviera al 130 vería incrementado el total de su deuda en un 30% (esto sí que sería una pasada)".

Claro, que como usted contrata el producto de 2008 en vez del de 1993, lo que tendrá será una hipoteca multidivisa en la que podrá cambiar de moneda, incluso volverse al euro, si su apuesta por el yen es errónea. Correcto; "esto estaría bien siempre y cuando los costes del cambio fueran menores a los beneficios obtenidos con anterioridad", como apunta Añino. O sea, que el supuesto colchón de una cesta de divisas no lo es tanto y el hipotecado sigue asumiendo riesgos muy elevados.

Ahora es cuando entramos en el asunto clave de las hipotecas multidivisa ¿Sabe el ahorrador dónde se está metiendo? Independientemente de si algún banco en concreto puede tener interés en 'colocar' el producto a los ahorradores, ¿Estarían dando a sus clientes la información necesaria para valorar su decisión? No olvidemos que para la entidad financiera esta hipoteca aporta mas ingresos por comisiones que una hipoteca referenciada al Euribor.

No obviemos tampoco que existe ya una guerra comercial abierta entre las entidades financieras para robarse 'hipotecados' como se apunta en un informe elaborado por el comparador de productos financieros 'on line' Bankimia. Esta batalla comercial consistiría en robarse los clientes que ya hayan pagado una parte de su hipoteca (por tanto, que tengan un buen historial como pagadores) y que tampoco precisen más del 80% del precio de tasación de su vivienda.

Esto encajaría perfectamente con el aumento de las subrogaciones a hipotecas multidivisas. El banco se queda con un cliente solvente y al que le va a sacar más comisiones, y el ahorrador contrata un producto de crédito con el que va a ahorrarse dinero. Todo correcto si al cliente del préstamo hipotecario se le explicase bien el alcance de su responsabilidad y/o riesgo, algo que no está del todo claro que se esté haciendo en los bancos y cajas hoy, como apuntan en AIF (http://www.finanzas.com/id.9237905/noticias/noticia.htm) y que no es probable que se haga en el caso de un producto más técnico aún, como son las hipotecas multidivisa.

La conclusión de todo esto bien podría ser el consejo de Añino: "Pueden cambiar la hipoteca a yenes, pero por favor, infórmense antes de todos los riesgos, flexibilidad y comisiones de los bancos".

HIPOTECAS PARA INMIGRANTES

La solicitud de hipotecas por parte de inmigrantes baja un 50%

La solicitud de hipotecas por parte de los inmigrantes ha descendido un 50 por ciento debido al mal momento que atraviesa la construcción, lo que ha endurecido las condiciones de las entidades financieras.

Según un estudio elaborado por HipotecaGratis, una compañía especializada en la intermediación financiera a través de internet, los inmigrantes priman el alquiler frente a la compra como forma de afrontar la actual desaceleración económica hasta su incorporación en otro tipo de empleos.

El estudio asegura que la ralentización de la economía española ha afectado principalmente al colectivo de inmigrantes en España así como a los trabajadores de la construcción en general, debido al aumento de la morosidad del primero y a la inestabilidad del segundo.

Caen los créditos personales y sube la morosidad

Los préstamos personales concedidos por los Establecimientos Financieros de Crédito (ECF) registraron un descenso del 30% en el primer trimestre, mientras que la financiación de automóviles cayó entre un 6% y un 10%, según estimaciones de la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Créditos (Asnef).

El presidente de Asnef, Pedro Guijarro, explicó hoy en rueda de prensa que es la primera vez en diez años que se registra una caída, y señaló que la desaceleración económica que vive España se ha traducido en "una reducción de los volúmenes financiados" en este negocio. En este sentido, añadió que el consumo se resiente principalmente por el aumento del paro y por el deterioro de la confianza del consumidor.
Respecto al paquete de medidas económicas aprobado el pasado viernes por el Gobierno, Guijarro señaló que es "pronto" para valorarlas, pero dio la bienvenida a todas las iniciativas que faciliten la inversión en vivienda, porque permiten elevar la actividad del sector de la construcción.
Guijarro destacó que 2007 fue "un año fuerte" para el sector, ya que la inversión nueva de las operaciones de crédito al consumo creció un 13, 1% en 2007, hasta alcanzar los 36. 758, 2 millones de euros. Pese a ello, indicó que este avance fue dos puntos inferior al registrado en 2006, y añadió que en el último trimestre del año ya "se notó una desaceleración".
SUBE UN 20% LA MOROSIDAD.
Guijarro también indicó que en 2007 empeoró "la atención de los particulares a las cargas financieras" y afirmó que la morosidad del sector registró un repunte del 20%, al tiempo que advirtió de que mantendrá su senda alcista.
En concreto, la tasa de morosidad se situó en el 3, 14%, frente al 2, 57% alcanzado al cierre de 2006. Guijarro apuntó que si se tiene en cuenta a "todos los jugadores del mercado", la tasa de morosidad del conjunto del sector de financiación al consumo pasó del 2, 72% registrado al cierre de 2006 hasta el 3, 28% con que terminó 2007.
De hecho, el directivo indicó que en los últimos seis meses se han incorporado al fichero de impagos de Asnef-Equifax un total de 3 millones de euros morosos y 4 millones de operaciones. Pese a ello, el presidente de Asnef subrayó que el sector "no tiene problemas de solvencia" y recordó que sigue los criterios que dicta el Banco de España en la materia.
Asimismo, Guijarro señaló que el fraude soportado en la financiación al consumo para el conjunto del sector financiero alcanzó los 232, 3 millones de euros el año pasado, aunque "la parte positiva" es que el fraude evitado (el que se detecta antes de formalizarse y no supone pérdida económica para las entidades) superó los 827 millones de euros.
CRECIMIENTOS DE DOS DIGITOS EN 2007.
De los 36. 758, 2 millones de inversión nueva registrados en 2007, un total de 22. 518, 4 correspondieron al sector de consumo, que creció un 14, 7%, impulsado por el incremento en préstamos personales (+19, 2%), el uso de los sistemas de crédito 'revolving' asociados a tarjetas de crédito (+14, 18%) y a la financiación de bienes de consumo (+13, 74%).
El sector de Automoción, por su parte, creció un 10, 69%, hasta una total de 14. 239, 8 millones de euros y registró "una cierta desaceleración", explicó Guijarro. En turismos nuevos, la financiación a particulares aumentó un 8, 24%, hasta 10. 583, 9 millones de euros, mientras que la financiación de negocio alcanzó 1. 529, 9 millones, un 23, 97%.
En turismos usados, la financiación a particulares totalizó 1. 493, 9 millones (+13, 21%), frente a 105, 1 millones de euros que alcanzó la de negocio. La inversión nueva de las operaciones en el sector de vehículos comerciales creció un 7, 1%, hasta 361, 8 millones, mientras que la de otros vehículos repuntó un 54, 3%.
Guijarro precisó que la inversión viva del crédito al consumo, es decir, las operaciones en curso a 31 de diciembre de 2007 independientemente de su fecha de inicio, se situó en 39. 419, 9 millones de euros, de los que 25. 705, 9 millones correspondían a financiación de automoción.
Respecto al número de contratos realizados durante el año pasado, Guijarro apuntó que superó los 8, 7 millones de operaciones, de las que 997. 726 correspondieron a automoción, con un importe medio de 14. 240 euros, y 7, 79 millones a consumo, con un importe medio de 2. 890 euros.

AMPLIACIÓN DE HIPOTECAS

Asifin aplaude que el Gobierno amplíe gratis la hipoteca ante un difícil contexto de dos o tres años

La Asociación de Intermediarios de Financiación (Asifin) aplaudió hoy la decisión del Gobierno de permitir a las familias ampliar gratis el plazo de las hipotecas, porque permitirá a las familias afrontar sus deudas y obligaciones mensuales y reajustarse al contexto económico actual, "que podría suponer situaciones de inestabilidad que se prolonguen en los próximos dos o tres años".

Aunque el alcance de esta medida está limitado en volumen y por las condiciones en las que se formalizaron los créditos hipotecarios, el consumidor está en la posición más débil dentro del contexto económico y financiero y por tanto, "es necesaria cualquier acción encaminada a salvaguardar la maltrecha economía de muchos hogares".

La asociación aconseja a los consumidores acudir a un profesional de su confianza para que les asesore sobre sus finanzas, ya que la situación actual "está lejos de tener un final a corto plazo, y hay que estar preparados frente a posibles situaciones de inestabilidad que se prolonguen en los próximos dos o tres años".

En este contexto, Asifin pide al Gobierno que actúe con rapidez para desbloquear el Anteproyecto de Ley que debe regular el sector de la intermediación financiera. "La crisis financiera está dando un auge al sector, que es de mucha utilidad para la sociedad y para el desarrollo del mercado, pero sólo con un marco regulatorio establecido se tendrán todas las garantías de transparencia y protección hacia los consumidores", afirma.

Asifin declara aglutinar y representar a las empresas y profesionales que operan en este sector ante la sociedad, los poderes públicos, las instituciones legislativas y de supervisión y el mercado financiero, así como en las relaciones laborales.

AMPLIACIÓN DE HIPOTECAS

La banca solo ampliará la hipoteca a los clientes que considere conveniente

Una de las medidas estrella del paquete aprobado por el Gobierno para estimular el crecimiento económico y ayudar a las familias en apuros tiene una trampa que no se aclaró durante la rueda de prensa posterior al Consejo de Ministros.

Se trata de la supuesta medida universal para que todas las personas físicas que lo deseen puedan ampliar el plazo de la hipoteca de su primera vivienda sin tener que pagar los gastos que conlleva. En realidad, es universal porque no tiene límite de renta a la que aplicarse, pero es discrecional porque la banca sólo la aplicará a aquellos clientes que considere conveniente.
Es decir, los bancos y las cajas de ahorros aplicarán esta medida a aquellos buenos clientes que estén pasando ciertos apuros económicos y que, por tanto, quieran ver reducida la cantidad que mensualmente pagan a esas entidades. No lo harán, sin embargo, con los que prevean que sus problemas de morosidad no van a ser coyunturales, sino permanentes.
Medida discrecional
En un principio, el Gobierno se había comprometido a que sólo aquellas familias que pasaran apuros económicos pudieran ampliar el plazo de sus hipotecas. Posteriormente, se decidió que la medida tuviera carácter «universal» al darse cuenta de que los costes que se derivaban de averiguar quiénes son los que realmente la necesitan y los que no, no compensaban de ninguna manera. La medida entrará en vigor en mayo, y será de carácter temporal, pues tendrá una duración de dos años, es decir, hasta mayo de 2010.
Durante este periodo, las entidades financieras asumirán el coste de eliminar la comisión del 0,1% que ahora cobran a los clientes que deciden aplazar sus hipotecas.
Asimismo, en el real decreto-ley aprobado ayer se incluye la supresión de los gastos fiscales de estas operaciones y promoverá con urgencia la negociación de acuerdos y medidas oportunas para eliminar también los gastos registrales y notariales que conllevan.
En concreto, para una hipoteca de 150.000 euros, la ampliación del plazo de amortización tendría un coste total aproximado de 328 euros, según los datos facilitados ayer por el Ministerio de Economía y Hacienda.
Más intereses a pagar
No obstante, hay que hacer constar que la ampliación de esos plazos conlleva una cantidad mayor de intereses a pagar. Es más, hasta hace bien poco, el Gobierno desaconsejaba que hubiera hipotecas a plazos muy largos.
La puesta en marcha de la medida ha sido posible tras el pacto alcanzado por el vicepresidente del Gobierno y ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, con los máximos respresentantes de la banca, aunque, como precisaba ayer el Ejecutivo, todavía no existe un compromiso definitivo.

INTERMEDIARIOS DE CRÉDITO

Los intermediarios de crédito piden una legislación con reglas del juego 'más claras' para su sector

Los profesionales de la intermediación reclamaron hoy a la Administración un marco legal para el ejercicio de su actividad con reglas 'más claras que aporten mayor transparencia y protección hacia los consumidores', informó la Asociación de Asesores de Inversión y Financiación (AIF), que celebró su tercera Jornada Profesional en Barcelona bajo el lema 'Protección al cliente y transparencia'.

Los intermediarios de crédito pidieron que no sólo sean considerados 'meros comerciales, sino asesores capaces de brindar las mejores soluciones a sus clientes, especialmente en tiempos de crisis como los actuales'.

Mientras esperan las mejoras regulatorias, abogaron por que los profesionales del sector se adhieran al Código de Conducta Europeo sobre información precontractual en créditos hipotecarios, así como por la necesidad de profesionalizar el sector de reunificación de créditos, una actividad que ha venido a competir con la banca y 'que no ha sido muy bien recibida porque la han entendido como competencia desleal'.

En este sentido, el presidente de la AIF, Alberto Romagosa, señaló: 'La intermediación en el crédito es una nueva profesión financiera y que, aunque pueda resultar incómoda para los bancos, el mismo gobernador del Banco de España señaló hace algún tiempo que puede ser útil a la sociedad y al desarrollo del mercado, siempre y cuando su ejercicio se desarrolle en un marco de transparencia y protección hacia los consumidores'.

La actividad de la intermediación en los créditos hipotecarios ha experimentado un incremento exponencial en los últimos meses como consecuencia del retroceso de la actividad inmobiliaria. En España hay unos 30.000 profesionales dedicados a esta actividad, de los que 20.000 son profesionales recientes que han sido absorbidos desde las inmobiliarias.

TIPOS DE INTERÉS

El FMI asegura que el BCE podría permitirse bajar los tipos de interés para potenciar el PIB

El Fondo estima que la economía de la zona euro crecerá el 1,5% este año
Un 40% de las hipotecas 'subprime' del mundo afectan a la banca europea
Europa está expuesta a unos 280.000 millones de dólares de estas hipotecas

El Banco Central Europeo (BCE) podría permitirse una política más relajada de tipos de interés, según recoge el informe de perspectivas para Europa del Fondo Monetario Internacional (FMI). Pese a los elevados niveles de inflación de la zona euro, el organismo monetario podría adoptar una política monetaria "algo más expansiva" porque las perspectivas apuntan a que el aumento de la inflación se reducirá por debajo del 2% en 2009 "en el marco de un panorama más negativo para la actividad económica".

El Fondo, que estima que la economía de la zona euro crecerá el 1,5% este año y el 1,5% en 2009, alerta sobre los riesgos que pesan sobre la economía del Viejo Continente debido a la propagación de la crisis en los mercados financieros, que ha "empañado considerablemente" las perspectivas de crecimiento.

"Europa se ha mantenido relativamente firme ante la desaceleración en Estados Unidos y la turbulencia financiera mundial, pero los datos históricos parecen indicar que ambas tendrán efectos cada vez más graves", señaló Michael Deppler, Director del Departamento de Europa del FMI.

Por ello, el informe aconseja "reforzar la solidez de las entidades financieras". "Los bancos centrales deberán buscar un equilibrio adecuado entre respaldar la economía real y prevenir los efectos indirectos del reciente aumento de la inflación", resalta el FMI.

No obstante, el BCE, que mantiene los tipos en el 4% desde junio del pasado año, se muestra reacio a cambiar su politica de tipos de interés, pues considera que la crisis financiera se puede prolongar y su máxima preocupación es la inflación. "El área euro se encuentra en un prolongado periodo de elevadas tasas de inflación anual", señaló la institución en su boletín de abril.

Los cálculos del FMI estiman que, de toda la crisis financiera, las hipotecas de alto riesgo 'subprime' suponen unos 700.000 millones de dólares (unos 441.300 millones de euros) para la banca mundial, de los cuales un 40%, 280.000 millones de dólares (176.000 millones de euros), pertenecen a las entidades financieras europeas. "Estos hallazgos sugieren que el reconocimiento de las pérdidas debe ponerse al día", asegura el FMI.

Por otro lado, el organismo internacional, además de mencionar las inyecciones de liquidez, también recomienda a los países con margen de maniobra fiscal que dejen que los estabilizadores automáticos "operen libremente para amortiguar la desaceleración" y sólo actúen con medidas de impacto en caso de una contracción del crecimiento más profunda.

Los efectos indirectos de la inflación
La institución ha incidido en su informe sobre la existencia de otros factores de riesgo para el crecimiento económico como la apreciación del euro y la inflación, "impulsada por los precios de los alimentos y la energía".

Deppler recalcó que la desaceleración en EEUU se acaba trasladando a la economía europea. "Cuando Estados Unidos sufre una desaceleración del crecimiento, Europa la sufre después. La intensidad de los efectos y el momento en que se notan han variado, pero existen y, de hecho, si acaso, parecen haber aumentado a lo largo de la historia", destacó.

Los riesgos son mayores en los países que afrontan una corrección de los precios de la vivienda, entre los que se encuentra España, aunque este factor es "menos marcado en Europa por la limitada dependencia de los hogares de los préstamos respaldados por capital inmobiliario", señala el informe.

"Los riesgos se podrían magnificar en países que sufran un ajuste de los precios de la vivienda. Numerosos países, incluidos Irlanda, España y Reino Unido, han experimentado 'booms' de los precios de las casas durante la pasada década", subraya.

Por otro lado, aunque las economías emergentes tiene menos exposición a la crisis, aquellas que cuenten "con importantes déficits en cuenta corriente o altos coeficientes de endeudamiento externo" podrían ser especialmente vulnerables "a los cambios en la actitud de los inversores".

BANCO CENTRAL EUROPEO

El vicepresidente del BCE reitera que el banco hará lo necesario para preservar la estabilidad de precios

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Lucas Papademos, afirmó hoy que predominan los "riesgos al alza" para la estabilidad de precios y alertó de que existe el peligro de que la elevada inflación que está registrando la eurozona como consecuencia de la subida de los precios del petróleo y de los alimentos tenga "efectos de segunda ronda" en la fijación de salarios y de otros precios. En este contexto, Papademos reiteró que el BCE hará todo lo necesario para preservar la estabilidad de precios, con lo que aleja de nuevo la posibilidad de un recorte de los tipos de interés.

Papademos hizo estas declaraciones el mismo día que el Fondo Monetario Internacional (FMI) señalaba que el BCE puede permitirse una política monetaria "algo más expansiva", ya que las perspectivas apuntan a que la inflación se recortará por debajo del 2% en 2009 en el marco de un panorama más negativo para la actividad económica.

"Existe el riesgo de que las elevadas tasas de inflación que se están registrando temporalmente en estos momentos, y que pueden persistir durante un periodo bastante largo de tiempo, tengan efectos de segunda vuelta en la fijación de precios y de salarios", dijo el vicepresidente del BCE en una comparecencia ante la comisión de Asuntos Económicos de la Eurocámara.

En este contexto, Papademos señaló que la actual política monetaria que está llevando a cabo el BCE, y que consiste en mantener los tipos de interés en el 4% pese a la desaceleración en la eurozona, contribuirá a lograr la estabilidad de precios. "Como ya hemos subrayado, el firme anclaje de las expectativas de inflación a medio y largo plazo es de la mayor prioridad para el Consejo de Gobierno" del banco, dijo a los eurodiputados.

"Seguimos estando fuertemente comprometidos en evitar los efectos de segunda vuelta y la materialización de los riesgos al alza para la estabilidad de precios a medio plazo. Especialmente en un periodo de gran volatilidad en los mercados financieros, como el que estamos viviendo en estos momentos, el sólido compromiso del BCE de hacer lo que sea necesario para preservar la estabilidad de precios a medio plazo puede ayudar a establecer un entorno de mayor certidumbre para los agentes económicos", resaltó Papademos.

El Banco Central Europeo considera que la economía de la eurozona seguirá creciendo este año gracias a la fortaleza de la demanda de las economías emergentes y a la contribución tanto del consumo como de la inversión, gracias a los beneficios empresariales, el crecimiento del empleo y el aumento del crédito. No obstante, el vicepresidente del BCE admitió que estas perspectivas de crecimiento están rodeadas "de un alto e inusual nivel de incertidumbre y de riesgos a la baja", derivados de las turbulencias financieras, el aumento de los precios del petróleo y de los alimentos y de las presiones proteccionistas.

ESTABILIDAD FINANCIERA

Papademos explicó a los eurodiputados que los riesgos para la estabilidad del sistema financiero de la eurozona se han incrementado durante los últimos ocho meses como consecuencia de las turbulencias financieras. A su juicio, el proceso de ajuste que se está produciendo en los mercados financieros internacionales "durará todavía algún tiempo" y su impacto en la economía real podría tener un alcance mayor del previsto.

En cualquier cado, el vicepresidente del BCE aseguró que el sector bancario de la eurozona se encuentra en una "posición financiera reforzada" para hacer frente a la situación gracias a la elevada rentabilidad de los últimos años.

Papademos volvió a lanzar un llamamiento a los bancos y al resto de instituciones financieras para que revelen la magnitud de las pérdidas que han sufrido como consecuencia de las turbulencias financieras para que el mercado recupere la confianza. También destacó la necesidad de que las instituciones financieras mejoren sus instrumentos de gestión de riesgos y de que se mejore el funcionamiento de las agencias de calificación de riesgos.

EURIBOR

El Euribor responde con un nuevo máximo anual a la posibilidad de ampliar la hipoteca sin costes

Los analistas estiman que el indicador se mantendrá en niveles elevados al menos hasta el verano

El Euribor cerró la semana pasada con la tasa más alta en lo que va de año. El tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España subió el viernes hasta el 4,8% coincidiendo con la decisión del Gobierno de permitir a todas las familias ampliar sin costes el plazo de amortización de sus créditos sobre primera vivienda, con el objetivo de reducir la cuota mensual que pagan a los bancos.

Esta medida forma parte del plan diseñado por el Ejecutivo para reactivar la economía, que fue aprobado por el Consejo de Ministros en su reunión del viernes pasado. Además, el sexto máximo anual diario consecutivo registrado por el Euribor coincidió con las advertencias realizadas por el Banco Central Europeo (BCE) sobre los riesgos inflacionistas a corto plazo, que alejan la posibilidad de una bajada de los tipos de interés.

Teniendo en cuenta los 14 valores del Euribor disponibles hasta ahora, si el mes de abril cerrara así, arrojaría un valor del 4,760% de media, lo que significaría una subida de 0,507 puntos respecto al índice de abril del año pasado. Con esta tasa, la cuota mensual de una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años de plazo y con revisión anual, se encarecería en 44,3 euros (531,84 euros más al año). Si esta misma hipoteca se revisara semestralmente, el aumento sería de 9,98 euros (59,88 euros más al año).

Los analistas estiman que el Euribor se mantendrá hasta el verano en niveles elevados, ya que es improbable que el BCE, centrado en la vigilancia de los precios, recorte el precio del dinero antes del segundo semestre del año.

La máxima autoridad monetaria europea insiste en que hay fuertes presiones alcistas a corto plazo sobre la inflación, y que su prioridad fundamental es la estabilidad de precios, a lo que se dirigirá su política monetaria.

Precisamente, los precios se dispararon en marzo en la eurozona tres décimas, hasta el 3,6%, lo que supone su máximo histórico, según la Oficina Europea de Estadística (Eurostat), que alerta de que los niveles de inflación se mantendrán en niveles significativamente superiores al 2% en los próximos meses.

Peter Ayliffe, Presidente de Visa Europa

"El vendedor debe aceptar por igual tarjetas de débito y crédito"

Sobre la mesa de este directivo están asuntos como la revisión por Bruselas de las tasas de intercambio que aplica Visa, la implantación del área única de pagos en la zona euro, la lucha para desplazar al efectivo y, ahora también, una ralentización económica en Europa y España.

Visa Europa mantiene las viejas costumbres y conserva su forma de asociación de entidades financieras a pesar de la reciente salida del resto del grupo a Bolsa. 'Con esta fórmula queremos aprovechar lo mejor de los dos mundos, tener el alcance global de un actor mundial al tiempo que conservamos la atención sobre Europa', indica Peter Ayliffe, máximo responsable de la compañía.
La Comisión Europea (CE) investiga las tasas de intercambio transfronterizas que aplica Visa. ¿Cuál es la situación exacta de este proceso?

No rechazan nuestras tasas. No tienen ninguna prueba contra nosotros. De hecho, estamos haciendo progresos. Por primera vez tenemos declaraciones de la CE donde no se considera ilegales las tasas de intercambio y eso es un gran avance. Existe la idea, sobre todo en el Banco Central Europeo (BCE), que las tasas de intercambio tienen un papel esencial. Además, la CE ha indicado que cada sistema debe ser juzgado en función de su comportamiento. Ahora tenemos que justificar las razones económicas y técnicas por las que existen las tasas de intercambio. Creemos que las tasas de intercambio deben existir y que son esenciales para el negocio, sobre todo ahora, que la llegada de la zona única de pagos (SEPA) exige fuertes inversiones a la industria de medios de pago.
Bruselas ha impuesto a Mastercard una multa. ¿Han realizado ustedes alguna provisión de cara a una posible sanción? ¿Su relación con la CE es equiparable a la de su rival?

No hemos hecho ni vamos a hacer ninguna provisión. Estamos abiertos a negociar con la CE. Nos aproximamos a la situación de forma diferente a Mastercard. Ellos argumentan que las tasas de intercambio no están sujetas a las normas de competencia, mientras que nosotros buscamos demostrar que favorecen la eficiencia y el progreso económico en Europa.
comerciantes critican que deban aceptar todas sus tarjetas, sean de débito o de crédito e independientemente de cuánto deban pagar por cada tipo.

¿Dice alguna tienda cuánto encarece los precios por aceptar tarjetas? Ninguna lo hace. Para promover el uso de la tarjeta hay que dar la seguridad al consumidor de que su plástico será aceptado en cualquier lugar y creo de manera ferviente que sobrecargar los precios según se pague en efectivo o con tarjeta va en contra del interés del consumidor. Sobre todo en los entornos donde no hay alternativa, como la compras por internet o la reserva de billetes de avión donde a veces cobran más según sea tarjeta de débito o crédito.
¿Se traducirá una disminución de las tasas de intercambio en un descenso de precios? ¿Ayudaría esta medida a combatir la inflación?

Allí donde los reguladores han impuesto unas tasas de intercambio que no son realistas el único que ha salido perdiendo ha sido el consumidor, que ha debido afrontar los costes que tiene el medio de pago. El sector de la distribución insiste en que reducir las tasas beneficia a todo el mundo. Ciertamente les beneficia a ellos, pero la experiencia muestra que no le ocurre lo mismo al consumidor. No creo que reducir las tasas tenga un gran impacto en la inflación. No hay pruebas de que los precios vayan a bajar.
Varios mercados europeos asisten a un descenso del consumo. ¿Les perjudica esto?

El crecimiento de los pagos en el punto de venta es el elemento esencial. En el caso de España fue muy fuerte en 2007, aumentó un 16%. Nuestro negocio probablemente no se ve afectado en la misma medida que otros. Hay muchas formas para sustituir al efectivo y, mientras logremos eso, el negocio marchará. Ese es nuestro objetivo principal, aumentar los pagos electrónicos. Hoy, uno de cada nueve euros que se pagan en Europa se desembolsa con una tarjeta Visa. Queremos que sean uno de cada cinco euros en 2015.
¿Podría identificar alguna forma para sustituir al efectivo?

Las tarjetas sin contacto es una área que permitirá un gran uso de las tarjetas. Hemos diseñado un producto que es eficaz para que los consumidores lo utilicen y rentable para los emisores. Lograr que la tarjeta esté presente en compras de pequeño importe fomenta mucho el uso general de los plásticos.

¿Cree que la compra de Diners International por Discover les afectará de alguna manera?

Estamos abiertos a la competencia y no creo que ese movimiento cambie nada.
Del cajero al comercio, la asignatura pendiente

'La reducción del efectivo es un objetivo central en Europa y, particularmente, en España'. Peter Ayliffe define claramente dónde centra la firma que encabeza sus esfuerzos. El ejecutivo británico recuerda que monedas y billetes son el alimento de la economía sumergida. Ésta representa, en el caso de España, el 23% del PIB. En la firma de medios de pago insisten en que el efectivo supone un coste muy importante para los gobiernos. Estiman que, si sus tarjetas ganasen un punto porcentual de cuota sobre el gasto total de los consumidores, se produciría un ahorro en el continente de 800 millones de euros. De esta cantidad, 50 millones de euros serían generados en España.

Mientras que el 70% de los desembolsos con tarjetas Visa en Europa se producen en comercios, en España este porcentaje apenas alcanza el 33%. Los consumidores nacionales prefieren tirar de alguno de los 60.600 cajeros que trufan la geografía nacional. El esquema de medios de pago se ha propuesto que, en 2015, el país se iguale a las naciones de su entorno y los plásticos sean utilizados en un 70% de las ocasiones en los puntos de venta.

Peter Ayliffe no duda en calificar España 'como uno de los lugares más innovadores del continente. Muchas de las entidades miembros miran hacia el futuro. Ahora se centran en fomentar el uso de tarjetas en el punto de venta. Con La Caixa, por ejemplo, desarrollamos un programa de pagos sin contacto y, con BBVA, otro de pago con móvil'.

MOROSIDAD EN HIPOTECAS

La morosidad crece el doble en consumo que en hipotecas

Los hogares que tienen problemas para hacer frente a sus compromisos de pago prefieren cumplir con la hipoteca y devolver los recibos de la nevera, el coche o el último viaje que se realizó.

Siempre se ha dicho que la gente, cuando está en apuros, deja de pagar cualquier cosa menos la casa. Los números así lo demuestran. En los últimos dos años, la morosidad (el porcentaje de activos dudosos sobre el total del crédito) de los créditos al consumo ha crecido dos veces más rápidamente que la relacionada con la vivienda.

Según datos del Banco de España, la morosidad del crédito concedido por las entidades financieras para la adquisición y rehabilitación de vivienda ha pasado del 0,40% del primer trimestre de 2006 hasta el 0,73% del cierre del pasado año, con un aumento de 33 puntos básicos.

En el mismo periodo, la morosidad del crédito para la adquisición de bienes de consumo duradero y de bienes y servicios corrientes ha repuntado 71 puntos básicos, hasta el 2,52%. Los bienes y servicios corrientes incluyen viajes, préstamos para las compras de valores y de terrenos rústicos.

Como es sabido, las cajas sufren más morosidad que los bancos en hipotecas. Sin embargo, en la financiación al consumo se invierten los papeles: los bancos tienen el doble de morosidad que las cajas.

En ambos casos, las entidades aseguran que no hay razones para alarmarse. El repunte de la morosidad estaba previsto, porque el crédito creció a un ritmo endiablado en los últimos años y, como advirtió repetidamente el Banco de España, siempre suele haber un desfase temporal entre el aumento del crédito y la aparición de la morosidad. Ahora, con el cambio de ciclo económico y el pinchazo del ladrillo en España (empeorado por la crisis internacional del crédito), están repuntando con fuerza los impagos.

“El crecimiento del número de recibos devueltos a finales del año pasado y principios de éste ha sido enorme”, reconocen fuentes del mercado ante la situación que atraviesa el negocio del crédito al consumo. Se da la circunstancia de que la banca venía en los últimos dos años impulsando esta actividad para mejorar sus márgenes y compensar la paulatina desaceleración del negocio hipotecario.

Ahora se enfrenta, sin embargo, con un negocio que, al igual que las hipotecas, está sufriendo un aumento de los impagos, hasta el punto de que en 2007 se produjo el mayor aumento en un año del volumen de morosos en estos créditos (4.302 millones) desde, al menos, 1999. “Lo que afecta a esta actividad es el desempleo, que está creciendo, y la evolución de los tipos de interés, que elevan la cuota de las hipotecas y reducen la capacidad adquisitiva de los consumidores para pagar otros créditos”, explican fuentes de un banco.

Aunque puede haber otra razón que explique el impulso de la morosidad. Estas fuentes defienden que “con la crisis de liquidez la banca se ha vuelto más prudente y ha ajustado su política de descubiertos (situación en la que el titular de una cuenta dispone de fondos que exceden del dinero que hay en cuenta), con lo que mucha gente, que iba al día y pagaba cuotas quedándose en descubierto, la entidad se ha encontrado con que el cliente devuelve los recibos”.

Más allá del aumento de los morosos, esta actividad (créditos para adquisición de bienes duraderos, y otros) está creciendo a un menor ritmo. De hecho, según se desprende de las estadísticas del supervisor, este negocio aumentó el pasado año un 9,7%, hasta los 171.038 millones de euros. Se trata de la menor alza en un año desde 2000.

Otras fuentes llaman la atención sobre la inversión nueva (nuevos créditos concedidos). “La inversión nueva está creciendo menos, e incluso decreciendo. Hay que tener en cuenta que lo que más peso en el volumen del crédito al consumo son los préstamos para la compra de coche, y en ese sentido están cayendo las ventas de coches”.

CRECEN LOS CRÉDITOS Y SE DUPLICA LA MOROSIDAD

Las cajas de ahorros ganaron un 10,5% más en el primer trimestre, hasta 2.342 millones

Las cajas de ahorros españolas registraron un beneficio neto individual de 2.342 millones de euros en el primer trimestre, lo que supone un incremento del 10,5% respecto al mismo periodo del año anterior, informó hoy la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA). La tasa de morosidad se duplicó hasta marzo y se situó en el 1,222%.

Este resultado, que analizó hoy la Asamblea General Ordinaria de CECA, fue posible gracias a la favorable evolución de los principales márgenes de negocio. En concreto, el margen de intermediación avanzó un 9,4%, hasta 4.975 millones de euros, a pesar de que los costes financieros (+49%) crecieron más que los productos (+33%).

El margen ordinario repuntó un 10,7%, hasta situarse en 7.073 millones de euros, mientras que el margen de explotación se situó en 3.776 millones, lo que supone un avance del 11,1%.

La patronal de las cajas reveló que el importe percibido en concepto de dividendo por estas entidades en el primer trimestre cayó un 11,4% en relación al mismo trimestre de 2007.

Las comisiones netas crecieron un 1,3%, hasta 1.255 millones de euros, mientras que los resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio alcanzaron los 843 millones (+40,1%).

Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de activos (que incluye las dotaciones genéricas y las específicas) fueron de 1.054 millones de euros, un 48% más que en los mismos meses del año anterior, como consecuencia del crecimiento de los activos dudosos en este periodo. Frente a ello, las dotaciones netas a provisiones cayeron un 66%, como consecuencia del "notable esfuerzo" realizado ya por las cajas, según explica la patronal.

La CECA explicó que el epígrafe de 'otras pérdidas y ganancias' fue otra de las claves del resultado del primer trimestre del ejercicio, ya que avanzó un 127,4%, hasta 167 millones de euros, el doble que en el primer trimestre de 2007. El aumento de los activos totales medios (+13,8%) sigue siendo "sólido", indicó la patronal, aunque "refleja el entorno general de desaceleración de la economía española".

CRECEN LOS CREDITOS Y SE DUPLICA LA MOROSIDAD.

Los créditos concedidos por las cajas de ahorros entre enero y marzo aumentaron un 14,3%, hasta situarse en 871.609 millones de euros, mientras que el total de la inversión creció un 13,5%, hasta situar el saldo en 1,01 billones de euros.

La tasa de morosidad del crédito se duplicó en el primer trimestre del año y cerró marzo en el 1,222%, frente al 0,686% registrada doce meses antes, lo que supone un incremento de 0,536 puntos.

Los recursos de clientes, por su parte, repuntaron un 11,4% en el primer trimestre, hasta 944.501 millones de euros. Los recursos gestionados del sector privado aumentaron un 11,8% por ciento, con un fuerte impulso de los depósitos a plazo,que experimentaron un alza del 23,9% frente al mismo mes del año anterior.

Por su parte, los fondos de inversión gestionados por las cajas registraron un descenso próximo al 12% frente al mismo periodo de 2007, aunque fue menor que la reducción total del 14,4% experimentada por este mercado, lo que permitió a las cajas mejorar su cuota.

La plantilla de las cajas aumentó un 6,3% entre enero y marzo hasta situar el número de empleados del sector en 131.933 trabajadores. El número de oficinas, por su parte, creció un 5,1%, hasta las 24.648 sucursales.

FMI

El FMI prevé una rápida recuperación de la economía española

El Fondo Monetario Internacional realizo unas previsiones muy pesimistas respecto el horizonte económico próximo apoyándose en las terribles consecuencias de la crisis creada por las hipotecas subprime. España además se encuentra con el problema del frenazo del sector inmobiliario por lo que será una de los países que más resentirá la crisis. Pero existe una luz al final del túnel que llena de esperanza. Parece ser que el impacto será fuerte para España, pero su economía será una de las que más pronto se sanee y consiga un crecimiento de más del 3% en el 2010.

El ejecutivo de España no comparte en absoluto las previsiones del FMI, señalando que no se ajustan a la realidad.

Pedro Solbes el vicepresidente y ministro de Economía de España no acepta los negros augurios del FMI y señala que el sistema financiero español demuestra su solidez y que la buena situación de las finanzas públicas permiten un buen margen de maniobra para hacer frente a la situación económica.

Lo que si comparte el Gobierno de España con el FMI es que la crisis será de dos años. El Fondo Monetario Internacional pronostica una mejoría de la economía para el último trimestre del 2009, llegando al 2010 con un crecimiento del 3,1% y acercándose al 4% para el 2013.

ALQUILER CON DERECHO A COMPRA

Alquilar y comprar al mismo tiempo, una fórmula emergente ante el parón

Empezó como una apuesta de la C. de Madrid; hoy, instituciones y promotoras la usan
Permite a las promotoras privadas sacarse de encima su 'stock' de viviendas terminadas

En el marco de ralentización de las ventas en el sector inmobiliario y las dificultades para conseguir una hipoteca, el alquiler con opción a compra cobra fuerza como modalidad puente. Para los promotores, es la fórmula idónea para sacar al mercado el 'stock' de casas terminadas que no han conseguido vender. Por su parte, al comprador le permite recuperar la renta mensual en el caso de que, finalmente, al cabo de los años convenidos, decida ejecutar la compra de la vivienda.

La fórmula a todos complace, incluso a la recién nombrada ministra de Vivienda, Beatriz Corredor, que en numerosas ocasiones, durante su etapa como portavoz en el Ayuntamiento de Madrid, se mostró partidaria de esta modalidad. Mejor aún, ya que, en enero el Gobierno anunció la inclusión del alquiler con opción a compra entre las novedades del Plan Estatal de Vivienda. En algunas comunidades, como es el caso de Madrid, Valencia y Andalucía, ya funciona desde hace años.

El alquiler con opción a compra consiste en que una persona que disfrute de una vivienda de alquiler durante varios años tenga la oportunidad de comprarla, con el descuento a cuenta de las rentas pagadas. Así, el dinero invertido durante un periodo determinado de alquiler no se pierde, sino que forma parte del precio final de compra del inmueble.

La oferta de estas viviendas aún es escasa en el sector privado, aunque algunas promotoras ,como Detinsa, Lazora o Juban, han apostado por ellas ante la demanda emergente. "Se trata de un sistema muy interesante de hacerte propietario de una casa sin tener que hacer un desembolso inicial fuerte", afirman en Detinsa.

La promotora ya tiene en marcha varios proyectos de vivienda libre en este régimen en Madrid, Valladolid y Denia (Alicante) y uno de vivienda protegida en Torrelodones (Madrid), recientemente adquirida por Lazora. "Es ideal para jóvenes y compradores de su primera residencia. El objetivo es facilitar la adquisición de una vivienda, a través de un alquiler", añade Detinsa. En todas las promociones de la compañía la compra del inmueble es opcional. En el caso de que el inquilino no quiera quedarse con la casa, la empresa le devuelve el dinero del alquiler.

"Con los sueldos que tenemos los jóvenes hoy en día es imposible pagar una hipoteca", declara María López, que vive en una de las viviendas de protección oficial de alquiler con opción a compra de Detinsa en Torrelodones. "Prefiero pagar la mitad por una casa durante siete años porque sé que al final va a ser mía igual", afirma, "tendrían que hacer muchas más casas de este tipo". La promotora alquila estas viviendas por entre 800 y 1.600 euros al mes, en función de la promoción, y durante un periodo de hasta cinco años.

El Salón Inmobiliario de Madrid ha servido a las promotoras privadas para testar el interés del público por este tipo de viviendas. Una de ellas, Zapata, se ha lanzado este año a este mercado en la promoción 'Puerta de la Gavia', localizada en el PAU de Vallecas de Madrid, y con la que el comprador puede elegir entre comprar directamente la vivienda o alquilarla con opción a compra con diferentes sistemas de financiación.

La promotora comercializa 68 viviendas, bien adquiriéndolas directamente, desde 295.000 euros, o bien alquilándolas con opción a comprarlas al cabo de tres años. En ese caso, recibirán de vuelta el 100% de los gastos del alquiler, 950 euros más IVA mensuales.

"Los pisos son carísimos y elegí esta opción porque no podía permitirme otra", declara Rebeca Mateos, inquilina de una vivienda de alquiler con opción a compra, "estoy muy contenta, la casa está justo donde yo quería vivir". Algunos jóvenes, incluso en el caso de poder acceder a una hipoteca, siguen prefiriendo esta alternativa, Rebeca afirma que "me viene bien estar unos años sin pagar una hipoteca, hasta que nos asentemos en el terreno laboral".

Freedom Finance lanza una hipoteca que permite elegir entre tipo mixto o variable desde Euribor

Freedom Finance España ha lanzado la 'hipoteca perfecta', un producto que permite al cliente escoger entre un tipo mixto o variable desde Euribor más 0% durante los 6 primeros meses, y estar así cubierto ante posibles subidas del índice, informó hoy el broker financiero especializado en reunificación de pagos y consolidación de deuda.

Este producto también permite escoger el sistema de amortización estándar, cuota creciente, aplazamiento del 25% del importe del principal al vencimiento o una modalidad combinada de cuota creciente y aplazamiento del 25% del principal a la última cuota.

Además, esta hipoteca carece de comisión para cancelaciones parciales de hasta un máximo del 25% anual y cuenta con un periodo de amortización para consolidación de deuda de entre 30 y 50 años.

El consejero delegado de la entidad, Ángel Bouzas, señaló que este producto permite que cada cliente 'pueda pagar a su ritmo, estar prevenido ante cambios del Euribor, y por tanto evitar posibles sustos y agobios a fin de mes por sus cambios de tendencia'.

Bouzas afirmó que la idea de esta hipoteca surgió de la necesidad de crear un producto flexible 'que pueda ser la hipoteca ideal para un mayor número de personas' porque no a todas las personas les convienen los mismos productos. 'Sin duda, la flexibilidad de la hipoteca perfecta y sus múltiples opciones de configuración harán que sea la más adecuada para un mayor número de usuarios', indicó.

Además, la entidad sorteará un año de hipoteca totalmente gratis entre todas las llamadas recibidas en el centro de atención telefónica durante el mes de abril para solicitar la realización de un estudio sobre su situación financiera, sin compromiso, puede tener premio.

HIPOTECA JOVEN

La Hipoteca Joven ayudó a más de 36.000 madrileños de 18 a 35 años a tener vivienda

Más de 36.000 jóvenes de entre 18 y 35 años han conseguido independizarse y tener su primera vivienda gracias a la Hipoteca Joven de la Comunidad de Madrid, 'la mejor que se puede conseguir en el mercado español en este momento'.


La hipoteca joven ayudó a más de 36.000 madrileños
Así lo ha afirmado hoy la presidenta de la Comunidad, Esperanza Aguirre, después de firmar con el presidente de Caja Madrid, Miguel Blesa, el tercer convenio de la Hipoteca Joven, una fórmula de financiación que se implantó en 2006 y que ha permitido ya conceder 20.186 créditos a jóvenes con una media de edad de 29 años.

Aguirre ha explicado que las principales novedades de este nuevo convenio son que la hipoteca no tiene comisiones y, por tanto, no penaliza la cancelación; no está condicionada a la contratación de otros productos y sobre todo, que financia el importe total del precio de tasación oficial de la vivienda, por un plazo de hasta 40 años y con un tipo de interés 'realmente bajo'.

Entre las novedades de estas nueva Hipoteca para Jóvenes, la presidenta ha destacado además que establece la posibilidad de no pagar cuotas durante el primer año o la opción de acogerse a doce meses de carencia, es decir, que en ese tiempo solo deberán abonarse los intereses de la deuda.

Según ha informado Aguirre, 5.572 jóvenes madrileños se acogieron en el año 2007 a esta hipoteca, lo que supuso la concesión de 1.160 millones de euros en créditos y se ha mostrado segura de que las cifras aumentarán con este nuevo convenio para 2008 pues 'las condiciones ahora son mucho mejores'.

La presidenta ha recordado la importancia que tienen de estas ayudas financieras para que los jóvenes puedan comprar una vivienda habitual e 'independizarse de sus padres, emanciparse y progresar', ya sea solos o en pareja, pues solo se exige que alguno de los titulares cumpla el requisito de edad.

Aguirre ha destacado el impulso que está dando el Gobierno regional a la vivienda joven con el plan de alquiler con opción a compra, que esta legislatura alcanzará los 150.000 pisos construidos.

Ha recordado que los interesados en acogerse a estas hipotecas que pueden informarse en la Red de Oficinas de Vivienda Joven de la Comunidad y en el millar de oficinas bancarias que tiene Caja Madrid en la región.

Por su parte, Miguel Blesa ha señalado que en los dos primeros años de vigencia de este convenio con la Comunidad, el 33 por ciento de las hipotecas que concedió Caja Madrid fueron para jóvenes que adquirieron vivienda por un precio medio de 220.000 euros.

Se trata, según ha dicho Blesa, de 'una oferta muy atractiva, por su precio y condiciones' que 'no será la última' que realice Caja Madrid con la Comunidad, pues la caja de ahorros quiere firmar más acuerdos de este tipo para 'contribuir a resolver uno de los problemas mayores de los jóvenes madrileños' como es la compra de vivienda habitual.

El presidente de Caja Madrid ha explicado que en estas nuevas hipotecas para jóvenes existen dos tipos de interés, variable y mixto, el primero de los cuales parte de un 4,625% en los seis primeros meses y una financiación del euribor de +0,37 en las hipotecas financiadas hasta el 80% de la tasación, y de +0,59, en las superiores a ese valor.

Por su parte, en las hipotecas de tipo mixto los dos primeros años tendrán un tipo fijo del 4,75%, lo que ayudará a los jóvenes a conocer su cuota mensual los dos primeros años, a partir de los cuales se aplicará un tipo de interés similar al de la hipoteca variable.

DATOS DE LA ASOCIACIÓN DE BANQUEROS HIPOTECARIOS

Aumentan las solicitudes de hipotecas en EEUU a través de los programas del gobierno

El índice de la actividad de solicitudes hipotecarias ha subido un 5,4%
Cada vez son más los deudores que acuden a este tipo de programas

Las solicitudes de hipotecas en Estados Unidos se han incrementado en la última semana impulsadas por el aumento de la actividad en los programas de préstamos respaldados por el gobierno, según reflejan los datos publicados por la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA).

MBA ha informado de que su índice desestacionalizado de la actividad de solicitudes hipotecarias ha subido un 5,4%, hasta las 725,6, del 31 de marzo al 4 de abril, mientras que hace un año el índice se situaba en 646,6.

El subíndice de la MBA sobre solicitudes de refinanciación creció un 3,4%, hasta las 2.724,7, y su lectura de pedidos de préstamos para la compra de viviendas se elevó un 8,1%, a 384,7 unidades.

El subíndice de solicitudes de créditos respaldados por programas del Gobierno, como la Administración Federal de la Vivienda y la Administración de Veteranos, aumentó un 12,9%, hasta las 375,2, casi el triple que hace un año.

Los deudores acuden a estos programas después de que los acreedores ajustasen los requisitos de los préstamos

Y es que cada vez son más los deudores que acuden a este tipo de programas después de que los acreedores, que no hace tanto salían a buscar compradores, hayan ajustado duramente los requisitos para la concesión de préstamos.

El gobierno ha extendido el alcance de la Administración Federal de la Vivienda a los deudores que enfrentan posibles licitaciones de sus casas. Así, algunos legisladores planean ampliar aún más los programas.

CRÉDITO HIPOTECARIO

Aumenta en un 15,1% el crédito hipotecario no destinado a vivienda

El saldo hipotecario que no tuvo como destino la compra de una vivienda aumentó un 15,1% durante 2007. En concreto, el importe acumulado alcanzó los 40.739 millones de euros, frente a los 35.392 millones de euros que se registraron al término de 2006, según datos del banco de España.

Un hecho que contrasta con el saldo acumulado dos años atrás, cuando las hipotecas que tuvieron como destino la compra de bienes diferentes a la vivienda suponían 25.834 millones, lo que supone que el volumen ha aumentado un 57,6% en tan solo dos años.

En concreto, esta fórmula se refiere a los créditos concedidos a las familias españolas que utilizan como garantía la vivienda pero se destinan a financiar otro tipo de productos, que nada tienen que ver con el inmueble, como invertir en negocios, comprar un coche o financiar las vacaciones.


Adicae advierte que esta práctica puede ser peligrosa

Un portavoz de la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas de Ahorro y Seguros (Adicae) explica que algunas familias optan por recargar la hipoteca de su vivienda para financiar bienes de consumo, una práctica que considera "no es de recibo".

En principio, esta fórmula puede parecer beneficiosa, porque se evitan los gastos de constitución de otro préstamo y el tipo de interés es más bajo que el de un crédito al consumo, pero "a la larga el consumidor acaba pagando más", y el banco le suele exigir un aval, con lo que no sólo compromete su vivienda, sino también la de quien le respalda.

Por ello, Adicae anima a las familias a "ejercer la cultura del crédito con responsabilidad" y no recargar la hipoteca, salvo que la relación entre ingresos y gastos sea desahogada. En caso contrario, esta fórmula no es "razonable", ya que se pone en juego la vivienda, algo que no ocurre de forma tan directa cuando no se abona la cuota de un préstamo al consumo.

Del saldo total de 40.739 millones de euros en créditos utilizados para fines diferentes a la adquisición de vivienda, un total de 445 millones de euros eran dudosos al cierre de 2007, lo que arroja una tasa de morosidad del 1,09%.

EURIBOR

Las tensiones de liquidez impulsan al euribor a un nuevo máximo hasta el 4,756%

El euribor a 12 meses, tipo de interés al que se prestan dinero las entidades y cuya media mensual sirve de referencia a la mayor parte de las hipotecas que se conceden en España, alcanzó ayer el 4,756% en su cotización diaria, máximos desde el 27 de diciembre.

Se sitúa así 75 puntos básicos por encima del tipo de interés oficial. Esta escalada se produce tan sólo un día después de que el Banco Central Europeo (BCE) mantuviera los tipos de interés en el 4%. En el mensaje posterior a la reunión, su presidente, Jean-Claude Trichet, destacó que las subastas de liquidez han sido sobresuscritas, lo que demuestra que hay “una gran demanda de estas operaciones” y apuntó que el BCE “hará lo que juzgue apropiado y hará uso de las herramientas a su disposición”. En la subasta del pasado martes, la institución monetaria ejecutó una inyección de 130.000 millones de euros, aunque la demanda de los 295 bancos que participaron en la operación superó los 247.500 millones.

Pese a estas continuas inyecciones de liquidez en el sistema todavía persiste la desconfianza entre las entidades sobre el grado de exposición que tendrán a activos tocados por la crisis. Esto se traduce en un mayor precio del dinero que se prestan las entidades.
Una de las partes afectadas por la espiral alcista del euribor pueden ser los titulares de hipoteca.

El euribor de referencia para calcular el tipo de interés de los préstamos hipotecarios va camino de subir un mes más. De hecho, en lo que va de abril, este indicador alcanza el 4,85%. De acabar el mes a este nivel alcanzaría su nivel más alto desde diciembre de 2000 –entonces se situó en un 4,88%–.

Euro al alza
A pesar de que el euro cambió su tendencia tras la conferencia del presidente del BCE, ayer volvió a situarse cerca de máximos históricos frente al dólar, en 1,5854 dólares por euro. En la semana se aprecia más de un 0,70%. Ayer, la probabilidad de que el G-7, reunido en Washington, no adopte finalmente un plan para apoyar a la divisa estadounidense jugó en su contra.

Las diferencias entre la política monetaria aplicada por los bancos centrales en los últimos meses también han contribuido en la debilidad del dólar. Según los analistas de Banif, filial de banca privada de Santander, esta tendencia continuará en el corto plazo. “La concentración de riesgos financieros y macroeconómicos en EEUU seguirá constituyendo un lastre para el dólar. La probabilidad de superar la cota de 1,60 dólares es elevada a corto plazo”, añaden.

HIPOTECAS

El BCE mantiene los tipos de interés en el 4 por ciento

El Banco Central Europeo (BCE) mantiene los tipos básicos de interés en la zona euro en el 4 por ciento, tal como esperaban los mercados financieros.
Trichet deja entrever que el BCE mantendrá los tipos en un futuro próximo.

El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido dejar inalterados los tipos básicos de interés en la zona del euro, en el 4 por ciento, tal como esperaban los mercados financieros.

La institución europea mantuvo también la facilidad marginal de crédito, por la que presta dinero a las entidades, en el 5 por ciento, así como la facilidad de depósito, por la que remunera el dinero, en el 3 por ciento.

La inflación

Los mercados financieros preveían que el máximo órgano ejecutivo del BCE no iba a modificar las tasas ya que se han intensificado las tensiones en los mercados de dinero y pese a que existen presiones inflacionistas por el encarecimiento de la energía y algunos alimentos.

La tasa de inflación de la zona del euro subió en marzo hasta el 3,5 por ciento, el valor récord desde la creación de la Unión Económica y Monetaria (UEM) en 1999.

Trichet

El presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, ha dejado entrever que la entidad monetaria europea dejará inalterados los tipos de interés para la zona del euro en un futuro próximo.

Trichet dijo que existe una "fuerte presión al alza a corto plazo sobre la inflación" y "un grado de incertidumbre "inusualmente elevado" por las tensiones en los mercados financieros.

CRÉDITOS ICO

El ICO ampliará 'lo que haga falta' el crédito a las empresas para garantizar su liquidez

El Instituto de Crédito Oficial (ICO) ampliará 'lo que haga falta' su línea de crédito a las empresas para garantizar su liquidez y paliar las tensiones en los mercados crediticios.

Así lo anunció el presidente del ICO, Aurelio Martínez, quien participó hoy en la firma del acuerdo anual entre la institución y el Instituo de Fomento de la Región de Murcia (INFO), que se remonta a 2001.

Martínez no dudó en reconocer que el año 2008 presenta un escenario 'un poco más complicado' para las entidades financieras, ante las dificultades que tienen para acceder al crédito con motivo de la percepción de 'concentración de riesgo inmobiliario' que ha calado en el exterior.

Ante este panorama, el presidente del ICO no dudó en afirmar que el ICO 'tratará, en la medida de sus posibilidades, de aportar recursos para evitar que se pueda producir algún tipo de tensión'. 'De hecho la hay, pero es inevitable', añadió.

Así, Martínez afirmó tajantemente que 'se ampliará la línea (de créditos a las empresas) lo que haga falta para paliar esas posibles tensiones en los mercados y evitar que las empresas puedan tener dificultades de acceso al crédito'.

Por otra parte, el presidente del ICO aseveró que 'la inversión empresarial es fundamental' y propuso, por ello, 'cambiar el modelo económico y apostar por el sector industrial y de servicios', al objeto de 'generar empleo, sostener la economía y el consumo y que la desaceleración sea lo más suave posible y el ciclo culmine lo antes posible'.

CRÉDITOS RÁPIDOS

Los bancos se retiran de la guerra por el crédito rápido

El crédito rápido vuelve a ser coto reservado para los especialistas del sector. Las grandes entidades financieras tradicionales, que entraron en este negocio en pleno boom crediticio (hace ya unos ejercicios), empiezan a retirarse de la batalla, ante las dificultades que encuentran para rentabilizar sus inversiones y tener controlada la morosidad.

Unos problemas que no parecen tener los establecimientos especializados en este negocio, como Cofidis, Banco Sigma (Mediatis) o Credial (Eurocredito), que siguen creciendo, pese a la crisis.

La inversión en publicidad (sobre todo en televisión, debido al tipo de público al que se dirige) es un buen indicador para medir cuánto está apostando una entidad por el crédito rápido. Según datos de la consultora Sofres a los que tuvo acceso EXPANSIÓN, bancos como Santander, BBVA o Popular han dejado de invertir en este concepto en los últimos meses, después de haberle dedicado cifras importantes en 2006 y la primera parte de 2007.

Rentabilidad y riesgo
Expertos del sector achacan este cambio a que los bancos se han dado cuenta de que este tipo de crédito (caracterizado por tener tipos de interés relativamente altos, pero sobre importes muy pequeños) necesita tiempo para ser rentable. Para recuperar la inversión de un anuncio en televisión, pueden pasar hasta tres o cuatro años, siempre y cuando la entidad haya logrado gestionar bien los tres ejes fundamentales del negocio: la captación de clientes, la fidelización y el control de riesgos.

La morosidad en el crédito rápido suele estar muy encima de la del total del crédito, moviéndose entre un 3% y un 5%, reconocen desde las entidades especializadas. Y, con el deterioro de las perspectivas económicas que se está viviendo, la presión de la morosidad ha aumentado aún más.

Por esto, es fundamental tener un sistema de fidelización muy desarrollado y especializado en recuperar impagos de cifras muy pequeñas. Una infraestructura que tienen bien engrasada los establecimientos financieros especialistas. A los grandes, les cuesta más. Algunos bancos, de hecho, reconocen que su ratio de impagos en este segmento ha llegado a superar el 15%. Obviamente, en números absolutos estos impagos siguen siendo irrelevantes sobre el total del balance de un gran banco, pero son suficientes como para que el negocio no resulte rentable.

Santander, que concede crédito rápido con la línea Crediagil (a través de Santander Consumer), explica que ha dejado de invertir en publicidad de este producto porque “ya ha cumplido sus objetivos”. Por el momento, aseguran fuentes del banco, no quiere seguir creciendo, sino concentrarse en fidelizar los clientes ya captados. BBVA, que se mueve en esta área a través de Dinero Express, afirma que en este momento hay menos demanda de este tipo de crédito, por el perfil de cliente al que se dirige.

Popular, por su parte, hace hincapié en que este negocio es muy marginal para el banco y asegura que su decisión de no impulsarlo con publicidad no tiene que ver con la crisis (de hecho, dejó de invertir ya en marzo del pasado año). El grupo vio que habría tenido que invertir mucho más para que la estrategia le resultara rentable y decidió centrar sus esfuerzos en las campañas de captación de pasivo que tienen como protagonista a Pau Gasol, según explica el director comercial del grupo, Francisco Sancha.

Al margen de las razones de cada uno, la retirada de los bancos hace que las entidades especialistas se froten las manos. Los números de 2007 demuestran que su negocio sigue fuerte, con aumentos del crédito de nueva producción del 33,4% en el caso de Cofidis; el 10,6% para Mediatis y el 27,8% para Credial (aunque este último también ha frenado su inversión publicitaria). Fuentes de estas entidades aseguran que, con el expertise adecuado, el crédito rápido no tiene por qué frenarse por la crisis.

La importancia de tratar con el cliente para evitar el impago
Se sabe que el aumento de la tasa de desempleo y el deterioro de las condiciones económicas son los factores que más estimulan el aumento de la morosidad. Sin embargo, cada segmento del crédito tiene sus peculiaridades. En la financiación al consumo, por ejemplo, dicen los banqueros que es peor un divorcio que un despido: nadie quiere terminar de pagar la lavadora que compró con su mujer que le acaba de dejar.

En el crédito rápido, la peculiaridad está en el tamaño de las operaciones, habitualmente muy reducido. No es raro el caso en que un cliente deje de pagar una cuota cuando le quedan menos de 100 euros. En la capacidad para recuperar este crédito y hacer que el cliente pague (antes de llegar al contencioso administrativo) sitúan los expertos la ventaja competitiva de las entidades especialistas frente a las tradicionales.

Los establecimientos dedicados a este negocio saben que es fundamental establecer una relación de cercanía con el cliente y ofrecerle la máxima flexibilidad para atajar el problema. En Cofidis, por ejemplo, explican que “ante un impago, hablamos con el cliente y le preguntamos por qué no puede asumirlo. Así, se suele encontrar una solución”. Estas entidades suelen tener call center con personal especializado para esta tarea. Al primer retraso, se hace la primera llamada, el llamado pre-recobro, sin esperar que el crédito se vuelva contablemente dudoso (tres cuotas impagadas).

Y se sigue la evolución, evitando hasta donde sea posible que el cliente se sienta con la espalda contra la pared. Una estrategia basada en la experiencia y que da sus frutos: las entidades indican que, con esta fórmula, logran recuperar hasta el 70% de los impagados ya en la fase de pre-recobro.

El crédito hipotecario utilizado para fines distintos de la compra de vivienda aumentó un 15,1% en 2007

El saldo de los préstamos con garantía hipotecaria concedidos por las entidades financieras a los hogares españoles que no tuvieron como destino la compra de una vivienda aumentó un 15,1% al cierre de 2007.

En concreto, el importe acumulado alcanzó al cierre de 2007 los 40.739 millones de euros, frente a los 35.392 millones de euros que se registraron al término de 2006, según datos del banco de España, recogidos por Europa Press.

Estos datos contrastan con el saldo acumulado dos años atrás, cuando las hipotecas que tuvieron como destino la compra de bienes diferentes a la vivienda suponían 25.834 millones, lo que supone que el volumen ha aumentado un 57,6% en tan solo dos años.

En concreto, esta fórmula se refiere a los créditos concedidos a las familias españolas que utilizan como garantía la vivienda pero se destinan a financiar otro tipo de productos, que nada tienen que ver con el inmueble, como invertir en negocios, comprar un coche o financiar las vacaciones, informaron a europa Press en fuentes del sector de las cajas de ahorro.

Un portavoz de la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas de Ahorro y Seguros (Adicae) explicó a Europa Press que algunas familias optan por recargar la hipoteca de su vivienda para financiar bienes de consumo, una práctica que considera "no es de recibo".

En principio, esta fórmula puede parecer beneficiosa, porque se evitan los gastos de constitución de otro préstamo y el tipo de interés es más bajo que el de un crédito al consumo, pero "a la larga el consumidor acaba pagando más", y el banco le suele exigir un aval, con lo que no sólo compromete su vivienda, sino también la de quien le respalda.

Por ello, Adicae anima a las familias a "ejercer la cultura del crédito con responsabilidad" y no recargar la hipoteca, salvo que la relación entre ingresos y gastos sea desahogada. En caso contrario, esta fórmula no es "razonable", ya que se pone en juego la vivienda, algo que no ocurre de forma tan directa cuando no se abona la cuota de un préstamo al consumo.

Del saldo total de 40.739 millones de euros en créditos utilizados para fines diferentes a la adquisición de vivienda, un total de 445 millones de euros eran dudosos al cierre de 2007, lo que arroja una tasa de morosidad del 1,09%.

CRÉDITOS AL ESTUDIO

Estudiar a crédito: los bancos como paraguas de la formación

Las mayoría de las cajas de Ahorro ofrecen posibilidades de financiación Matrícula, postgrados, manutención o material para invertir en futuro

Las entidades financieras también contemplan la posibilidad de continuar los estudios una vez titulados. Asimismo, el Banco Santander ofrece para personal docente investigador el 'Supercrédito hipotecarios', 'Supercrédito anticipo nómina', 'Supercrédito consumo, anticipo viajes, compra vehículos, matrícula, ordenador, intercambio con universidades extranjeras...
Son estudiantes, en la mayoría de los casos cuentan con pocos recursos pero cada vez más las exigencias formativas pasan por cursar estudios en centros nacionales o extranjeros.

Algunas instituciones financieras contemplan esta posibilidad y ofrecen facilidades para los interesados en formarse. Las cajas de ahorro, por su carácter social, cuentan con diversas fórmulas para facilitar la realización de estudios.

Unicaja ofrece cuatro propuestas diferentes para jóvenes que desean realizar estudios. 'Anticipo becas Proyecto Joven' concede la posibilidad de disponer de la cuantía de la beca (100%) desde el primer momento, al 0% de interés con amortización al vencimiento o recepción de la beca y una comisión de apertura del 2%.

Por otra parte, ofrece el 'Préstamo matrícula Proyecto Joven' para el pago de matrícula. Cubre hasta el 100% de la matrícula, con un interés del Euribor más 0,5% y una comisión de apertura del 0,5% a devolver en 9 mensualidades. El 'Préstamo Personal Proyecto Joven' ofrece hasta 18.000 euros al 6,95% de interés con un 1% de comisión de apertura y un plazo máximo de 8 años.

También existen ventajas de financiación para los estudios de postgrado: 'Préstamo Máster Proyecto Joven' que concede hasta 18.000 euros a 5 años -un año de carencia- con un 6,95% de interés y un 1% de comisión de apertura.

Nuevas tecnologías

Por su parte, Cajamar, cuenta también con una amplia oferta dirigida a los jóvenes. En el ámbito universitario destacan los créditos de formación para la financiación de matrículas y cursos de posgrado. También existen líneas ICO para emprendedores o inversión en nuevas tecnologías.

La Caixa es otra de las entidades que cuenta con variadas posibilidades que van desde los genéricos como el 'Préstamo Ciudadanía Digital' para comprar un portátil al o% de interés, por un importe máximo de 3.000 euros a devolver en 5 años.

Entre las ofertas de esta entidad también se encuentra 'Crediestudios' que permite financiar los estudios universitarios y otros gastos, con un plazo máximo de 6 años -11 meses de carencia. El interés es de Euribor + 1%; 0,75%de comisión de apertura y 1,5% de comisión de amortización anticipada y cancelación.Asimismo, existen convenios de colaboración con universidades y centros que ofrecen condiciones especiales.

La Caixa propone también 'Crediestudios Postgrado' a devolver en 8 años, con 24 meses de carencia. El interés es de Euribor + 2%, con revisión anual y 0,75% de comisión de apertura y 1,5% de comisión de amortización anticipada y cancelación. Asimismo, existen el 'Préstamo Estrella Estudios' con un 7,75% de interés, a 11 meses, para matrículas y pequeños gastos relacionados. 0,75% de comisión de apertura y 3% de comisión de amortización anticipada y cancelación.

La Caja Mediterráneo ofrece diversas posibilidades: 'Crédito Estudio' que concede préstamos sin intereses de hasta 3.600 euros a devolver en 9 meses a personas de entre 18 y 30 años.

Por otra parte, existe el 'Préstamo Universidad', con un importe de hasta 12.000 euros, orientada también a personas entre 18 y 30 años con un interés de Euribor + 1 y un plazo de 4 años para devolverlo.

También se ofrece la posibilidad de disponer de 20.000 euros para realizar cursos de especialización en España o en el extranjero al Euribor + 1 y un plazo de devolución de 7 años.

Otra de las ofertas que realiza la CAM es al igual que otras entidades el 'Anticipo Beca'.

En cuanto a los bancos, lo más habitual es la ausencia de líneas de financiación específicas para la realización de estudios. No obstante, conceden ayudas a través de créditos personales, eso sí, con unas condiciones menos ventajosas que las ideadas expresamente para estudiantes.

Compromiso social

Por el contrario, el banco Santander ofrece una gama completa de posibilidades tanto para estudiantes como para licenciados en periodos de investigación: 'Supercrédito ordenador' que ofrece un importe máximo de 6.000 euros al Euribor, sin comisiones y a devolver en 36 meses; 'Supercrédito Total Carrera' que cubre matrícula y estancias con un importe máximo de 30.050 euros. Tienen un interés de Euribor + 0,5% el primer año y +1 el resto. En este caso el plazo llega hasta los 10 años. La comisión de apertura es de 0,5% y la comisión de cancelación y amortización 1%; 'Anticipo beca', adelanta el 100% de la beca hasta un total de 9.000 euros durante 1 año, pero al Euribor, sin comisiones; 'Superpréstamo universitario' está más orientado a gastos especiales, lo que supone que el interés ascienda hasta el 5,95%, un máximo de 30.000 euros a pagar antes de 8 años; 'Supercrédito Matrícula', por un importe de 6.000 euros al Euribor 0,5%. Plazo máximo de 1 año. 0,5% de comisión de apertura y 1% de comisión de cancelación y amortización. Para estudiar en el extranjero existe el 'Supercrédito Intercambio Universidades' que cubren el coste total de estudios y estancias. El interés es Euribor + 1% el primer año y al 1,25% el resto, hasta un plazo máximo de 4 años con 1 de carencia. No hay comisión de apertura pero sí un 1% de cancelación y amortización.

Para personal docente e investigador existen créditos para matrícula, ordenador, intercambio en universidades extranjeras, cursos de posgrado, doctorado o investigación. Asimismo, para graduados universitarios ofrecen los Supercréditos emprendedor, postgrado, doctorado e investigación.

CRÉDITO

Las cajas prestaron 864.559 millones hasta febrero, un 17,8% más de lo que captaron en depósitos

Las cajas de ahorro españolas concedieron 864.559,14 millones de euros en créditos a sus clientes hasta febrero, un 17,8% más del importe que captaron en depósitos, que alcanzó los 733.410,38 millones, según el balance de datos correspondiente al mes de febrero publicado hoy por la Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA) y recogido por Europa Press.

Asimismo, el saldo crediticio de las cajas hasta febrero registró un incremento del 15,97% respecto al acumulado hasta el mismo mes del año anterior, cuando se situó en 745.439,81 millones de euros y crecía un 26,27%, lo que refleja que se mantiene la tendencia a la desaceleración en el ritmo de crecimiento del crédito.

El importe acumulado en depósitos, por su parte, también aumentó menos en febrero de 2008, ya que repuntó un 13%, hasta 733.410,38 millones, mientras que en el mismo mes de 2007 creció un 20,56%, hasta alcanzar 648.988,78 millones de euros.

En conjunto, las cuatro principales entidades --'la Caixa', Caja Madrid, Bancaja y CAM- concentraron casi la mitad de los créditos de este sector (45,8%), y alcanzaron hasta febrero 395.948,07 millones de euros en préstamos a sus clientes, un 16,35% más que en el mismo mes de 2007.

Además, estas cuatro entidades captaron el 41,5% del total de los depósitos del sector, y en conjunto aglutinaron 304.406,46 millones de euros en este concepto, un 12,95% más que en febrero de 2007.

Por entidades, 'la Caixa' lideró tanto la concesión de créditos como la captación de depósitos hasta feberero de 2008, con 166.601,4 millones de euros (+17,09%) y 139.003,07 millones (+13,79%), respectivamente.

A continuación, se situó Caja Madrid con 109.239,63 millones de euros en créditos (+15,35%), frente a los 71.048,82 millones en depósitos (+23%), seguido de Bancaja que concedió 63.116,6 millones en préstamos (+17,29%), frente a los 45.612,39 millones en depósitos (+15%).

Por su parte, la Caja de Ahorros Mediterráneo (CAM) concedió 56.990,39 millones de euros en créditos hasta febrero (+15,1%) y captó 48.742,17 millones en depósitos (+7,2%).

HIPOTECAS

El 14% de los titulares de una hipoteca se retrasaron en el pago de alguna cuota el año pasado

El endurecimiento de las condiciones de financiación dispara la demanda de productos de agrupamiento de pagos y unificación de deudas

Un estudio sobre el mercado hipotecario realizado por la Agencia Negociadora de Productos Bancarios (ANPB) revela que el 14% de las personas titulares de una hipoteca se vio obligada a retrasar el pago de al menos una cuota de su crédito en los últimos doce meses. Este dato ratifica el repunte de la morosidad hipotecaria señalado por el Banco de España, que aumentó en octubre hasta el 0,822% en su cuarta subida consecutiva.

El estudio explica que los problemas para pagar las cuotas cobran una especial relevancia cuando afectan al segmento más joven de la población hipotecada, especialmente a aquellos titulares que tienen entre 25 y 34 años.

Por otro lado, el número de personas con hipoteca a las que se ha denegado un crédito bancario aumentó notablemente en el último año, hasta alcanzar el 11%.

Según la ANPB, el endurecimiento de las condiciones de financiación ha hecho crecer la demanda de productos de agrupamiento de pagos y unificación de deudas, puesto que un 25% de los encuestados se declaran usuarios potenciales de estos servicios. El grupo más proclive a la unificación de deudas es el de aquellas personas con más de tres créditos en vigor, que supone el 52% del total de los encuestados.

Hasta un 42% de los entrevistados afirmó preferir prolongar el plazo total de su deuda a cambio de obtener un alivio en sus compromisos de pago de carácter mensual.

EURIBOR

El Euribor cierra marzo en el 4,59% y encarece la hipoteca media en unos 480 euros anuales

Las cuotas de los préstamos con revisión semestral registrarán una pequeña bajada

El Euribor ha subido con fuerza en marzo tras dos meses de descensos y no da síntomas de retroceder. El indicador utilizado en España para fijar el coste financiero de la mayoría de las hipotecas cerró el mes en el 4,59%, según los datos provisionales del mercado interbancario, que deberá confirmar el Banco de España. Este repunte hará que la revisión anual de las hipotecas encarezca las cuotas en unos 480 euros anuales de media. En cambio, aquellos préstamos que tienen revisión semestral lograrán pequeños ahorros.


La de marzo es la mayor alza mensual (0,241%) del Euribor en al menos dos años, según los datos que maneja la Asociación Hipotecaria Española (AHE). A lo largo del mes, el indicador no dejó de crecer hasta superar, incluso, durante varias jornadas el 4,7%. El ratio -que mide el interés medio al que se prestan el dinero a distintos plazos los bancos de la zona euro- adelanta lo que hará el Banco Central Europeo (BCE). Esto es, si el mercado entiende que el órgano emisor mantendrá o endurecerá su política monetaria, el Euribor no bajará.

De momento, la institución que preside Jean-Claude Trichet no prevé seguir los pasos de la Reserva Federal estadounidense. El BCE no tiene intención de abaratar el precio del dinero hasta que la inflación en la eurozona esté bajo control, lo que parece lejos dado el nivel del 3,5% alcanzado en marzo.

Revisión del crédito
Tomando como referencia el crédito medio para la compra de vivienda que maneja el Instituto Nacional de Estadística (INE) -142.793 euros a un plazo medio de 26 años y un diferencial de medio punto (0,5%) sobre el Euribor-, las letras mensuales pasarían de 785,93 euros a 826 euros -40 euros más-, el mayor incremento mensual de los dos últimos años.

Sin embargo, si la revisión del crédito es semestral, las hipotecas experimentarán un mínimo descenso en sus cuotas mensuales, ya que el tipo ha bajado en 0,134 puntos con respecto a la tasa de septiembre de 2007.

El presidente del BCE advirtió la semana pasada que una elevada inflación se prolongaría más de lo esperado y sugirió que no habrá reducción de tasas de interés a corto plazo.

La inflación suma y sigue
De hecho, en marzo, la inflación creció otras dos décimas y se disparó al 4,6% en tasa interanual, según el indicador adelantado del Instituto Nacional de Estadística (INE). Este valor supone su máximo histórico desde que en enero de 1997 empezará a publicar esta información de manera armonizada con la Unión Europea, donde también aumentaron los precios, en su caso al 3,5%.

De esta manera, se mantiene el diferencial entre España y la zona euro en 1,1 puntos, algo por encima de su media histórica. Las causas de esta subida mantenida serían de nuevo el petróleo y los alimentos.

A lo largo del mes, el indicador no dejó de crecer hasta superar, incluso, durante varias jornadas el 4,7%
El Gobierno admitió ayer que esperaba una evolución mejor de la inflación. En este sentido, el secretario de Estado de Economía, David Vegara, dijo que las cifras conocidas distan mucho de ser "satisfactorias". En cualquier caso, Vegara mantuvo su confianza en que esta primavera descienda la inflación de forma paulatina, eso sí, siempre en función de cómo se mueva el llamado "oro negro".

El Banco de España también apuntó la semana pasada que el coste de la vida irá a menos, "previsiblemente" desde mediados de año, hasta "reconducir" la tasa anual al 2,5% al cierre de 2008, frente a un 2,1% en 2009.

Mientras los sindicatos insisten en que se introduzcan más cláusulas de revisión salarial respecto a los precios, los analistas reconocen lo inoportuno de estos valores tan altos por coincidir con una sensible desaceleración del crecimiento económico. No obstante, creen que entre abril y mayo podría haber una ligera bajada de los precios que permitiría terminar el año en el entorno del 3%.

BANCO DE ESPAÑA

La crisis de liquidez no debería afectar a la concesión de créditos

El Banco de España considera que la crisis de liquidez que dificulta a los bancos la obtención de financiación en los mercados internacionales no debería tener "un efecto demasiado pronunciado" en la concesión de créditos a familias y empresas, que podrían crecer cerca del 10% este año. EFE En su Informe de Estabilidad Financiera difundido hoy señala que si las entidades continúan captando depósitos a un ritmo similar al de 2007, el crédito al sector privado podría crecer cerca de dos dígitos, "incluso en un escenario muy desfavorable de los mercados financieros mayoristas".
Ese escenario supone que en 2008 "las entidades españolas no podrían obtener financiación a través de la titulización de activos, ni emitir cédulas, ni prácticamente tampoco hacer frente a la renovación de aquellas cédulas hipotecarias que vencen este año" y tampoco podrían obtener del Eurosistema más liquidez que la actual, además de tener limitada la captación de fondos a través de pagarés y bonos.

El Banco de España también señala que, para poder seguir financiando a empresas y familias, la banca podría vender activos en el mercado (carteras de negociación o participaciones), que suponen el 10% de su balance.

El organismo dirigido por Miguel Ángel Fernández Ordóñez señala, no obstante, que la banca estará poco afectada por los vencimientos de deuda, ya que este año vencen 82.197 millones de euros, el 10% del saldo vivo.

"La estructura de plazos sugiere que las presiones derivadas de las tensiones en los mercados para 2008 son limitadas", ya que los mayores vencimientos (31% del total) se registrarán entre 2009 y 2012, y el porcentaje restante a partir de 2013.

Además, insiste en que el modelo de banca español hace que las entidades tengan "mecanismos suficientes para afrontar las turbulencias", dada la diversificación de las fuentes de financiación y su orientación al cliente.

Así, si las turbulencias persisten, las entidades dispondrán de capacidad para sustituir la financiación mayorista por la captación de depósitos, que cubren el 80% de los créditos concedidos.

También recuerda que las entidades españolas sólo han tenido que pedir prestados al Banco Central Europeo (BCE) 44.038 millones de euros, una cantidad que, pese a haberse duplicado respecto a 2006, representa sólo el 1,3% de su balance, "situándose todavía por debajo del peso relativo de España en el Eurosistema".

El organismo constata que las actuales tensiones en los mercados financieros internacionales provocarán que los costes de financiación se incrementen al alza, algo que, en el caso de prolongarse, presionaría los diferenciales de las entidades.

No obstante, insiste en que las cuentas de resultados "disponen de una capacidad de resistencia notable ante un potencial incremento del coste de financiación".

Si el coste medio se elevara en 25 puntos básicos sin posibilidad de trasladarlo al activo, el margen de intermediación crecería un 5,4%, frente al 19,9% registrado en 2007, mientras que el de explotación crecería el 7,5%, tres veces menos que el año pasado.

"Si el análisis se endurece todavía más incrementando el diferencial en 50 puntos básicos, con lo que la probabilidad de ocurrencia de este escenario es todavía más remota, el margen de intermediación se reduciría un 9%, mientras que el de explotación lo haría un 7,6%", señala el Informe.

También destaca que el endurecimiento de los criterios de concesión de créditos no ha supuesto hasta el momento "un aumento significativo" en los costes de financiación de las sociedades y las familias, "más allá de lo que se deriva del propio repunte de los tipos de interés interbancarios".

Además, recuerda la necesidad de desarrollar una adecuada gestión de la liquidez, así como retomar la financiación a mayores plazos, a pesar de su mayor coste, una vez que los mercados se normalicen.

También pone de relieve que los riesgos en la financiación de grandes operaciones "están muy acotados" porque los créditos se han sindicado con éxito, normalmente entre entidades de crédito extranjeras, con lo que sólo el 17% de la financiación concedida proviene de entidades españolas.

El Banco de España reitera que las entidades españolas tienen "una posición de solidez" y "un muy buen punto de partida para afrontar los retos actuales en un contexto de profundización de las dificultades en los mercados financieros internacionales".