Lo que se debe saber sobre las tarjetas de crédito
Las tarjetas de crédito representan el medio de pago más comúnmente utilizado alrededor del mundo pero la decisión de utilizarlas como medio de pago o como medio de financiamiento está en cada usuario. Esto se debe analizar desde la perspectiva de la necesidad que se tenga. En el caso de las empresas, éstas generalmente necesitan altos volúmenes de financiamiento de corto plazo y a un bajo costo en cuyo caso existen tarjetas como las del Banco Nacional que son específicamente enfocadas a este sector empresarial como la BN Desarrollo BN MYPEX, con la tasa más baja del mercado tanto en dólares como en colones. CRÉDITO Sin embargo existen también otro tipo de necesidades con son el financiamiento personal y familiar; este tipo de financiamiento debe contar con mayores plazos de pago y mayores beneficios extras como los mencionados anteriormente (financiamiento especial para gastos médicos, compras en farmacias, gastos educativos y descuentos en comercios afiliados a la tarjeta- .).Para este efecto se encuentran tarjetas como las de Credomatic, Banco Uno, Bancrédito y de varias cooperativas si se es socio, ya que presentan los periodos más largos para pagar, en muchos casos de hasta 30 días. En otras ocasiones, dependiendo de la fecha en que se realicen las compras existen tarjetas que otorgan hasta 55 días de periodo antes de hacer el cobro de intereses; entre estas se encuentran las de Aval Card que, además, ofrecen descuentos en farmacias y comercios afiliados, seguros, médico personal entre otros. Esta tarjeta ofrece uno de los periodos para pagar más largos que se encuentran en el mercado. Sin embargo, hay que poner atención al porcentaje de intereses. Es importante comprender varios aspectos en las tarjetas de crédito, entre los principales se encuentran la fecha de corte, fecha máxima de pago, pago de contado, pago mínimo, saldo, tasa de interés mensual y anual así como el periodo de gracia de cada tarjeta. El emisor con mayores plazos de financiamiento es Banco Uno y Aval Card, ambos miembros del Grupo Financiero Uno; este mayor plazo provoca que los pagos mínimos sean menores, generando mayores posibilidades de cumplimiento para sus clientes en el mediano plazo. Actualmente el plazo que poseen estos emisores es de 66 meses, lo cual indica que para el cálculo de la cuota mensual se debe tomar en cuenta el saldo a la fecha de corte (lo que se debe) dividido entre 66 para obtener el pago; a éste se le suman los cobros extras por intereses entre otros. Los emisores con plazos menores de financiamiento son Improsa y BCT, sin tomar en cuenta las tarjetas emitidas con fines específicos tales como la del Banco Nacional para subastas ganaderas que ofrece únicamente un plazo de 18 meses, o bien aquellas que fueron emitidas para una entidad específica como la de la Universidad Interamericana que otorga una plazo de financiamiento únicamente de 24 meses. Los usuarios de tarjetas deben informarse sobre los beneficios que ofrece su tarjeta así como el funcionamiento de los periodos de gracia, ya que en muchos casos este conocimiento puede generar grandes ahorros de dinero al pagar a tiempo. TARJETAS EN COSTA RICA En Costa Rica la tasa en colones promedio en tarjetas de crédito es de 33%, mientras que en dólares es de un 24%, con tasas máximas en colones de hasta el 50,4% como es el caso del emisor de Tarjetas BCT miembro del grupo financiero BCT, y tasas mínimas del 12,5% como es el caso de la tarjeta de la Universidad Interamericana emitida por el Banco Nacional. Le siguen las tarjetas del Banco de Costa Rica con tasas inferiores al 20%. En dólares, quien posee la mayor tasa de interés es el emisor Medios de Pago, el cual posee una tasa del 35,8%, más de 10 puntos porcentuales superior al promedio del mercado, seguido por Banca Promérica y Aval Card con tasas del 35,2%. Quien presenta la menor tasa en dólares es el Banco Cuscatlán con su tarjeta Signature International por la cual cobra una tasa del 10%.
Conceptos importantes
Fecha de Corte: Es la fecha en la cual el emisor realiza, envía y determina las compras y gastos que se realizaron en el periodo anterior y anuncia al cliente sobre su saldo. Fecha límite de pago: Es la fecha límite para poder realizar el pago sin incurrir en mora o pago de intereses, en caso de cancelar de contado, generalmente este se averigua tomando los días que determina el emisor que tiene como plazo máximo de pago y se le suman al día determinado para la fecha de corte. Saldo: Es el monto de compras o retiros realzados con la tarjeta que se deben hasta el momento de corte o bien hasta la consulta realizada, en caso de encontrarse dentro del periodo de gracias este sería el saldo sin el costo por intereses del periodo, o bien si ya paso la fecha máxima de pago el saldo corresponde a las compras realizadas más el monto por pago de interés. Disponible para compras o retiros: este es el monto resultante de la resta entre el monto total de crédito otorgado por el emisor y el saldo actual, por lo que esto representa lo que el cliente tiene derecho a utilizar como límite de crédito en una fecha determinada. Tasa de interés anual: Esta es la tasa pactada con el emisor, y a la cual se le cargarán los intereses sobre el saldo. Tasa de interés mensual: esta tasa corresponde a la tasa anual divida entre 12 (numero de meses del año), y es sobre esta tasa sobre la cual se debe calcular el monto de intereses a pagar en un periodo determinado. Pago mínimo: Este pago consiste en el pago mínimo mensual que se debe hacer al emisor con el fin de poder sufragar el saldo más el costo de intereses en un periodo determinado; radica en realizar la división entre el saldo al corte entre el periodo de financiamiento, más los intereses corrientes, extrafinanciamientos, cobro por moras y sobregiros.
Consejos prácticos
Es importante tomar en cuenta dos aspectos. El primero es el momento en que se realizan las compras ya que las compras que se realicen posteriores a la fecha de corte, tendrán un mayor plazo para realizar el pago. Por ejemplo, supongamos que la fecha de corte en cada mes es el día 23, lo recomendable es realizar los consumos a partir del día 24 del mes de que se trate porque de esa manera la institución emisora de la tarjeta solicita el pago de estos consumos hasta 55 días posteriores, ya que tienen que pasar los 30 días entre el 23 del mes actual y la nueva fecha de corte, y después la tarjeta le ofrece los 25 días posteriores a la fecha de corte. De esta forma, para cada compra que realizó el 24 del mes dispone de hasta 55 días después sin ningún costo de intereses. Una recomendación para los usuarios de tarjetas de crédito, es que aprovechen las promociones que algunas instituciones bancarias ofrecen para pagar a meses sin intereses, y realicen un riguroso análisis de sus gastos. El segundo aspecto que es importante tomar en cuenta es el cobro de intereses moratorios, los cuales se efectúan en muchos casos a tasas mayores y de forma diaria; en este sentido, cuando los tarjetahabientes pagan un día posterior a la fecha límite de pago, y dado que este interés se cobra por día vencido no por el mes completo, el monto a pagar por intereses depende del número de días de atraso, lo cual convierte la deuda en algo altamente creciente.
lunes, 30 de junio de 2008
domingo, 29 de junio de 2008
Dinero negro para evitar un colapso de liquidez
El Gobierno estudia propuestas que incluyen una posible regularización
Puede paralizarse la economía española por falta de recursos, de dinero y créditos? Según el vicepresidente del Gobierno, el Banco de España y los grandes bancos españoles, no. Según algunos economistas, un sector del propio Gobierno y las organizaciones empresariales, sí. Los primeros sostienen que basta acudir a las sucursales bancarias y pedir un crédito; si las garantías son las adecuadas, se obtendrá sin mayor problema. Eso sí, con condiciones financieras más duras por las tensiones que sufre el sistema internacional. Los segundos aseguran que la banca ha cerrado drásticamente el grifo del crédito y que es cada día más difícil mantener la actividad si se necesita financiación bancaria.
Seguir leyendo noticia
En el Gobierno hay división de opiniones. Pedro Solbes, el vicepresidente y ministro de Economía, defiende que ya se ha hecho lo necesario y que la línea de acción y sus límites los ha marcado el presidente José Luis Rodríguez Zapatero en la presentación el pasado lunes de su informe económico.
Es decir, adelantos de IVA a las empresas, reforma del impuesto de sociedades y una línea de financiación para pymes y viviendas de protección oficial a través del ICO, el banco público.
Otros, desde el ex responsable de la Oficina Económica del Presidente (OEP), David Taguas, ya habían propuesto la creación de una agencia privada o consorcio con supervisión pública para asegurar la colocación de las emisiones de deuda de bancos y cajas de ahorros. Algunas propuestas discutidas en petit comité en el seno del Ejecutivo llegan incluso a plantear vías de regularización del dinero negro para que esos recursos ocultos al fisco se transformen en depósitos a largo plazo en el sistema financiero y puedan financiar la actividad económica. Se trata de los famosos 111 millones de billetes de 500 euros (55.000 millones) que aún están fuera de control. Algunas fuentes atribuyen al ministro de Industria, Miguel Sebastián, la mayor preocupación por el tema en el seno del Ejecutivo.
El diputado de CiU Josep Sánchez Llibre ha presentado esta misma semana una interpelación parlamentaria a Solbes en la que ha propuesto al Gobierno "inyectar liquidez en el sistema financiero para reducir las tensiones existentes para la financiación de la actividad económica y que no es una restricción limitada al sector inmobiliario, sino que se extiende a la totalidad de las actividades productivas". Según el diputado, "uno de los problemas de la economía española es el cuello de botella que padece nuestro sistema financiero motivado por las dificultades que tiene nuestra economía para financiar la deuda financiera externa que vence este año". Solbes contestó que se lo pensaría. Sánchez Llibre asegura que su planteamiento obedece a las demandas que le llegan desde el mundo empresarial.
El fondo del problema reside en la necesidad de financiación exterior de la economía española. Durante los últimos años, el ahorro interno ha sido insuficiente para financiar las inversiones, por lo que se ha recurrido masivamente a la financiación externa, a los créditos del sistema financiero internacional. La deuda privada española por este concepto supera los 700.000 millones, a los que deben añadirse los intereses. De esa cifra, se estima que unos 200.000 millones vencen este año 2008, una tercera parte de los cuales correspondiente a la banca, el resto al sector empresarial. Si se hubiese mantenido la normalidad de los últimos años, una parte de esos vencimientos de deuda se habría renovado automáticamente, con lo que la banca seguiría disponiendo de recursos para financiar la concesión de créditos y las empresas mantendrían sus inversiones y la normalidad en sus balances. La crisis financiera internacional ha trastocado esas pautas y la desconfianza mutua entre entidades y países obliga a pensar que la mayoría deberán ser atendidos, es decir pagados, y no renovados.
Para hacer frente a esa contingencia, bancos y cajas acumulan dinero fresco para devolver los créditos cuando llegue su vencimiento y por ello prestan menos dinero a unas empresas que ofrecen menos seguridades que antes debido al cambio del ciclo económico. Gran parte de la banca sólo tiene asegurada su financiación con plazos de vencimiento cortísimos, de días, y con costes muy altos. Este fenómeno explica la actual campaña de captación de pasivo, depósitos, de las entidades y los elevados rendimientos que ofrecen algunos depósitos.
Fuentes cercanas al Gobierno señalan que "la situación actual es de restricción crediticia sin duda, pero el gran problema se producirá de aquí a pocos meses, cuando comiencen a apilarse los vencimientos. Para evitar que eso provoque un bloqueo hay que empezar a actuar ahora". Sólo un drástico y poco probable cambio de escenario internacional, y el retorno a la fluidez financiera del pasado, podría cambiar la perspectiva.
Algunos empresarios, especialmente grandes constructores, también han propuesto emisiones de deuda pública, cada punto sobre el PIB equivale a unos 10.000 millones de euros, aprovechando el bajo nivel, poco más del 30%, que registra el Estado español.
La respuesta de Solbes hasta ahora ha sido que los mercados penalizarían esa actitud poniendo en riesgo la calificación de la deuda española y elevando el diferencial que ya se registra respecto a la deuda de referencia, el bono alemán. Algunos economistas consultados estiman que para que esa propuesta fuera viable debería asumirse un incremento del peso de la deuda sobre el PIB de al menos 5 puntos.
La propuesta de Agencia o Consorcio presentada por Taguas al presidente del Gobierno poco antes de las pasadas elecciones y de su cese en el cargo implicaba asociar a algunas de las entidades líderes de la banca española (Santander, BBVA y La Caixa fundamentalmente) y el banco público ICO. Entre todas las entidades aportarían unos 1.500 o 2.000 millones de euros con los que podrían acudir a los mercados internacionales y emitir deuda de 50.000 o 60.000 millones. Con ella podrían adquirir titulizaciones de bancos y cajas españolas. Según sus promotores, las entidades líderes obtendrían beneficios y facilitarían crédito a todo el sistema manteniendo al mismo tiempo una alta calificación al tratarse de grandes entidades y estar supervisadas por el Banco de España.
Más controvertida políticamente es la propuesta de regularización fiscal para el dinero opaco que también se ha barajado en el Gobierno. Las características serían similares a la aprobada a finales de los 80 por el primer Gobierno socialista de Felipe González, cuando Miguel Boyer desempeñaba las funciones de Ministro de Economía. A cambio de colocar en depósitos bancarios a largo plazo, cuatro años, y con bajo rendimiento, el dinero no declarado al fisco quedaría legalizado al vencimiento. La gestión bancaria de esos depósitos implicaría una notable expansión del crédito. Obviamente, el principal obstáculo para esta propuesta es la reacción social, especialmente de quienes han cumplido con sus obligaciones fiscales.
De fondo, a la hora de buscar soluciones a la sequía de recursos de la economía española, subyace el choque de dos posiciones. Por un lado, quienes creen que buscar mecanismos de ayuda impide la necesaria reestructuración de la economía, la reducción de su deuda y la reconversión de los sectores que han protagonizado el pasado boom. Por otro, quienes temen que la evaporación de 200.000 millones de euros provoque una crisis económica y social irresistible y, para evitarlo, debe hacerse casi cualquier cosa.
El Gobierno estudia propuestas que incluyen una posible regularización
Puede paralizarse la economía española por falta de recursos, de dinero y créditos? Según el vicepresidente del Gobierno, el Banco de España y los grandes bancos españoles, no. Según algunos economistas, un sector del propio Gobierno y las organizaciones empresariales, sí. Los primeros sostienen que basta acudir a las sucursales bancarias y pedir un crédito; si las garantías son las adecuadas, se obtendrá sin mayor problema. Eso sí, con condiciones financieras más duras por las tensiones que sufre el sistema internacional. Los segundos aseguran que la banca ha cerrado drásticamente el grifo del crédito y que es cada día más difícil mantener la actividad si se necesita financiación bancaria.
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En el Gobierno hay división de opiniones. Pedro Solbes, el vicepresidente y ministro de Economía, defiende que ya se ha hecho lo necesario y que la línea de acción y sus límites los ha marcado el presidente José Luis Rodríguez Zapatero en la presentación el pasado lunes de su informe económico.
Es decir, adelantos de IVA a las empresas, reforma del impuesto de sociedades y una línea de financiación para pymes y viviendas de protección oficial a través del ICO, el banco público.
Otros, desde el ex responsable de la Oficina Económica del Presidente (OEP), David Taguas, ya habían propuesto la creación de una agencia privada o consorcio con supervisión pública para asegurar la colocación de las emisiones de deuda de bancos y cajas de ahorros. Algunas propuestas discutidas en petit comité en el seno del Ejecutivo llegan incluso a plantear vías de regularización del dinero negro para que esos recursos ocultos al fisco se transformen en depósitos a largo plazo en el sistema financiero y puedan financiar la actividad económica. Se trata de los famosos 111 millones de billetes de 500 euros (55.000 millones) que aún están fuera de control. Algunas fuentes atribuyen al ministro de Industria, Miguel Sebastián, la mayor preocupación por el tema en el seno del Ejecutivo.
El diputado de CiU Josep Sánchez Llibre ha presentado esta misma semana una interpelación parlamentaria a Solbes en la que ha propuesto al Gobierno "inyectar liquidez en el sistema financiero para reducir las tensiones existentes para la financiación de la actividad económica y que no es una restricción limitada al sector inmobiliario, sino que se extiende a la totalidad de las actividades productivas". Según el diputado, "uno de los problemas de la economía española es el cuello de botella que padece nuestro sistema financiero motivado por las dificultades que tiene nuestra economía para financiar la deuda financiera externa que vence este año". Solbes contestó que se lo pensaría. Sánchez Llibre asegura que su planteamiento obedece a las demandas que le llegan desde el mundo empresarial.
El fondo del problema reside en la necesidad de financiación exterior de la economía española. Durante los últimos años, el ahorro interno ha sido insuficiente para financiar las inversiones, por lo que se ha recurrido masivamente a la financiación externa, a los créditos del sistema financiero internacional. La deuda privada española por este concepto supera los 700.000 millones, a los que deben añadirse los intereses. De esa cifra, se estima que unos 200.000 millones vencen este año 2008, una tercera parte de los cuales correspondiente a la banca, el resto al sector empresarial. Si se hubiese mantenido la normalidad de los últimos años, una parte de esos vencimientos de deuda se habría renovado automáticamente, con lo que la banca seguiría disponiendo de recursos para financiar la concesión de créditos y las empresas mantendrían sus inversiones y la normalidad en sus balances. La crisis financiera internacional ha trastocado esas pautas y la desconfianza mutua entre entidades y países obliga a pensar que la mayoría deberán ser atendidos, es decir pagados, y no renovados.
Para hacer frente a esa contingencia, bancos y cajas acumulan dinero fresco para devolver los créditos cuando llegue su vencimiento y por ello prestan menos dinero a unas empresas que ofrecen menos seguridades que antes debido al cambio del ciclo económico. Gran parte de la banca sólo tiene asegurada su financiación con plazos de vencimiento cortísimos, de días, y con costes muy altos. Este fenómeno explica la actual campaña de captación de pasivo, depósitos, de las entidades y los elevados rendimientos que ofrecen algunos depósitos.
Fuentes cercanas al Gobierno señalan que "la situación actual es de restricción crediticia sin duda, pero el gran problema se producirá de aquí a pocos meses, cuando comiencen a apilarse los vencimientos. Para evitar que eso provoque un bloqueo hay que empezar a actuar ahora". Sólo un drástico y poco probable cambio de escenario internacional, y el retorno a la fluidez financiera del pasado, podría cambiar la perspectiva.
Algunos empresarios, especialmente grandes constructores, también han propuesto emisiones de deuda pública, cada punto sobre el PIB equivale a unos 10.000 millones de euros, aprovechando el bajo nivel, poco más del 30%, que registra el Estado español.
La respuesta de Solbes hasta ahora ha sido que los mercados penalizarían esa actitud poniendo en riesgo la calificación de la deuda española y elevando el diferencial que ya se registra respecto a la deuda de referencia, el bono alemán. Algunos economistas consultados estiman que para que esa propuesta fuera viable debería asumirse un incremento del peso de la deuda sobre el PIB de al menos 5 puntos.
La propuesta de Agencia o Consorcio presentada por Taguas al presidente del Gobierno poco antes de las pasadas elecciones y de su cese en el cargo implicaba asociar a algunas de las entidades líderes de la banca española (Santander, BBVA y La Caixa fundamentalmente) y el banco público ICO. Entre todas las entidades aportarían unos 1.500 o 2.000 millones de euros con los que podrían acudir a los mercados internacionales y emitir deuda de 50.000 o 60.000 millones. Con ella podrían adquirir titulizaciones de bancos y cajas españolas. Según sus promotores, las entidades líderes obtendrían beneficios y facilitarían crédito a todo el sistema manteniendo al mismo tiempo una alta calificación al tratarse de grandes entidades y estar supervisadas por el Banco de España.
Más controvertida políticamente es la propuesta de regularización fiscal para el dinero opaco que también se ha barajado en el Gobierno. Las características serían similares a la aprobada a finales de los 80 por el primer Gobierno socialista de Felipe González, cuando Miguel Boyer desempeñaba las funciones de Ministro de Economía. A cambio de colocar en depósitos bancarios a largo plazo, cuatro años, y con bajo rendimiento, el dinero no declarado al fisco quedaría legalizado al vencimiento. La gestión bancaria de esos depósitos implicaría una notable expansión del crédito. Obviamente, el principal obstáculo para esta propuesta es la reacción social, especialmente de quienes han cumplido con sus obligaciones fiscales.
De fondo, a la hora de buscar soluciones a la sequía de recursos de la economía española, subyace el choque de dos posiciones. Por un lado, quienes creen que buscar mecanismos de ayuda impide la necesaria reestructuración de la economía, la reducción de su deuda y la reconversión de los sectores que han protagonizado el pasado boom. Por otro, quienes temen que la evaporación de 200.000 millones de euros provoque una crisis económica y social irresistible y, para evitarlo, debe hacerse casi cualquier cosa.
sábado, 28 de junio de 2008
Morosidad hipotecaria
La morosidad hipotecaria alcanza el 3,61%, según Standard & Poor’s
La subida de tipos hace mella en los hipotecados. Los retrasos en los pagos de los créditos que respaldan las titulizaciones calificadas por S&P alcanzan máximos de seis años.
La desaceleración de la economía española, el incremento del paro y las continuas subidas de interés están provocando un fuerte repunte de la morosidad hipotecaria. Según la agencia de análisis y calificación estadounidense Standard & Poor’s (S&P), la morosidad de los créditos hipotecarios que respaldan las titulizaciones (títulos de renta fija que cuentan con un paquete de préstamos como colateral o garantía) alcanzó en el primer trimestre el 3,61%, 65 puntos básicos más (100 puntos básicos equivalen a un punto porcentual) que en el cuarto trimestre del año pasado y máximos desde que S&P creó el índice en 2002.
Esta referencia incluye los retrasos que se producen en los pagos de los préstamos en un periodo de entre 30 y más de 90 días (ver gráfico) sobre el total de hipotecas. “El repunte viene dado entre otros factores por la desaceleración del crecimiento de la economía o las subidas de tipos de interés”, señala José Ramón Torá, director general de financiación estructurada de S&P.
La agencia ha calificado desde 1997 un total de 99 titulizaciones hipotecarias, que en su conjunto tienen un valor de 131.609,23 millones de euros, por lo que la evolución de este índice es un buen indicador de la tendencia que está registrando el mercado hipotecario.
“La estadística no es comparable con la tasa de morosidad que se calcula a partir de los datos que ofrece el Banco de España (el 1,368% en abril), puesto que ésta resulta de dividir el saldo vivo de créditos, que crece mes a mes, entre los préstamos dudosos, mientras que nosotros lo calculamos sobre un volumen de créditos fijo”, añade Torá. En S&P explican que esta foto fija refleja mejor la realidad de un segmento concreto, el de las titulizaciones.
Entre las titulizaciones cuyas carteras cuentan con un nivel de morosidad más elevado se encuentran varias del establecimiento financiero de crédito Unión de Créditos Inmobiliarios (UCI), sociedad controlada por BNP Paribas y Santander. La media de la mora superior a 90 días de UCI ha aumentado 93 puntos básicos en el primer trimestre, hasta el 4,59%. Por ejemplo, en la titulización UCI 16, ésta alcanza el 5,92%.
En el caso de Caja Madrid, la media se sitúa en el 2,69%, aunque algunas titulizaciones, como Madrid RMBS II, tienen una morosidad del 3,80%. “En este vehículo se metieron créditos hipotecarios con un Loan To Value (porcentaje financiado sobre el valor de tasación de la vivienda) muy elevado, por lo que existe un riesgo mayor”, sostienen en S&P.
La tasa de morosidad de las hipotecas españolas es la mayor de entre los seis países europeos que analiza S&P, según Bloomberg. Portugal se situaría en segundo lugar, con el 3,34%, seguido de Italia, con el 2,8%, Alemania con un 2,5%, Reino Unido con el 2,4% y Holanda con el 1,1%. “Esperamos que esta tendencia continúe mientras sigan los incrementos de tipos de interés”, concluye S&P.
Fuente: Expansión
La subida de tipos hace mella en los hipotecados. Los retrasos en los pagos de los créditos que respaldan las titulizaciones calificadas por S&P alcanzan máximos de seis años.
La desaceleración de la economía española, el incremento del paro y las continuas subidas de interés están provocando un fuerte repunte de la morosidad hipotecaria. Según la agencia de análisis y calificación estadounidense Standard & Poor’s (S&P), la morosidad de los créditos hipotecarios que respaldan las titulizaciones (títulos de renta fija que cuentan con un paquete de préstamos como colateral o garantía) alcanzó en el primer trimestre el 3,61%, 65 puntos básicos más (100 puntos básicos equivalen a un punto porcentual) que en el cuarto trimestre del año pasado y máximos desde que S&P creó el índice en 2002.
Esta referencia incluye los retrasos que se producen en los pagos de los préstamos en un periodo de entre 30 y más de 90 días (ver gráfico) sobre el total de hipotecas. “El repunte viene dado entre otros factores por la desaceleración del crecimiento de la economía o las subidas de tipos de interés”, señala José Ramón Torá, director general de financiación estructurada de S&P.
La agencia ha calificado desde 1997 un total de 99 titulizaciones hipotecarias, que en su conjunto tienen un valor de 131.609,23 millones de euros, por lo que la evolución de este índice es un buen indicador de la tendencia que está registrando el mercado hipotecario.
“La estadística no es comparable con la tasa de morosidad que se calcula a partir de los datos que ofrece el Banco de España (el 1,368% en abril), puesto que ésta resulta de dividir el saldo vivo de créditos, que crece mes a mes, entre los préstamos dudosos, mientras que nosotros lo calculamos sobre un volumen de créditos fijo”, añade Torá. En S&P explican que esta foto fija refleja mejor la realidad de un segmento concreto, el de las titulizaciones.
Entre las titulizaciones cuyas carteras cuentan con un nivel de morosidad más elevado se encuentran varias del establecimiento financiero de crédito Unión de Créditos Inmobiliarios (UCI), sociedad controlada por BNP Paribas y Santander. La media de la mora superior a 90 días de UCI ha aumentado 93 puntos básicos en el primer trimestre, hasta el 4,59%. Por ejemplo, en la titulización UCI 16, ésta alcanza el 5,92%.
En el caso de Caja Madrid, la media se sitúa en el 2,69%, aunque algunas titulizaciones, como Madrid RMBS II, tienen una morosidad del 3,80%. “En este vehículo se metieron créditos hipotecarios con un Loan To Value (porcentaje financiado sobre el valor de tasación de la vivienda) muy elevado, por lo que existe un riesgo mayor”, sostienen en S&P.
La tasa de morosidad de las hipotecas españolas es la mayor de entre los seis países europeos que analiza S&P, según Bloomberg. Portugal se situaría en segundo lugar, con el 3,34%, seguido de Italia, con el 2,8%, Alemania con un 2,5%, Reino Unido con el 2,4% y Holanda con el 1,1%. “Esperamos que esta tendencia continúe mientras sigan los incrementos de tipos de interés”, concluye S&P.
Fuente: Expansión
viernes, 27 de junio de 2008
Parón inmobiliario
El parón inmobiliario hunde un 26% la constitución de hipotecas
Según avanza el año y se publican las estadísticas sobre actividad y precios del mercado hipotecario, las cifras corroboran la gravedad de la crisis. Así, el número de hipotecas suscritas sobre viviendas de enero a abril se desplomó un 25,9% respecto al mismo periodo de 2007. El importe medio de los créditos acumula un retroceso del 3,1%, mientras la menor contratación motivó que el capital prestado disminuyera un 28,2%.
Los datos aislados de abril que ayer publicó el Instituto Nacional de Estadística (INE) pueden resultar engañosos porque aparentemente ponen fin a las caídas de dos dígitos que vienen experimentando las viviendas hipotecadas desde hace ya bastantes meses, pero lo cierto es que están muy influidos por el llamado efecto Semana Santa, que este año se celebró en marzo, mientras en 2007 lo hizo en abril.
La caída detectada en el volumen de viviendas hipotecadas, del 25,9%, responde al desplome que se ha producido en la compraventa de inmuebles en lo que va de año, que supera el 30%.
Mientras, los descensos en el capital prestado y el importe medio de cada préstamo ofrecen más pistas. De un lado, el hecho de que cada vez bancos y cajas presten menos dinero para financiar la adquisición de casas responde a la menor actividad, pero también a la carestía de los tipos de interés, que no han dejado de aumentar en los cuatro primeros meses del año.
Euríbor en máximos
En cuanto al crédito medio, que en abril se situó en los 141.422 euros, un 3,1% menos en tasa anual acumulada, esa rebaja parece corroborar el hecho de que los precios de los inmuebles consolidan su tendencia a la baja y las familias apuran hasta hipotecar la mínima cantidad posible, dado el nivel alcanzado por el euríbor, a punto de cerrar el mes de junio en el 5,36%, el nivel más alto desde su creación en 2000.
El tipo de interés medio en abril ascendió al 5,13%, un 11,1% más que hace un año y todavía un 1% superior al registrado durante el mes de marzo. El tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas de ahorro fue del 5,08% y el plazo medio de 26 años, mientras que los bancos prestaron a un tipo del 5,12% y a un plazo de 25 años.
En abril, según el INE, las cajas de ahorro fueron de nuevo las entidades que concedieron un mayor número de préstamos hipotecarios, con el 58,1% del total, seguidas de los bancos (31,9%) y de otras entidades financieras (10%).
El encarecimiento de los tipos hipotecarios continúa provocando el mayor número de cambios en las condiciones de las hipotecas, el 38,7%, operaciones que aún registran significativas tasas de crecimiento, del 36,8% anual.
Por último, el INE también publicó ayer la estadística sobre transacciones inmobiliarias correspondiente a abril. Según sus datos, procedentes de los registros de la propiedad, ese mes se vendieron un total de 55.802 casas, un 7,1% menos que en idéntico periodo de 2007 y un 25,2% menos si se considera todo el primer cuatrimestre.
Estos bajos índices de ventas son los que explican que el número de viviendas iniciadas se haya desplomado también más del 36% los primeros meses del año.
DOS COYUNTURAS
De la estadística de transacciones inmobiliarias publicada por el INE destaca cómo abril arrojó datos dispares según la tipología de vivienda vendida. Mientras las casas de nueva construcción aumentaron sus ventas un 12,3% sobre abril de 2007, las usadas cayeron un 20,4%. Sin embargo, si se contabilizan los resultados en términos acumulados, las dos clases de inmuebles acumulan retrocesos: un 11,6% los pisos nuevos y un 34,8% los usados.
España alcanzó 24,5 millones de viviendas el año pasado
El Ministerio de Vivienda publicó ayer los datos sobre la actualización del parque inmobiliario total. España alcanzó un parque de 24.495.844 casas, lo que representa un incremento del 2,7% sobre 2006. Un total de 16,7 millones fueron residencias principales. De éstas, 14,6 millones (un 87,2%) están ocupadas por sus propietarios, mientras en 1,8 millones lo hacen inquilinos (11,2%).
Otro dato significativo es comprobar cómo el 88,8% del parque está formado por inmuebles de precio libre, mientras el 11,1% lo configuran las viviendas de protección oficial (VPO).
Según explicó ayer el departamento de Beatriz Corredor en un comunicado, de las 83.859 viviendas sociales iniciadas en 2007, el 76,1% se financió con fondos del plan estatal, mientras el resto se hizo con cargo a iniciativas autonómicas. El 73,7% de esas VPO se destinó a la venta, el 23,1% al alquiler y el resto fueron casas de autopromoción.
Euroconstruct prevé que la edificación retroceda el 18%
La construcción de viviendas en España caerá un 18% este año y un 16% en 2009, según un informe del grupo Euroconstruct. El estudio contempla que en 2010 disminuya este brusco parón del sector residencial, aunque continuará con crecimiento negativo de entre el 2% y el 5%. Esta consultora, que engloba a todo el sector a nivel europeo, explicó que a final de año se habrán iniciado unas 300.000 viviendas en España, la mitad que en 2007, 'y se habrán terminado menos inmuebles también, lo que reducirá la relación entre viviendas iniciadas y terminadas al 70%, cuando normalmente es del 90%'. El informe constata que el sector de la construcción en España experimentará una caída del 6% este año y en 2009 disminuirá entre el 3,5% y el 4%.
Así, el único subsector que registrará crecimientos positivos será la ingeniería civil, que aunque también está afectada por la crisis, aumentará su actividad un 3% este año, la mitad que en 2007.
Fuente: Cinco Días
Según avanza el año y se publican las estadísticas sobre actividad y precios del mercado hipotecario, las cifras corroboran la gravedad de la crisis. Así, el número de hipotecas suscritas sobre viviendas de enero a abril se desplomó un 25,9% respecto al mismo periodo de 2007. El importe medio de los créditos acumula un retroceso del 3,1%, mientras la menor contratación motivó que el capital prestado disminuyera un 28,2%.
Los datos aislados de abril que ayer publicó el Instituto Nacional de Estadística (INE) pueden resultar engañosos porque aparentemente ponen fin a las caídas de dos dígitos que vienen experimentando las viviendas hipotecadas desde hace ya bastantes meses, pero lo cierto es que están muy influidos por el llamado efecto Semana Santa, que este año se celebró en marzo, mientras en 2007 lo hizo en abril.
La caída detectada en el volumen de viviendas hipotecadas, del 25,9%, responde al desplome que se ha producido en la compraventa de inmuebles en lo que va de año, que supera el 30%.
Mientras, los descensos en el capital prestado y el importe medio de cada préstamo ofrecen más pistas. De un lado, el hecho de que cada vez bancos y cajas presten menos dinero para financiar la adquisición de casas responde a la menor actividad, pero también a la carestía de los tipos de interés, que no han dejado de aumentar en los cuatro primeros meses del año.
Euríbor en máximos
En cuanto al crédito medio, que en abril se situó en los 141.422 euros, un 3,1% menos en tasa anual acumulada, esa rebaja parece corroborar el hecho de que los precios de los inmuebles consolidan su tendencia a la baja y las familias apuran hasta hipotecar la mínima cantidad posible, dado el nivel alcanzado por el euríbor, a punto de cerrar el mes de junio en el 5,36%, el nivel más alto desde su creación en 2000.
El tipo de interés medio en abril ascendió al 5,13%, un 11,1% más que hace un año y todavía un 1% superior al registrado durante el mes de marzo. El tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas de ahorro fue del 5,08% y el plazo medio de 26 años, mientras que los bancos prestaron a un tipo del 5,12% y a un plazo de 25 años.
En abril, según el INE, las cajas de ahorro fueron de nuevo las entidades que concedieron un mayor número de préstamos hipotecarios, con el 58,1% del total, seguidas de los bancos (31,9%) y de otras entidades financieras (10%).
El encarecimiento de los tipos hipotecarios continúa provocando el mayor número de cambios en las condiciones de las hipotecas, el 38,7%, operaciones que aún registran significativas tasas de crecimiento, del 36,8% anual.
Por último, el INE también publicó ayer la estadística sobre transacciones inmobiliarias correspondiente a abril. Según sus datos, procedentes de los registros de la propiedad, ese mes se vendieron un total de 55.802 casas, un 7,1% menos que en idéntico periodo de 2007 y un 25,2% menos si se considera todo el primer cuatrimestre.
Estos bajos índices de ventas son los que explican que el número de viviendas iniciadas se haya desplomado también más del 36% los primeros meses del año.
DOS COYUNTURAS
De la estadística de transacciones inmobiliarias publicada por el INE destaca cómo abril arrojó datos dispares según la tipología de vivienda vendida. Mientras las casas de nueva construcción aumentaron sus ventas un 12,3% sobre abril de 2007, las usadas cayeron un 20,4%. Sin embargo, si se contabilizan los resultados en términos acumulados, las dos clases de inmuebles acumulan retrocesos: un 11,6% los pisos nuevos y un 34,8% los usados.
España alcanzó 24,5 millones de viviendas el año pasado
El Ministerio de Vivienda publicó ayer los datos sobre la actualización del parque inmobiliario total. España alcanzó un parque de 24.495.844 casas, lo que representa un incremento del 2,7% sobre 2006. Un total de 16,7 millones fueron residencias principales. De éstas, 14,6 millones (un 87,2%) están ocupadas por sus propietarios, mientras en 1,8 millones lo hacen inquilinos (11,2%).
Otro dato significativo es comprobar cómo el 88,8% del parque está formado por inmuebles de precio libre, mientras el 11,1% lo configuran las viviendas de protección oficial (VPO).
Según explicó ayer el departamento de Beatriz Corredor en un comunicado, de las 83.859 viviendas sociales iniciadas en 2007, el 76,1% se financió con fondos del plan estatal, mientras el resto se hizo con cargo a iniciativas autonómicas. El 73,7% de esas VPO se destinó a la venta, el 23,1% al alquiler y el resto fueron casas de autopromoción.
Euroconstruct prevé que la edificación retroceda el 18%
La construcción de viviendas en España caerá un 18% este año y un 16% en 2009, según un informe del grupo Euroconstruct. El estudio contempla que en 2010 disminuya este brusco parón del sector residencial, aunque continuará con crecimiento negativo de entre el 2% y el 5%. Esta consultora, que engloba a todo el sector a nivel europeo, explicó que a final de año se habrán iniciado unas 300.000 viviendas en España, la mitad que en 2007, 'y se habrán terminado menos inmuebles también, lo que reducirá la relación entre viviendas iniciadas y terminadas al 70%, cuando normalmente es del 90%'. El informe constata que el sector de la construcción en España experimentará una caída del 6% este año y en 2009 disminuirá entre el 3,5% y el 4%.
Así, el único subsector que registrará crecimientos positivos será la ingeniería civil, que aunque también está afectada por la crisis, aumentará su actividad un 3% este año, la mitad que en 2007.
Fuente: Cinco Días
jueves, 26 de junio de 2008
Euríbor
El Euríbor cerrará junio en el nivel más alto desde su creación en 2000 con un 5,36%
La subida del índice hipotecario de referencia en España encarecerá las cuotas mensuales de los créditos para comprar vivienda una media de 76 euros
El Euríbor, indicador al que se referencian la gran mayoría de las hipotecas en España, cerrará junio en el 5,36% a falta de sólo dos referencias diarias para acabar el mes, y marcará su récord histórico desde que nació en enero de 1999.
Este valor mensual pulveriza el anterior máximo histórico del 5,248% registrado en agosto de 2000 y refleja las expectativas de la banca europea sobre las dificultades de acceder a la liquidez y sobre el previsible encarecimiento del precio del dinero.
En el caso que el Euríbor cierre con el valor medio actual de 5,36%, el usuario de una hipoteca media de 150.000 Euros a 25 años al que le toque revisión anual en junio tendrá que pagar 76 euros más de cuota al mes, y 913 euros más al año.
El Euríbor estrenó junio con una tasa diaria del 5,097% y hoy jueves está al 5,408%, después de que las advertencias del Banco Central Europeo (BCE) sobre una posible subida de tipos el próximo mes de julio para atajar la inflación dispararan el indicador hasta el 5,418% el día 6.
Los analistas consultados coinciden en que el Euríbor se mantendrá en niveles elevados por la persistencia de tensiones en el sector financiero internacional y agravará las dificultades de las familias para pagar la letra hasta que el instituto emisor flexibilice su política monetaria.
Según el director general de Caixa Catalunya, Adolf Todó, el indicador al que los bancos se prestan dinero entre sí continuará su escalada alcista y podría llegar hasta el 6% en un año. "Como entre nosotros somos reticentes a prestarnos, y hay mucha gente que demanda y poca gente que ofrezca, sube el Euríbor", explicó.
La morosidad hipotecaria de los hogares españoles alcanzará el 2% a finales de año (desde el 1% actual) y seguirá creciendo sostenidamente en 2009, a mayor ritmo que en el resto de países de la Unión Económica Monetaria (UEM), según las previsiones de la Asociación Hipotecaria Española (AHE).
El 46,2% de la renta se va en la hipoteca
Los hogares han pasado de dedicar al pago de la hipoteca el 31,7% de su renta disponible en 2003 a destinar el 46,2% en diciembre de 2007, mientras que el 95% de las hipotecas en España están constituidas en préstamos a interés variable, lo que supone un elevado grado de riesgo estructural de interés.
El incremento de la dudosidad registrado hasta ahora corresponde principalmente a aquellos que se hipotecaron entre 2003 y 2006, años en que se registró un crecimiento excesivo de los precios de la vivienda.
De manera especial, se han visto afectados por el aumento de la dudosidad los poco más de dos millones de familias que suscribieron sus préstamos en 2004 y 2005 que, por término medio, han experimentado un incremento acumulado de sus cuotas iniciales de amortización del 20% a finales del pasado año.
En el mismo sentido, el Banco de España ha advertido a las entidades españolas que la morosidad va a aumentar notablemente por la situación económica y que el BCE se encuentra en "máxima alerta" ante la subida de los precios, por lo que es posible que suba los tipos de interés.
La subida del índice hipotecario de referencia en España encarecerá las cuotas mensuales de los créditos para comprar vivienda una media de 76 euros
El Euríbor, indicador al que se referencian la gran mayoría de las hipotecas en España, cerrará junio en el 5,36% a falta de sólo dos referencias diarias para acabar el mes, y marcará su récord histórico desde que nació en enero de 1999.
Este valor mensual pulveriza el anterior máximo histórico del 5,248% registrado en agosto de 2000 y refleja las expectativas de la banca europea sobre las dificultades de acceder a la liquidez y sobre el previsible encarecimiento del precio del dinero.
En el caso que el Euríbor cierre con el valor medio actual de 5,36%, el usuario de una hipoteca media de 150.000 Euros a 25 años al que le toque revisión anual en junio tendrá que pagar 76 euros más de cuota al mes, y 913 euros más al año.
El Euríbor estrenó junio con una tasa diaria del 5,097% y hoy jueves está al 5,408%, después de que las advertencias del Banco Central Europeo (BCE) sobre una posible subida de tipos el próximo mes de julio para atajar la inflación dispararan el indicador hasta el 5,418% el día 6.
Los analistas consultados coinciden en que el Euríbor se mantendrá en niveles elevados por la persistencia de tensiones en el sector financiero internacional y agravará las dificultades de las familias para pagar la letra hasta que el instituto emisor flexibilice su política monetaria.
Según el director general de Caixa Catalunya, Adolf Todó, el indicador al que los bancos se prestan dinero entre sí continuará su escalada alcista y podría llegar hasta el 6% en un año. "Como entre nosotros somos reticentes a prestarnos, y hay mucha gente que demanda y poca gente que ofrezca, sube el Euríbor", explicó.
La morosidad hipotecaria de los hogares españoles alcanzará el 2% a finales de año (desde el 1% actual) y seguirá creciendo sostenidamente en 2009, a mayor ritmo que en el resto de países de la Unión Económica Monetaria (UEM), según las previsiones de la Asociación Hipotecaria Española (AHE).
El 46,2% de la renta se va en la hipoteca
Los hogares han pasado de dedicar al pago de la hipoteca el 31,7% de su renta disponible en 2003 a destinar el 46,2% en diciembre de 2007, mientras que el 95% de las hipotecas en España están constituidas en préstamos a interés variable, lo que supone un elevado grado de riesgo estructural de interés.
El incremento de la dudosidad registrado hasta ahora corresponde principalmente a aquellos que se hipotecaron entre 2003 y 2006, años en que se registró un crecimiento excesivo de los precios de la vivienda.
De manera especial, se han visto afectados por el aumento de la dudosidad los poco más de dos millones de familias que suscribieron sus préstamos en 2004 y 2005 que, por término medio, han experimentado un incremento acumulado de sus cuotas iniciales de amortización del 20% a finales del pasado año.
En el mismo sentido, el Banco de España ha advertido a las entidades españolas que la morosidad va a aumentar notablemente por la situación económica y que el BCE se encuentra en "máxima alerta" ante la subida de los precios, por lo que es posible que suba los tipos de interés.
CRÉDITO HIPOTECARIO
La crisis triplicará la morosidad del crédito hipotecario
El presidente de la Asociación Hipotearia Española (AHE), Gregorio Mayayo, ha advertido hoy que la morosidad del crédito hipotecario se situará en el entorno del 2% a finales de año frente al 0,717% con el que cerró 2007, a consecuencia de la crisis que "a todas luces" está empezando a sufrir la economía española.
En el informe que presenta cada año ante la Asamblea General de la AHE, que se ha celebrado hoy, Mayayo ha asegurado que la crisis "cuya intensidad y duración" son imprevisibles ahora mismo, tendrá como consecuencia, además, que las dificultades del mercado hipotecario continuarán "al menos" este ejercicio y el próximo.
Este repunte de la morosidad ha tenido su origen en el encarecimiento del precio del dinero, afectando con especial dureza a las familias que firmaron sus créditos en 2004 y 2005 -cuando los tipos estaban más bajos-, y que han visto crecer de media su cuota mensual un 20% respecto a la que pagaban cuando solicitaron el crédito; o a quienes compraron su casa en la parte más alta del ciclo alcista de precios, es decir, entre 2006 y 2007.
Los cálculos de la patronal de las entidades que conceden este tipo de préstamos para comprar una vivienda coinciden con las previsiones del presidente de La Caixa, Isidre Fainé, y suponen que en apenas dos años, la morosidad en las hipotecas pasarán del 0,409% con el que acabó 2006 al 2% a lo largo de este año. A pesar de este repunte, el nivel de la morosidad en España se sitúa todavía muy por debajo de los niveles de Reino Unido, Alemania, o Italia, cuya tasa media está en el 5%.
"En la primera mitad de 2008 ha crecido el paro, se ha reducido el crecimiento económico, ha crecido la inflación, el Banco Central Europeo mantiene elevados los tipos -incluso hoy su presidente, Jean-Claude Trichet, ha insistido en volver a subirlos el próximo jueves desde el 4% actual-, los precios del petróleo están en máximos, el superávit se está reduciendo y han surgido conflictos y tensiones sociales que pueden afectar negativamente al conjunto de la economía", asegura Mayayo.
Asimismo, Mayayo vaticina que la tasa interanual de incremento del saldo hipotecario gestionado se situará cerca del 5% a finales de diciembre, con lo que empeora las últimas previsiones realizadas por la propia Asociación, que mencionaban crecimientos entre el 6% y el 9%, y habla también de crecimientos negativos en el saldo del crédito hipotecario.
Solbes dice que el grueso del ajuste se está produciendo
Frente a la opinión de Mayayo, el vicepresidente económico, Pedro Solbes, ha asegurado hoy en la sesión de control al Gobierno en el Senado que "el grueso de la corrección" en el sector de la construcción residecial "se está produciendo ya", por lo que mantiene la previsión de que su final puede situarse en 2009.
Además, Solbes ha aprovechado su presencia en la Cámara Alta para anunciar que su Ministerio colgará próximamente en su web una guía informativa sobre el proceso de ampliación de los plazos de las hipotecas.
La ampliación de los plazos de las hipotecas sin coste alguno, para reducir la cuota mensual de las mismas, es una de las medidas que el Gobierno incluyó en el Plan de Estímulo de la economía, con el objetivo de favorecer a las familias que tienen más dificultades económicas.
Los pisos de segunda mano bajan, según Idealista
La presentación del balance de AHE ha coincidido con la publicación del último estudio del portal inmobiliario idealista.com que constata que el precio de la vivienda usada cayó en España una media de entre el 2 y el 4% por metro cuadrado en el segundo trimestre del año.
De hecho, entre las ciudades con mayor número de habitantes, Murcia fue la que registró un mayor descenso en los precios, el 3,6%, seguida de Málaga (-3,5%); Zaragoza, Bilbao y Madrid (-2,1%); Valencia (2%); Barcelona (-1,8%); Las Palmas (-1,4%), y Sevilla (-1,1%).
Destacan los descensos en las capitales de Madrid y Barcelona, donde los precios cayeron en todos los distritos. Según los datos recabados por el estudio, los precios en la ciudad de Madrid registraron la mayor variación negativa desde el año 2000, fecha en que se comenzó a realizar este estudio.
¿Cómo obtener una ampliación gratuita de tu hipoteca?
El Minsiterio de Economía ha colgado en su web una guía práctica para aquellos que no tengan más remedio que ampliar supréstamo hipotecario. En ella se explica en qué consiste una ampliación de este tipo, sus consecuencias y la forma de que sea gratuita.
Fuente: El País
El presidente de la Asociación Hipotearia Española (AHE), Gregorio Mayayo, ha advertido hoy que la morosidad del crédito hipotecario se situará en el entorno del 2% a finales de año frente al 0,717% con el que cerró 2007, a consecuencia de la crisis que "a todas luces" está empezando a sufrir la economía española.
En el informe que presenta cada año ante la Asamblea General de la AHE, que se ha celebrado hoy, Mayayo ha asegurado que la crisis "cuya intensidad y duración" son imprevisibles ahora mismo, tendrá como consecuencia, además, que las dificultades del mercado hipotecario continuarán "al menos" este ejercicio y el próximo.
Este repunte de la morosidad ha tenido su origen en el encarecimiento del precio del dinero, afectando con especial dureza a las familias que firmaron sus créditos en 2004 y 2005 -cuando los tipos estaban más bajos-, y que han visto crecer de media su cuota mensual un 20% respecto a la que pagaban cuando solicitaron el crédito; o a quienes compraron su casa en la parte más alta del ciclo alcista de precios, es decir, entre 2006 y 2007.
Los cálculos de la patronal de las entidades que conceden este tipo de préstamos para comprar una vivienda coinciden con las previsiones del presidente de La Caixa, Isidre Fainé, y suponen que en apenas dos años, la morosidad en las hipotecas pasarán del 0,409% con el que acabó 2006 al 2% a lo largo de este año. A pesar de este repunte, el nivel de la morosidad en España se sitúa todavía muy por debajo de los niveles de Reino Unido, Alemania, o Italia, cuya tasa media está en el 5%.
"En la primera mitad de 2008 ha crecido el paro, se ha reducido el crecimiento económico, ha crecido la inflación, el Banco Central Europeo mantiene elevados los tipos -incluso hoy su presidente, Jean-Claude Trichet, ha insistido en volver a subirlos el próximo jueves desde el 4% actual-, los precios del petróleo están en máximos, el superávit se está reduciendo y han surgido conflictos y tensiones sociales que pueden afectar negativamente al conjunto de la economía", asegura Mayayo.
Asimismo, Mayayo vaticina que la tasa interanual de incremento del saldo hipotecario gestionado se situará cerca del 5% a finales de diciembre, con lo que empeora las últimas previsiones realizadas por la propia Asociación, que mencionaban crecimientos entre el 6% y el 9%, y habla también de crecimientos negativos en el saldo del crédito hipotecario.
Solbes dice que el grueso del ajuste se está produciendo
Frente a la opinión de Mayayo, el vicepresidente económico, Pedro Solbes, ha asegurado hoy en la sesión de control al Gobierno en el Senado que "el grueso de la corrección" en el sector de la construcción residecial "se está produciendo ya", por lo que mantiene la previsión de que su final puede situarse en 2009.
Además, Solbes ha aprovechado su presencia en la Cámara Alta para anunciar que su Ministerio colgará próximamente en su web una guía informativa sobre el proceso de ampliación de los plazos de las hipotecas.
La ampliación de los plazos de las hipotecas sin coste alguno, para reducir la cuota mensual de las mismas, es una de las medidas que el Gobierno incluyó en el Plan de Estímulo de la economía, con el objetivo de favorecer a las familias que tienen más dificultades económicas.
Los pisos de segunda mano bajan, según Idealista
La presentación del balance de AHE ha coincidido con la publicación del último estudio del portal inmobiliario idealista.com que constata que el precio de la vivienda usada cayó en España una media de entre el 2 y el 4% por metro cuadrado en el segundo trimestre del año.
De hecho, entre las ciudades con mayor número de habitantes, Murcia fue la que registró un mayor descenso en los precios, el 3,6%, seguida de Málaga (-3,5%); Zaragoza, Bilbao y Madrid (-2,1%); Valencia (2%); Barcelona (-1,8%); Las Palmas (-1,4%), y Sevilla (-1,1%).
Destacan los descensos en las capitales de Madrid y Barcelona, donde los precios cayeron en todos los distritos. Según los datos recabados por el estudio, los precios en la ciudad de Madrid registraron la mayor variación negativa desde el año 2000, fecha en que se comenzó a realizar este estudio.
¿Cómo obtener una ampliación gratuita de tu hipoteca?
El Minsiterio de Economía ha colgado en su web una guía práctica para aquellos que no tengan más remedio que ampliar supréstamo hipotecario. En ella se explica en qué consiste una ampliación de este tipo, sus consecuencias y la forma de que sea gratuita.
Fuente: El País
miércoles, 25 de junio de 2008
HIPOTECAS SUBPRIME
'Subprime' y 'malicious'
Muchos factores han contribuido al crecimiento del mercado de préstamos subprime. El fundamental de todos es que se legalizó'. Parece un chiste, pero es un hecho y así se describía en un estudio de la Reserva Federal de Saint Louis de enero de 2006.
El informe explica que primero hubo una desregulación de entidades de depósito en 1980 que permitió subir los intereses y las comisiones. Dos años más tarde se permitió el interés variable y en 1986, una reforma fiscal prohibió las deducciones de los intereses de los préstamos al consumo, pero mantuvo los de las hipotecas.
'Eso hizo que incluso una hipoteca de alto coste fuera una deuda más barata para muchos propietarios que cualquier otra', explican los economistas, que recuerdan que, en esta modalidad de préstamo, el riesgo asumido por el acreedor se trasladaba a intereses más altos.
El objeto de estas hipotecas, que se empezaron a hacer mundialmente famosas hace un año en estas fechas, era proveer crédito a quienes no estuvieran cualificados para conseguir uno normal (prime), generalmente la población con menos recursos.
Su objeto no era perverso, pero tenía que ser gestionado con un cuidado que ha sido ignorado. Fue el sistema el que falló. Lo reconoció ya hace meses el presidente de la Fed, Ben Bernanke. Con unos mercados secundarios a toda máquina, los incentivos para la concesión de créditos eran tales que se obviaron las mínimas diligencias con tal de obtener volumen.
Ahora, en una crisis financiera casi mundial, que obliga a hablar de estas hipotecas en pasado y que ha constreñido el crédito hasta límites inimaginables, el FBI dice que, además, hubo mucho fraude en el mercado hipotecario.
Las autoridades han trabajado los últimos tres meses en una operación llamada Malicious Mortgage y han detenido a 300 operadores hipotecarios e inmobiliarios que han sido acusados de defraudar una cifra cercana a los mil millones de dólares. En la operación también se detuvo a dos gestores de hedge funds de Bear Stearns. Estos fondos desataron los primeros truenos de la tormenta y su caída alertó al mundo sobre la crisis que se avecinaba.
Las autoridades dicen que los gestores engañaron a sus inversores diciéndoles que todo iba bien, que las inversiones eran solventes y no necesitaban retirar su dinero. Pero las cosas iban mal. Las evidencias documentales de la acusación eran claras, pero los abogados dicen que probar que se engañó a inversores sofisticados como los de los hedge funds será difícil.
En realidad, puede que Wall Street estuviera en estado de negación. El estudio de la Fed señalaba que las posibilidades de impago eran seis veces más altas en las subprime que en otras hipotecas. Pese a ello, el ritmo de crecimiento de titulaciones de la deuda de alto riesgo era igual que el de las prime.
En su libro Por la puerta de los niños, Adam Gopnik describe su experiencia buscando piso en la carísima Nueva York y lo adereza con una reflexión que es ahora más apropiada que nunca. 'Lo sorprendente de esta nueva edad de oro, no es que haya gente que venda esperanza, sino que haya que la compre. Todas los recuerdos de depresiones pasadas se han desvanecido, la retórica de la esperanza ha superado el romance del riesgo, el siniestro glamour de la avaricia'.
Fuente: Cinco Días
Muchos factores han contribuido al crecimiento del mercado de préstamos subprime. El fundamental de todos es que se legalizó'. Parece un chiste, pero es un hecho y así se describía en un estudio de la Reserva Federal de Saint Louis de enero de 2006.
El informe explica que primero hubo una desregulación de entidades de depósito en 1980 que permitió subir los intereses y las comisiones. Dos años más tarde se permitió el interés variable y en 1986, una reforma fiscal prohibió las deducciones de los intereses de los préstamos al consumo, pero mantuvo los de las hipotecas.
'Eso hizo que incluso una hipoteca de alto coste fuera una deuda más barata para muchos propietarios que cualquier otra', explican los economistas, que recuerdan que, en esta modalidad de préstamo, el riesgo asumido por el acreedor se trasladaba a intereses más altos.
El objeto de estas hipotecas, que se empezaron a hacer mundialmente famosas hace un año en estas fechas, era proveer crédito a quienes no estuvieran cualificados para conseguir uno normal (prime), generalmente la población con menos recursos.
Su objeto no era perverso, pero tenía que ser gestionado con un cuidado que ha sido ignorado. Fue el sistema el que falló. Lo reconoció ya hace meses el presidente de la Fed, Ben Bernanke. Con unos mercados secundarios a toda máquina, los incentivos para la concesión de créditos eran tales que se obviaron las mínimas diligencias con tal de obtener volumen.
Ahora, en una crisis financiera casi mundial, que obliga a hablar de estas hipotecas en pasado y que ha constreñido el crédito hasta límites inimaginables, el FBI dice que, además, hubo mucho fraude en el mercado hipotecario.
Las autoridades han trabajado los últimos tres meses en una operación llamada Malicious Mortgage y han detenido a 300 operadores hipotecarios e inmobiliarios que han sido acusados de defraudar una cifra cercana a los mil millones de dólares. En la operación también se detuvo a dos gestores de hedge funds de Bear Stearns. Estos fondos desataron los primeros truenos de la tormenta y su caída alertó al mundo sobre la crisis que se avecinaba.
Las autoridades dicen que los gestores engañaron a sus inversores diciéndoles que todo iba bien, que las inversiones eran solventes y no necesitaban retirar su dinero. Pero las cosas iban mal. Las evidencias documentales de la acusación eran claras, pero los abogados dicen que probar que se engañó a inversores sofisticados como los de los hedge funds será difícil.
En realidad, puede que Wall Street estuviera en estado de negación. El estudio de la Fed señalaba que las posibilidades de impago eran seis veces más altas en las subprime que en otras hipotecas. Pese a ello, el ritmo de crecimiento de titulaciones de la deuda de alto riesgo era igual que el de las prime.
En su libro Por la puerta de los niños, Adam Gopnik describe su experiencia buscando piso en la carísima Nueva York y lo adereza con una reflexión que es ahora más apropiada que nunca. 'Lo sorprendente de esta nueva edad de oro, no es que haya gente que venda esperanza, sino que haya que la compre. Todas los recuerdos de depresiones pasadas se han desvanecido, la retórica de la esperanza ha superado el romance del riesgo, el siniestro glamour de la avaricia'.
Fuente: Cinco Días
martes, 24 de junio de 2008
CRISIS CREDITICIA
Eric Maskin achaca la "verdadera crisis" actual a los créditos sin regular
El Premio Nobel de Economía Eric Maskin apuntó hoy a la concesión de créditos hipotecarios al margen de la regulación del mercado en Estados Unidos como una de las principales causas de la recesión económica mundial actual, que calificó de "verdadera crisis".
"Crisis que, si bien comenzó con un acontecimiento localizado en Estados Unidos por la cuestión de la hipotecas subprimes, se ha amplificado por todo el mundo convirtiéndose en una verdadera crisis", declaró Eric Maskin en Gran Canaria, donde fue uno de los protagonistas de la primera sesión del Campus de Excelencia 2008 organizado por la universidad local.
Dicha sesión, dedicada a la "Economía Global", reunió, además de al Premio Nobel, a otras destacadas personalidades internacionales, como el ex presidente de Uruguay Luis Alberto Lacalle, que también analizaron desde su perspectiva las razones, la situación y las perspectivas de futuro de la crisis mundial.
Recesión que Eric Maskin insistió en achacar, en buena medida, a los préstamos concedidos por la banca norteamericana, al reiterar que "estos créditos se han concedido fuera de la regulación del mercado y han producido unos efectos externos que han iniciado la crisis", según explican en un comunicado los responsables del Campus de Excelencia.
De la intervención de Luis Alberto Lacalle, la nota destaca que el ex presidente de Uruguay dijo que, si bien "los créditos para hipotecas subprime ha sido uno de los problemas que ha propiciado la crisis", ésta tiene que ver fundamentalmente "con la codicia de cada uno".
Sin embargo, consideró que la actual situación alimentaria y energética es la que, sin duda, está provocando una importante crisis mundial, y que está afectando principalmente a los países en vía de desarrollo y a los más pobres.
Lacalle puso como ejemplo los datos de evolución de los precios del arroz, con una subida en los dos últimos años del 122 por ciento, o de la soja, con un 155 por ciento, detalla el texto.
Añade que el ex presidente recalcó, además, que "los países ricos se preocupan de los precios ahora que están altos, pero no tuvieron esta preocupación cuando los precios estaban bajos y no permitían el desarrollo de los países más pobres por el proteccionismo de los primeros".
Lacalle vaticinó, por otra parte, que, a las crisis de energía y de alimentación habrá que sumar próximamente otra que afectará a todo el mundo: "La crisis del agua".
Una crisis futura ante la que criticó que, a su entender, "a los países ricos les falta liderazgo y responsabilidad para ir hacia adelante", subraya el escrito.
En él se recuerda que el Campus de Excelencia es una iniciativa de la Universidad de Las Palmas de Gran Canaria que tiene como objetivo dar la oportunidad a 100 estudiantes, seleccionados de más de 45 universidades españolas y 15 internacionales, de que convivan en una semana con premios Nobel y destacadas personalidades del mundo científico, académico y cultural.
Personalidades entre las que figuran, en el programa de la segunda sesión, convocada mañana, Richard Roberts, Premio Nobel de Medicina, y Jerome Friedman, Premio Nobel de Física, anticipa.
El Premio Nobel de Economía Eric Maskin apuntó hoy a la concesión de créditos hipotecarios al margen de la regulación del mercado en Estados Unidos como una de las principales causas de la recesión económica mundial actual, que calificó de "verdadera crisis".
"Crisis que, si bien comenzó con un acontecimiento localizado en Estados Unidos por la cuestión de la hipotecas subprimes, se ha amplificado por todo el mundo convirtiéndose en una verdadera crisis", declaró Eric Maskin en Gran Canaria, donde fue uno de los protagonistas de la primera sesión del Campus de Excelencia 2008 organizado por la universidad local.
Dicha sesión, dedicada a la "Economía Global", reunió, además de al Premio Nobel, a otras destacadas personalidades internacionales, como el ex presidente de Uruguay Luis Alberto Lacalle, que también analizaron desde su perspectiva las razones, la situación y las perspectivas de futuro de la crisis mundial.
Recesión que Eric Maskin insistió en achacar, en buena medida, a los préstamos concedidos por la banca norteamericana, al reiterar que "estos créditos se han concedido fuera de la regulación del mercado y han producido unos efectos externos que han iniciado la crisis", según explican en un comunicado los responsables del Campus de Excelencia.
De la intervención de Luis Alberto Lacalle, la nota destaca que el ex presidente de Uruguay dijo que, si bien "los créditos para hipotecas subprime ha sido uno de los problemas que ha propiciado la crisis", ésta tiene que ver fundamentalmente "con la codicia de cada uno".
Sin embargo, consideró que la actual situación alimentaria y energética es la que, sin duda, está provocando una importante crisis mundial, y que está afectando principalmente a los países en vía de desarrollo y a los más pobres.
Lacalle puso como ejemplo los datos de evolución de los precios del arroz, con una subida en los dos últimos años del 122 por ciento, o de la soja, con un 155 por ciento, detalla el texto.
Añade que el ex presidente recalcó, además, que "los países ricos se preocupan de los precios ahora que están altos, pero no tuvieron esta preocupación cuando los precios estaban bajos y no permitían el desarrollo de los países más pobres por el proteccionismo de los primeros".
Lacalle vaticinó, por otra parte, que, a las crisis de energía y de alimentación habrá que sumar próximamente otra que afectará a todo el mundo: "La crisis del agua".
Una crisis futura ante la que criticó que, a su entender, "a los países ricos les falta liderazgo y responsabilidad para ir hacia adelante", subraya el escrito.
En él se recuerda que el Campus de Excelencia es una iniciativa de la Universidad de Las Palmas de Gran Canaria que tiene como objetivo dar la oportunidad a 100 estudiantes, seleccionados de más de 45 universidades españolas y 15 internacionales, de que convivan en una semana con premios Nobel y destacadas personalidades del mundo científico, académico y cultural.
Personalidades entre las que figuran, en el programa de la segunda sesión, convocada mañana, Richard Roberts, Premio Nobel de Medicina, y Jerome Friedman, Premio Nobel de Física, anticipa.
lunes, 23 de junio de 2008
La vivienda absorbe el 61% del crédito total
Tras casi una década en la que la actividad de la construcción ha estado creciendo por encima del conjunto de la economía, en 2007 se truncó el ciclo. El avance del sector registró una sensible desaceleración hasta cerrar en el 3,8%, en línea con el PIB. Este momento dulce por el que ha atravesado la construcción en los últimos años, el más largo de la democracia, ha propiciado un aumento muy importante del peso que tiene sobre el Producto Interior Bruto (PIB).
Según las últimas cifras del informe anual del Banco de España, la formación bruta de capital fijo en construcción ha pasado de representar en el año 2000 un 13,3% del PIB a un 17,9%.
Si se analizan las cifras en detalle, se observa que ese fuerte crecimiento se ha debido sobre todo a la inversión en vivienda, que ya pesa un 9,3% en el PIB cuando siete años antes lo hacía en un 6,1%. Estos son los números que demuestran, según algunos analistas, como el Instituto de Estudios Económicos, la excesiva dependencia que tiene la economía española del sector constructor frente a otros sectores productivos.
En cuanto a la inversión en bienes de equipo, sorprende que en el análisis realizado por la autoridad monetaria el peso global sobre el producto haya disminuido ligeramente al pasar del 8,1% en 2000 a un 8% en 2007.
La lectura positiva que conviene hacer en este apartado es comprobar cómo desde 2003 el gasto en equipo ha registrado fuertes tasas de crecimiento hasta alcanzar el 11,6% el pasado ejercicio. Es en esta línea en la que todos los agentes económicos consideran que se debe seguir avanzando para modular ese peso de la construcción y lograr que otras actividades industriales tomen el relevo.
Justo estos días que se ha iniciado de manera oficial el diálogo social, sindicatos, patronal y Gobierno insisten en que es necesario lograr acuerdos en materias tan delicadas como la educación, el mercado energético y el laboral.
A estas posturas se les unen las de algunos expertos que advierten que 'otro sector de la construcción es posible'. Así, desde el Consejo General de Economistas se recomienda no demonizar a la construcción de forma gratuita y seguir el ejemplo de otros países con alta dependencia de la construcción (como los países del norte de Europa), pero que también cuentan con fuertes inversiones en I+D+i.
En este sentido, ponen como ejemplo el hecho de que en la mayor parte de Europa la rehabilitación representa el 36% de media de toda la actividad constructora, mientras en España apenas alcanza el 24%. Este subsector, según recuerda la Cámara de Contratistas de Obras de Cataluña, es muy intensivo en mano de obra cualificada, no consume suelo y contribuye a la eficiencia energética de los inmuebles.
La otra base sobre la que debería asentarse el replanteamiento de la construcción es la obra pública. Justo ahora que la práctica desaparición de la demanda inmobiliaria amenaza con destruir cientos de miles de empleos en esta actividad, el desarrollo de las infraestructuras previstas hasta 2020 se hace más urgente si cabe.
El sector financiero recuerda que esta clase de inversiones no tienen por qué verse afectadas por las restricciones de crédito, de ahí que los expertos insten a las administraciones públicas a agilizar al máximo las licitaciones. ¿Qué pueden hacer las empresas ante los cambios que se avecinan? Los expertos lo tienen claro: ganar dimensión y seguir diversificándose.
SEVERO AJUSTE
Frente al aterrizaje suave que el sector empezó a reclamar en 2004, el estallido de las turbulencias financieras el verano pasado convirtió el cambio de ciclo en un severo ajuste por la desaparición de la demanda. En tres años la revalorización media de las casas se ha reducido a la mitad y hay quienes pronostican que lo peor está por llegar.
El sector absorbe todavía el 61% del crédito total
Pese a la escalada de los tipos hipotecarios y al empeoramiento del clima económico, las últimas cifras del Banco de España resaltan que el 61% del crédito todavía se destina a financiar al sector de la construcción al término del primer trimestre de este año.
De los 1,79 billones de euros de crédito total contabilizado hasta marzo pasado, 1,09 billones fueron a parar a la compra y rehabilitación de vivienda, a financiar la actividad del sector de la construcción y para operaciones suscritas en el sector de servicios inmobiliarios. Además, esta cifra representa todavía un significativo incremento del 12,9% sobre la cantidad registrada en idéntico periodo de 2007, cuando también representaba el 61,7% del crédito total.
El sector industrial, descontando la construcción, absorbió 143.816 millones de euros de crédito en el primer trimestre del año, un 18,7% más que en 2007; mientras los servicios acapararon 328.003 millones, lo que representa también un aumento del 22% anual.
Fuente: Cinco Días
Tras casi una década en la que la actividad de la construcción ha estado creciendo por encima del conjunto de la economía, en 2007 se truncó el ciclo. El avance del sector registró una sensible desaceleración hasta cerrar en el 3,8%, en línea con el PIB. Este momento dulce por el que ha atravesado la construcción en los últimos años, el más largo de la democracia, ha propiciado un aumento muy importante del peso que tiene sobre el Producto Interior Bruto (PIB).
Según las últimas cifras del informe anual del Banco de España, la formación bruta de capital fijo en construcción ha pasado de representar en el año 2000 un 13,3% del PIB a un 17,9%.
Si se analizan las cifras en detalle, se observa que ese fuerte crecimiento se ha debido sobre todo a la inversión en vivienda, que ya pesa un 9,3% en el PIB cuando siete años antes lo hacía en un 6,1%. Estos son los números que demuestran, según algunos analistas, como el Instituto de Estudios Económicos, la excesiva dependencia que tiene la economía española del sector constructor frente a otros sectores productivos.
En cuanto a la inversión en bienes de equipo, sorprende que en el análisis realizado por la autoridad monetaria el peso global sobre el producto haya disminuido ligeramente al pasar del 8,1% en 2000 a un 8% en 2007.
La lectura positiva que conviene hacer en este apartado es comprobar cómo desde 2003 el gasto en equipo ha registrado fuertes tasas de crecimiento hasta alcanzar el 11,6% el pasado ejercicio. Es en esta línea en la que todos los agentes económicos consideran que se debe seguir avanzando para modular ese peso de la construcción y lograr que otras actividades industriales tomen el relevo.
Justo estos días que se ha iniciado de manera oficial el diálogo social, sindicatos, patronal y Gobierno insisten en que es necesario lograr acuerdos en materias tan delicadas como la educación, el mercado energético y el laboral.
A estas posturas se les unen las de algunos expertos que advierten que 'otro sector de la construcción es posible'. Así, desde el Consejo General de Economistas se recomienda no demonizar a la construcción de forma gratuita y seguir el ejemplo de otros países con alta dependencia de la construcción (como los países del norte de Europa), pero que también cuentan con fuertes inversiones en I+D+i.
En este sentido, ponen como ejemplo el hecho de que en la mayor parte de Europa la rehabilitación representa el 36% de media de toda la actividad constructora, mientras en España apenas alcanza el 24%. Este subsector, según recuerda la Cámara de Contratistas de Obras de Cataluña, es muy intensivo en mano de obra cualificada, no consume suelo y contribuye a la eficiencia energética de los inmuebles.
La otra base sobre la que debería asentarse el replanteamiento de la construcción es la obra pública. Justo ahora que la práctica desaparición de la demanda inmobiliaria amenaza con destruir cientos de miles de empleos en esta actividad, el desarrollo de las infraestructuras previstas hasta 2020 se hace más urgente si cabe.
El sector financiero recuerda que esta clase de inversiones no tienen por qué verse afectadas por las restricciones de crédito, de ahí que los expertos insten a las administraciones públicas a agilizar al máximo las licitaciones. ¿Qué pueden hacer las empresas ante los cambios que se avecinan? Los expertos lo tienen claro: ganar dimensión y seguir diversificándose.
SEVERO AJUSTE
Frente al aterrizaje suave que el sector empezó a reclamar en 2004, el estallido de las turbulencias financieras el verano pasado convirtió el cambio de ciclo en un severo ajuste por la desaparición de la demanda. En tres años la revalorización media de las casas se ha reducido a la mitad y hay quienes pronostican que lo peor está por llegar.
El sector absorbe todavía el 61% del crédito total
Pese a la escalada de los tipos hipotecarios y al empeoramiento del clima económico, las últimas cifras del Banco de España resaltan que el 61% del crédito todavía se destina a financiar al sector de la construcción al término del primer trimestre de este año.
De los 1,79 billones de euros de crédito total contabilizado hasta marzo pasado, 1,09 billones fueron a parar a la compra y rehabilitación de vivienda, a financiar la actividad del sector de la construcción y para operaciones suscritas en el sector de servicios inmobiliarios. Además, esta cifra representa todavía un significativo incremento del 12,9% sobre la cantidad registrada en idéntico periodo de 2007, cuando también representaba el 61,7% del crédito total.
El sector industrial, descontando la construcción, absorbió 143.816 millones de euros de crédito en el primer trimestre del año, un 18,7% más que en 2007; mientras los servicios acapararon 328.003 millones, lo que representa también un aumento del 22% anual.
Fuente: Cinco Días
sábado, 21 de junio de 2008
EE UU examina a 20 entidades por el fraude de las hipotecas 'basura'
Los correos electrónicos de Bear Stearns revelan abusos de mercado
Ralph Cioffi aseguró a sus clientes de Bear Stearns que los dos fondos especulativos que gestionaba en Bear Stearns eran una buena oportunidad de inversión. Mentía. Los intercambios de correo electrónico que mantenía con sus colegas revelan que Cioffi tenía serias dudas sobre la salud financiera de las carteras que manejaba, invertidas en activos vinculados a hipotecas subprime (de alto riesgo o basura). Otras grandes instituciones financieras -en torno a una veintena- están siendo investigadas por su participación en el fraude hipotecario.
"Temo por este mercado", afirma Cioffi en uno de los correos que están en manos del fiscal que lleva el caso en Brooklyn. El mensaje, fechado en marzo de 2007, demuestra que ya entonces estaba caminando por el filo de la navaja. "O se colapsa o es la mejor oportunidad de negocio nunca vista", prosigue. Cioffi fue detenido el pasado jueves por agentes del FBI en su domicilio. Junto a él también fue puesto a disposición judicial Matthew Tannin, al que cita en el mensaje.
Cioffi y Tannin han abierto esta semana un nuevo capítulo en la debacle de las subprime. En otro correo, ambos gestores coinciden en calificar la situación como "muy fea". En lugar de ser honestos y alertar a sus clientes, les engañaron con rebajas en el riesgo al que estaban expuestas sus carteras, para evitar la fuga.
Ralf Cioffi retiró dos millones de dólares que había invertido, mientras Matthew Tannin se jactaba ante sus colegas de estar convenciendo a más gente para que inyectara dinero. Los fondos de alto riesgo que gestionaban en Bear Stearns se colapsaron poco después, generando unas pérdidas de 1.400 millones a sus clientes, y su caída arrastró al conjunto del mercado financiero a una crisis que despertó en Wall Street y en otros parqués las pesadillas de la Gran Depresión.
Tannin y Cioffi son hasta ahora los máximos exponentes de la crisis, y a diferencia de escándalos anteriores, los correos electrónicos pueden ayudar a demostrar que actuaban con mala fe. Desde marzo, las autoridades judiciales han presentado cargos criminales contra 406 personas por fraude en el mercado hipotecario, en el marco de la Operación Hipoteca Maligna. Mark Filip, fiscal general adjunto en el Departamento de Justicia, explicó que hay otras grandes instituciones investigadas. Se habla de una veintena entre firmas hipotecarias, bancos de inversión, hedge funds y compañías de calificación de riesgos.
A pesar de las detenciones, la crisis dista mucho de ser un caso cerrado. El Fondo Monetario Internacional (FMI) alertó ayer de que la continuidad de los problemas en el sector inmobiliario seguirá lastrando el crecimiento en EE UU, sobre todo si la morosidad de las hipotecas acelera la caída del precio de la vivienda. Sin embargo, la institución ofreció una imagen más optimista que en la última cumbre de primavera, hasta el punto de que ya no habla de un escenario de recesión.
John Lipsky, número dos del FMI, aseguró que la desaceleración "está siendo menor de lo que se temía" y auguró un repunte gradual del crecimiento a comienzos del año próximo. El FMI atribuye esta recuperación al efecto combinado de los estímulos monetarios -rebajas de tipos e inyecciones de liquidez- y fiscales. "Se ha evitado un aterrizaje brusco", remachó.
El Fondo proyecta ahora que la economía de EE UU crecerá este año cerca del 1%, el doble de lo que decía en abril. Entonces habló de una contracción de medio punto del PIB entre el cuarto trimestre de 2007 y el cuatro trimestre de 2008, que ahora sustituye por "estancamiento". El FMI cree que el alza de precios de los alimentos y la energía podría obligar a EE UU a subir tipos, pero no lo cree probable mientras el mercado laboral se debilite.
Fuente: El País
Los correos electrónicos de Bear Stearns revelan abusos de mercado
Ralph Cioffi aseguró a sus clientes de Bear Stearns que los dos fondos especulativos que gestionaba en Bear Stearns eran una buena oportunidad de inversión. Mentía. Los intercambios de correo electrónico que mantenía con sus colegas revelan que Cioffi tenía serias dudas sobre la salud financiera de las carteras que manejaba, invertidas en activos vinculados a hipotecas subprime (de alto riesgo o basura). Otras grandes instituciones financieras -en torno a una veintena- están siendo investigadas por su participación en el fraude hipotecario.
"Temo por este mercado", afirma Cioffi en uno de los correos que están en manos del fiscal que lleva el caso en Brooklyn. El mensaje, fechado en marzo de 2007, demuestra que ya entonces estaba caminando por el filo de la navaja. "O se colapsa o es la mejor oportunidad de negocio nunca vista", prosigue. Cioffi fue detenido el pasado jueves por agentes del FBI en su domicilio. Junto a él también fue puesto a disposición judicial Matthew Tannin, al que cita en el mensaje.
Cioffi y Tannin han abierto esta semana un nuevo capítulo en la debacle de las subprime. En otro correo, ambos gestores coinciden en calificar la situación como "muy fea". En lugar de ser honestos y alertar a sus clientes, les engañaron con rebajas en el riesgo al que estaban expuestas sus carteras, para evitar la fuga.
Ralf Cioffi retiró dos millones de dólares que había invertido, mientras Matthew Tannin se jactaba ante sus colegas de estar convenciendo a más gente para que inyectara dinero. Los fondos de alto riesgo que gestionaban en Bear Stearns se colapsaron poco después, generando unas pérdidas de 1.400 millones a sus clientes, y su caída arrastró al conjunto del mercado financiero a una crisis que despertó en Wall Street y en otros parqués las pesadillas de la Gran Depresión.
Tannin y Cioffi son hasta ahora los máximos exponentes de la crisis, y a diferencia de escándalos anteriores, los correos electrónicos pueden ayudar a demostrar que actuaban con mala fe. Desde marzo, las autoridades judiciales han presentado cargos criminales contra 406 personas por fraude en el mercado hipotecario, en el marco de la Operación Hipoteca Maligna. Mark Filip, fiscal general adjunto en el Departamento de Justicia, explicó que hay otras grandes instituciones investigadas. Se habla de una veintena entre firmas hipotecarias, bancos de inversión, hedge funds y compañías de calificación de riesgos.
A pesar de las detenciones, la crisis dista mucho de ser un caso cerrado. El Fondo Monetario Internacional (FMI) alertó ayer de que la continuidad de los problemas en el sector inmobiliario seguirá lastrando el crecimiento en EE UU, sobre todo si la morosidad de las hipotecas acelera la caída del precio de la vivienda. Sin embargo, la institución ofreció una imagen más optimista que en la última cumbre de primavera, hasta el punto de que ya no habla de un escenario de recesión.
John Lipsky, número dos del FMI, aseguró que la desaceleración "está siendo menor de lo que se temía" y auguró un repunte gradual del crecimiento a comienzos del año próximo. El FMI atribuye esta recuperación al efecto combinado de los estímulos monetarios -rebajas de tipos e inyecciones de liquidez- y fiscales. "Se ha evitado un aterrizaje brusco", remachó.
El Fondo proyecta ahora que la economía de EE UU crecerá este año cerca del 1%, el doble de lo que decía en abril. Entonces habló de una contracción de medio punto del PIB entre el cuarto trimestre de 2007 y el cuatro trimestre de 2008, que ahora sustituye por "estancamiento". El FMI cree que el alza de precios de los alimentos y la energía podría obligar a EE UU a subir tipos, pero no lo cree probable mientras el mercado laboral se debilite.
Fuente: El País
EEUU-HIPOTECAS
Redada contra fraude hipotecario para estabilizar mercado y animar inversión
La reciente redada de las autoridades de EEUU relacionada con fraudes hipotecarios, incluida la detención de dos ejecutivos de la banca Bear Stearns, ha desencadenado más investigaciones en otras empresas y pretende restaurar un clima de mayor estabilidad y confianza inversora.
Ralph Cioffi y Matthew Tannin, dos ex gestores de fondos de alto riesgo en ese banco, son hasta hoy los primeros acusados penalmente que ha generado la crisis hipotecaria en EEUU, que ha llevado a bancos y entidades financieras a contabilizar por más de 350.000 millones de dólares en pérdidas.
Las imágenes de los dos ejecutivos camino del juzgado ha reavivado el recuerdo de otros grandes escándalos como Enron, WorldCom o Adelphia, entre otros no tan lejanos, en las que sus principales ejecutivos fueron condenados por fraudes contables y engañar a los inversores.
La detención e inculpación de los dos ex ejecutivos de Bear Stearns forma parte de una amplia investigación de las autoridades federales desarrollada en los últimos tres meses y medio, que ha permitido descubrir más de un centenar de casos de fraude hipotecario y ha generado la acusación de unos 406 individuos.
Es la tercera ocasión desde 2004 en que las autoridades realizan una operación de ese tipo a nivel nacional, en un intento también de infundir confianza al mercado y a los ciudadanos, muchos de los cuales se ven contra las cuerdas por los abusos sufridos durante el proceso para obtener una hipoteca.
"El fraude hipotecario representa una amenaza importante para nuestra economía, para la estabilidad de nuestro mercado de la vivienda y para la tranquilidad de millones de propietarios", subrayó el fiscal general adjunto de EEUU, Mark Filip, al anunciar el jueves la amplia redada.
Agregó que la investigación y persecución de delitos relacionados con el sector hipotecario continuará, con el propósito de "restaurar la estabilidad y confianza" del mercado crediticio y de la vivienda.
La última operación, denominada "Hipoteca Fraudulenta", que sigue en marcha, se centra en fraudes vinculados a la concesión de préstamos, al rescate de ejecuciones de hipotecas y a procesos de bancarrota asociados a ese tipo de préstamos, según las autoridades.
La aportación de información falsa sobre el tomador del préstamo o cobros abusivos a propietarios de viviendas, que pasan por una difícil situación económica y desean evitar la ejecución de una hipoteca, son algunas de las tácticas ilegales que indaga el Departamento de Justicia y el FBI.
También se investigan operaciones financieras más sofisticadas y que mueven miles de millones de dólares, como lo refleja el caso de los ejecutivos de Bear Stearns.
La acusación formal contra Cioffi y Tannin alega que ambos engañaron a los inversores que aportaron más de mil millones de dólares a dos fondos que crearon en 2003 y 2006 para invertir en obligaciones respaldadas con deuda (CDO), incluido hipotecas.
A pesar de que los ejecutivos consideraban ya hacia marzo de 2007 que los fondos pasaban por una grave situación y corrían riesgo de quebrar, no advirtieron de ello a los inversores e incluso les dibujaron un panorama muy distinto, con el propósito de impedir una retirada masiva de fondos y conservar su reputación.
El 9 de junio de ese año y cuando el colapso de los fondos era inminente, Cioffi manifestó que, si no lograba cambiar la situación "he echado 30 años de carrera por el desagüe", según la acusación.
El documento explica también que, a pesar de conocer la difícil situación de los fondos, Cioffi y Tannin trataron de aumentar su liquidez asegurando a potenciales inversores que el mercado ofrecía tremendas "oportunidades de compra", cuando en privado tenían una percepción muy distinta.
"Lo creas o no, he sido capaz de convencer a gente para que aporte más dinero", manifestaba Tannin en marzo en un correo electrónico a otro miembro del equipo gestor, según recoge el documento de 28 paginas.
En junio, quienes mantenían aún dinero invertido fueron informados de que ambos fondos habían perdido el cien por cien de sus respectivos valores, lo que representaba una perdida de alrededor de 1.400 millones de dólares.
La investigación que inició poco después la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EEUU permitió descubrir también que algunos ordenadores utilizados por ambos ejecutivos en su trabajo habían desaparecido.
La reciente redada de las autoridades de EEUU relacionada con fraudes hipotecarios, incluida la detención de dos ejecutivos de la banca Bear Stearns, ha desencadenado más investigaciones en otras empresas y pretende restaurar un clima de mayor estabilidad y confianza inversora.
Ralph Cioffi y Matthew Tannin, dos ex gestores de fondos de alto riesgo en ese banco, son hasta hoy los primeros acusados penalmente que ha generado la crisis hipotecaria en EEUU, que ha llevado a bancos y entidades financieras a contabilizar por más de 350.000 millones de dólares en pérdidas.
Las imágenes de los dos ejecutivos camino del juzgado ha reavivado el recuerdo de otros grandes escándalos como Enron, WorldCom o Adelphia, entre otros no tan lejanos, en las que sus principales ejecutivos fueron condenados por fraudes contables y engañar a los inversores.
La detención e inculpación de los dos ex ejecutivos de Bear Stearns forma parte de una amplia investigación de las autoridades federales desarrollada en los últimos tres meses y medio, que ha permitido descubrir más de un centenar de casos de fraude hipotecario y ha generado la acusación de unos 406 individuos.
Es la tercera ocasión desde 2004 en que las autoridades realizan una operación de ese tipo a nivel nacional, en un intento también de infundir confianza al mercado y a los ciudadanos, muchos de los cuales se ven contra las cuerdas por los abusos sufridos durante el proceso para obtener una hipoteca.
"El fraude hipotecario representa una amenaza importante para nuestra economía, para la estabilidad de nuestro mercado de la vivienda y para la tranquilidad de millones de propietarios", subrayó el fiscal general adjunto de EEUU, Mark Filip, al anunciar el jueves la amplia redada.
Agregó que la investigación y persecución de delitos relacionados con el sector hipotecario continuará, con el propósito de "restaurar la estabilidad y confianza" del mercado crediticio y de la vivienda.
La última operación, denominada "Hipoteca Fraudulenta", que sigue en marcha, se centra en fraudes vinculados a la concesión de préstamos, al rescate de ejecuciones de hipotecas y a procesos de bancarrota asociados a ese tipo de préstamos, según las autoridades.
La aportación de información falsa sobre el tomador del préstamo o cobros abusivos a propietarios de viviendas, que pasan por una difícil situación económica y desean evitar la ejecución de una hipoteca, son algunas de las tácticas ilegales que indaga el Departamento de Justicia y el FBI.
También se investigan operaciones financieras más sofisticadas y que mueven miles de millones de dólares, como lo refleja el caso de los ejecutivos de Bear Stearns.
La acusación formal contra Cioffi y Tannin alega que ambos engañaron a los inversores que aportaron más de mil millones de dólares a dos fondos que crearon en 2003 y 2006 para invertir en obligaciones respaldadas con deuda (CDO), incluido hipotecas.
A pesar de que los ejecutivos consideraban ya hacia marzo de 2007 que los fondos pasaban por una grave situación y corrían riesgo de quebrar, no advirtieron de ello a los inversores e incluso les dibujaron un panorama muy distinto, con el propósito de impedir una retirada masiva de fondos y conservar su reputación.
El 9 de junio de ese año y cuando el colapso de los fondos era inminente, Cioffi manifestó que, si no lograba cambiar la situación "he echado 30 años de carrera por el desagüe", según la acusación.
El documento explica también que, a pesar de conocer la difícil situación de los fondos, Cioffi y Tannin trataron de aumentar su liquidez asegurando a potenciales inversores que el mercado ofrecía tremendas "oportunidades de compra", cuando en privado tenían una percepción muy distinta.
"Lo creas o no, he sido capaz de convencer a gente para que aporte más dinero", manifestaba Tannin en marzo en un correo electrónico a otro miembro del equipo gestor, según recoge el documento de 28 paginas.
En junio, quienes mantenían aún dinero invertido fueron informados de que ambos fondos habían perdido el cien por cien de sus respectivos valores, lo que representaba una perdida de alrededor de 1.400 millones de dólares.
La investigación que inició poco después la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EEUU permitió descubrir también que algunos ordenadores utilizados por ambos ejecutivos en su trabajo habían desaparecido.
viernes, 20 de junio de 2008
CRÉDITOS
"La falta de créditos puede ahogar a empresas viables"
El presidente de la Confederación Empresarial Valenciana (CEV), José Vicente González, mandó ayer un serio mensaje a las instituciones financieras por las dificultades que tienen las empresas para obtener financiación, tanto para sus inversiones como para su circulante. En su discurso ante la asamblea general de la organización empresarial, González advirtió de que "esta escasez de crédito puede ahogar a empresas perfectamente viables" y conminó a bancos y cajas a "evitarlo a toda costa", ya que el sistema financiero español "es muy solvente y tiene provisiones muy importantes en su balance".
"Nuestras instituciones financieras que, sin duda, alguna responsabilidad tienen en el inicio de esta crisis por sus alegrías anteriores, tienen ahora que asumir su cuota de responsabilidad hacia sus clientes", requirió. González subrayó el derecho y la obligación de las entidades financieras de examinar con rigor la solvencia de sus clientes, pero criticó la existencia de listas negras para determinados sectores, como la construcción. En la misma línea, apuntó hacia el Banco de España y las entidades de aseguramiento de cobro.
El presidente, que se mostró "satisfecho y orgulloso" por haber terminado con la deuda que arrastraba la organización, abundó en la situación que atraviesa la economía, para la que reclamó "dejarse de florituras" y llamarla crisis. Pese a sus notables efectos, González negó que la crisis actual sea la peor que han vivido los empresarios españoles. Lo rebatió comparando la situación con la crisis de principios de los noventa. Entonces, el desempleo alcanzaba el 19,23%, frente al 9,63% de ahora, el míbor estaba al 10,9% contra el 5,4% del actual euríbor y la deuda pública, que ahora es del 39%, alcanzaba el 63% del PIB.
El presidente de CEV admitió que la inflación estaba entonces al mismo nivel que ahora, el 4,6%, pero incidió en que el barril de petróleo estaba a 23 dólares y ahora cuesta 135. "La economía española, tan dependiente del precio del petróleo, mantiene la misma inflación que en 1993 con un barril que cuesta siete veces más", refirió, y añadió: "Algo debe ir mejor ahora que entonces, ¿no les parece?"
González aportó buenas dosis de optimismo sin perder la perspectiva de una realidad plagada de dificultades, subrayando que los balances de las empresas "están más saneados que lo han estado nunca" y que éstas disponen del "personal mejor formado de toda la historia". Con todo, previno de que van a atravesar un proceso de ajuste "más o menos largo en función de factores exógenos" y que, aunque algunas empresas se quedarán "en la cuneta", las que lo hagan bien saldrán reforzadas.
El presidente de los empresarios de la provincia de Valencia también dio algunas indicaciones para sortear el momento. Así, recomendó examinar cada euro de la cuenta de resultados y cortar los gastos que no generen valor. También llamó a asumir que en estas épocas hay que "trabajar más y ganar menos", porque lo importante es no perder cuota de mercado sin bajar los precios. González puso en énfasis en que las empresas que están teniendo menos dificultades son las más internacionalizadas.
Fuente: El País
El presidente de la Confederación Empresarial Valenciana (CEV), José Vicente González, mandó ayer un serio mensaje a las instituciones financieras por las dificultades que tienen las empresas para obtener financiación, tanto para sus inversiones como para su circulante. En su discurso ante la asamblea general de la organización empresarial, González advirtió de que "esta escasez de crédito puede ahogar a empresas perfectamente viables" y conminó a bancos y cajas a "evitarlo a toda costa", ya que el sistema financiero español "es muy solvente y tiene provisiones muy importantes en su balance".
"Nuestras instituciones financieras que, sin duda, alguna responsabilidad tienen en el inicio de esta crisis por sus alegrías anteriores, tienen ahora que asumir su cuota de responsabilidad hacia sus clientes", requirió. González subrayó el derecho y la obligación de las entidades financieras de examinar con rigor la solvencia de sus clientes, pero criticó la existencia de listas negras para determinados sectores, como la construcción. En la misma línea, apuntó hacia el Banco de España y las entidades de aseguramiento de cobro.
El presidente, que se mostró "satisfecho y orgulloso" por haber terminado con la deuda que arrastraba la organización, abundó en la situación que atraviesa la economía, para la que reclamó "dejarse de florituras" y llamarla crisis. Pese a sus notables efectos, González negó que la crisis actual sea la peor que han vivido los empresarios españoles. Lo rebatió comparando la situación con la crisis de principios de los noventa. Entonces, el desempleo alcanzaba el 19,23%, frente al 9,63% de ahora, el míbor estaba al 10,9% contra el 5,4% del actual euríbor y la deuda pública, que ahora es del 39%, alcanzaba el 63% del PIB.
El presidente de CEV admitió que la inflación estaba entonces al mismo nivel que ahora, el 4,6%, pero incidió en que el barril de petróleo estaba a 23 dólares y ahora cuesta 135. "La economía española, tan dependiente del precio del petróleo, mantiene la misma inflación que en 1993 con un barril que cuesta siete veces más", refirió, y añadió: "Algo debe ir mejor ahora que entonces, ¿no les parece?"
González aportó buenas dosis de optimismo sin perder la perspectiva de una realidad plagada de dificultades, subrayando que los balances de las empresas "están más saneados que lo han estado nunca" y que éstas disponen del "personal mejor formado de toda la historia". Con todo, previno de que van a atravesar un proceso de ajuste "más o menos largo en función de factores exógenos" y que, aunque algunas empresas se quedarán "en la cuneta", las que lo hagan bien saldrán reforzadas.
El presidente de los empresarios de la provincia de Valencia también dio algunas indicaciones para sortear el momento. Así, recomendó examinar cada euro de la cuenta de resultados y cortar los gastos que no generen valor. También llamó a asumir que en estas épocas hay que "trabajar más y ganar menos", porque lo importante es no perder cuota de mercado sin bajar los precios. González puso en énfasis en que las empresas que están teniendo menos dificultades son las más internacionalizadas.
Fuente: El País
jueves, 19 de junio de 2008
MOROSIDAD
Los créditos de dudoso cobro de las cajas suben un 147%
Las cajas de ahorros se convirtieron en abril en las entidades con mayor morosidad, tanto en términos absolutos como relativos. Sus préstamos de dudoso recobro ascienden a 12.558 millones de euros. Un 147% más que hace un año. Suponen el 1,47% de su cartera crediticia total.
Cinco Días
Los créditos dudosos de las entidades de ahorro han subido en un año un 147%. Han pasado de 5.089 millones de euros en abril de 2007 a 12.558 millones en ese mismo mes este año. Esta cifra representa el 1,47% de su cartera y supera la mora de las cooperativas de crédito en términos relativos.
Las cajas rurales y profesionales tienen 1.206 millones en préstamos de difícil recuperación. El 1,30% de la cartera. El ejercicio anterior registraban 739 millones bajo este epígrafe.
Por su parte, los bancos fueron de nuevo los que contaron con créditos de mayor calidad, aunque su tasa de mora siguió creciendo y se situó en el 1,11%. Sus dudosos sumaban 8.693 millones hasta abril. En 2007, eran 4.430 millones.
La morosidad conjunta de los tres principales actores del sistema bancario sobre los créditos concedidos a empresas y particulares se situó en el 1,29% y supera por tercer mes consecutivo el 1%.
De acuerdo con los datos publicados ayer por el Banco de España, esta ratio lleva 11 meses consecutivos de subidas, desde junio de 2007, cuando registró una tasa del 0,676%. Hace 12 meses, la tasa de morosidad de bancos, cajas y cooperativas se había situado en el 0,70%.
Pese a su clara tendencia alcista, no hay que olvidar que la morosidad se mantiene en niveles históricamente bajos, lejos de las tasas del 8% que se registraron a mediados de los noventa y lejos también de la media de la banca de los países de la eurozona, cuya morosidad ronda el 2,5% de media.
De acuerdo con los datos reunidos por el supervisor español, las entidades financieras nacionales acumulaban al cierre de abril 22.457 millones de euros en créditos de dudosa recuperación, lo que representa el 1,29% de los 1,733 billones de euros en préstamos concedidos para cualquier fin.
Asimismo, estos 22.457 millones superan en 3.183 millones a la cartera dudosa que acumulaban las entidades al término de marzo, y más que duplican los 10.258 millones que sumaban un año antes.
El incremento de la morosidad coincide con que el euríbor, el indicador más utilizado para el cálculo del precio de las hipotecas, se encuentra a dos décimas de su máximo histórico, tras cerrar mayo en el 4,9%.
Los datos de morosidad no incluyen las cifras de los establecimientos financieros de crédito (EFC).
Las cajas de ahorros se convirtieron en abril en las entidades con mayor morosidad, tanto en términos absolutos como relativos. Sus préstamos de dudoso recobro ascienden a 12.558 millones de euros. Un 147% más que hace un año. Suponen el 1,47% de su cartera crediticia total.
Cinco Días
Los créditos dudosos de las entidades de ahorro han subido en un año un 147%. Han pasado de 5.089 millones de euros en abril de 2007 a 12.558 millones en ese mismo mes este año. Esta cifra representa el 1,47% de su cartera y supera la mora de las cooperativas de crédito en términos relativos.
Las cajas rurales y profesionales tienen 1.206 millones en préstamos de difícil recuperación. El 1,30% de la cartera. El ejercicio anterior registraban 739 millones bajo este epígrafe.
Por su parte, los bancos fueron de nuevo los que contaron con créditos de mayor calidad, aunque su tasa de mora siguió creciendo y se situó en el 1,11%. Sus dudosos sumaban 8.693 millones hasta abril. En 2007, eran 4.430 millones.
La morosidad conjunta de los tres principales actores del sistema bancario sobre los créditos concedidos a empresas y particulares se situó en el 1,29% y supera por tercer mes consecutivo el 1%.
De acuerdo con los datos publicados ayer por el Banco de España, esta ratio lleva 11 meses consecutivos de subidas, desde junio de 2007, cuando registró una tasa del 0,676%. Hace 12 meses, la tasa de morosidad de bancos, cajas y cooperativas se había situado en el 0,70%.
Pese a su clara tendencia alcista, no hay que olvidar que la morosidad se mantiene en niveles históricamente bajos, lejos de las tasas del 8% que se registraron a mediados de los noventa y lejos también de la media de la banca de los países de la eurozona, cuya morosidad ronda el 2,5% de media.
De acuerdo con los datos reunidos por el supervisor español, las entidades financieras nacionales acumulaban al cierre de abril 22.457 millones de euros en créditos de dudosa recuperación, lo que representa el 1,29% de los 1,733 billones de euros en préstamos concedidos para cualquier fin.
Asimismo, estos 22.457 millones superan en 3.183 millones a la cartera dudosa que acumulaban las entidades al término de marzo, y más que duplican los 10.258 millones que sumaban un año antes.
El incremento de la morosidad coincide con que el euríbor, el indicador más utilizado para el cálculo del precio de las hipotecas, se encuentra a dos décimas de su máximo histórico, tras cerrar mayo en el 4,9%.
Los datos de morosidad no incluyen las cifras de los establecimientos financieros de crédito (EFC).
miércoles, 18 de junio de 2008
HIPOTECAS EU
Aumentan 11 por ciento solicitudes de hipotecas en EU
El número de solicitudes de hipotecas creció casi 11 por ciento la semana pasada, tras experimentar caídas sostenidas durante las tres semanas previas, informó la Asociación de Bancos Hipotecarios (MBA, por sus siglas en inglés).
Sin embargo, la Asociación comentó que el volumen significó una caída de 16 por ciento respecto al que se registró la misma semana durante 2007.
En total 557.1 solicitudes de hipotecas fueron presentadas la semana pasada, un alza respecto a las 502.3 de la anterior, lo que significó un aumento de 10.9 por ciento, precisó.
La MBA también informó que durante el mismo periodo, el interés promedio de un préstamo hipotecario con una tasa fija a 30 años, aumentó 0.7 por ciento, para colocarse en 6.24 por ciento.
La tasa de interés en préstamos en condiciones similares a 15 años aumentó 0.8 por ciento y se ubicó en 5.78 por ciento.
La MBA detalló que las solicitudes semanales de nuevos créditos hipotecarios para la compra de casa crecieron 12.8 por ciento, mientras que las de refinanciamiento de préstamos existentes aumentaron 8.4 por ciento.
El número de solicitudes de hipotecas creció casi 11 por ciento la semana pasada, tras experimentar caídas sostenidas durante las tres semanas previas, informó la Asociación de Bancos Hipotecarios (MBA, por sus siglas en inglés).
Sin embargo, la Asociación comentó que el volumen significó una caída de 16 por ciento respecto al que se registró la misma semana durante 2007.
En total 557.1 solicitudes de hipotecas fueron presentadas la semana pasada, un alza respecto a las 502.3 de la anterior, lo que significó un aumento de 10.9 por ciento, precisó.
La MBA también informó que durante el mismo periodo, el interés promedio de un préstamo hipotecario con una tasa fija a 30 años, aumentó 0.7 por ciento, para colocarse en 6.24 por ciento.
La tasa de interés en préstamos en condiciones similares a 15 años aumentó 0.8 por ciento y se ubicó en 5.78 por ciento.
La MBA detalló que las solicitudes semanales de nuevos créditos hipotecarios para la compra de casa crecieron 12.8 por ciento, mientras que las de refinanciamiento de préstamos existentes aumentaron 8.4 por ciento.
martes, 17 de junio de 2008
El crédito al consumo en España tiene potencial de crecimiento pese a la crisis
El mercado español de crédito al consumo “tiene potencialidad de crecimiento” si se orienta a los créditos “revolving” (asociados a tarjetas de crédito), según señaló hoy Andrew Stott, analista de la consultora Oliver Wyman.
Durante la presentación del informe “Crédito al consumo, ¿se acabó la fiesta?”, Stott aseguró que, a pesar de que la situación económica actual hace que “tengamos que olvidar los márgenes de crecimiento cercanos al 12% de años anteriores”, el mercado español “tiene bastante sitio para crecer”.
Esta es una de las conclusiones del estudio, que refleja el “importante freno” sufrido por el mercado europeo del crédito al consumo en lo que va de año, frente a que en 2007 estos productos movieron cerca de 1,2 billones de euros.
“Los márgenes financieros están disminuyendo por el aumento de la competitividad y de los costes de financiación y esperamos que en los próximos el crecimiento se modere hasta unas cifras “más modestas” cercanas al 3 ó el%, señaló Stott.
Clientes con mayor potencial
Ante esta situación, las entidades, según el estudio, deberán enfocar su oferta hacia segmentos de clientes con mayor potencial de crecimiento, como los inmigrantes, los jóvenes o los jubilados, aunque ello implique la necesidad del desarrollo de políticas para minimizar los riesgos.
Asimismo, se prevé que las entidades financieras diversifiquen su actividad hacia mercados emergentes como Polonia, Brasil, Rusia, India o China (que experimentarán un crecimiento en los créditos del 20%)y potencien el uso de las nuevas tecnologías para la concesión de créditos en línea.
Fuente: Cinco Días
El mercado español de crédito al consumo “tiene potencialidad de crecimiento” si se orienta a los créditos “revolving” (asociados a tarjetas de crédito), según señaló hoy Andrew Stott, analista de la consultora Oliver Wyman.
Durante la presentación del informe “Crédito al consumo, ¿se acabó la fiesta?”, Stott aseguró que, a pesar de que la situación económica actual hace que “tengamos que olvidar los márgenes de crecimiento cercanos al 12% de años anteriores”, el mercado español “tiene bastante sitio para crecer”.
Esta es una de las conclusiones del estudio, que refleja el “importante freno” sufrido por el mercado europeo del crédito al consumo en lo que va de año, frente a que en 2007 estos productos movieron cerca de 1,2 billones de euros.
“Los márgenes financieros están disminuyendo por el aumento de la competitividad y de los costes de financiación y esperamos que en los próximos el crecimiento se modere hasta unas cifras “más modestas” cercanas al 3 ó el%, señaló Stott.
Clientes con mayor potencial
Ante esta situación, las entidades, según el estudio, deberán enfocar su oferta hacia segmentos de clientes con mayor potencial de crecimiento, como los inmigrantes, los jóvenes o los jubilados, aunque ello implique la necesidad del desarrollo de políticas para minimizar los riesgos.
Asimismo, se prevé que las entidades financieras diversifiquen su actividad hacia mercados emergentes como Polonia, Brasil, Rusia, India o China (que experimentarán un crecimiento en los créditos del 20%)y potencien el uso de las nuevas tecnologías para la concesión de créditos en línea.
Fuente: Cinco Días
HIPOTECAS
"Vendo porque me ahoga la hipoteca"
Un anuncio que representa a un constructor colgado de una horca es la última expresión del atolladero en el que se encuentran muchos promotores, sobre todo en zonas turísticas
"Constructor vende apartamentos por no poder pagar las hipotecas". Éste era el texto de un anuncio publicado en la edición del domingo de La Vanguardia que, junto con un dibujos en el que aparece una figura representando a un constructor colgado de una horca, pone de manifiesto los graves problemas que afectan actualmente a gran parte del sector inmobiliario.
No todas las llamadas telefónicas que han recibido los promotores de Blanes han sido de simples compradores o de profesionales serios del sector. Varias de ellas, explica Lluís Narváez, han sido de oportunistas que buscan sacar tajada de la situación de dificultad financiera que les afecta. "Auténticos buitres", afirma el promotor, que llaman con la pretensión de "hacerse con la propiedad de todo el paquete de viviendas ofreciendo una cantidad muy por debajo -casi por mitad-del precio real en el mercado de los apartamentos". El responsable comercial de la promoción explica que han sido "varias las ofertas de este tipo que hemos recibido", lo que da una idea del "movimiento especulativo" que sigue generando el sector, pese a la crisis.
Por otra parte, el Colegio de Agentes de la Propiedad Inmobiliaria de Girona puso en marcha ayer un nuevo sistema de subasta de pisos a través del portal del colegio en internet. El colegio, que ha recibido ya unas 400 ofertas de viviendas, oficinas, hoteles, naves industriales o locales comerciales de particulares y de promotores, las saca a subasta en su página web para que los interesados puedan presentar sus ofertas sin precio de salida y con la única condición de depositar antes un aval de 2.000 euros
Los anunciantes, responsables de la promotora Casa Daurada, llegaron a la conclusión que es necesario encontrar cualquier tipo de soluciones para conseguir el interés de posibles clientes para las promociones inmobiliarias. Unas promociones que en la gran mayoría de los casos, y a raíz de la crisis que afecta al sector, no encuentran comprador. Los promotores lanzaron este mensaje de socorro después de comprobar que no podían seguir haciendo frente al pago de las hipotecas que tenían contratadas para un grupo de apartamentos turísticos que habían construido los últimos años en la localidad de Blanes, en la Costa Brava.
Lluís Narváez, responsable de la promoción de un paquete de apartamentos turísticos situados en primera línea de mar de Blanes (La Selva), explica que hace ahora uno seis años "acabamos una promoción de 330 apartamentos en primera línea de mar". Un 15% de la promoción se destinó a residencia fija, otra buena parte de los pisos se vendió como segunda residencia, pero "un bloque de 70 viviendas las reservamos para comercializarlas como apartamentos turísticos de una y dos habitaciones", explica Narváez.
La promotora suscribió en su momentos hipotecas con Caixa de Catalunya, explica el responsable del proyecto, pero "no se consiguió vender la totalidad de la promoción". Mientras pudieron, los constructores se hicieron cargo del pago de las hipotecas contratadas, pero ahora "no podemos seguir haciéndolo", dice Lluís Narváez.
Para salir del atolladero han presentado un oferta a los posibles compradores que consiste en liberar a estos del pago de una cantidad de entrada por la compra de las viviendas y fijar una cuota invariable de 800 euros anuales durante los tres primeros años de la duración que se establezca al firmarse la subrogación de la hipoteca. Narváez explica a modo de ejemplo que de esta manera, una persona que comprara un apartamento valorado en 260.000 euros y tuviera que pagar una cuota mensual de 1.400 euros durante 30 años, "sólo pagaría 800 los primeros 36 meses y nosotros abonaríamos el resto". El ahorro para este posible comprador "sería de 21.600 euros", concreta Narváez.
El responsable de la oferta explica que la primera e imprescindible condición que debe darse para concretar la operación es que "la entidad bancaria compruebe la solvencia del posible comprador y acepte la subrogación de la hipoteca".
Desde la aparición del anuncio, explica el responsable de la promoción, "el teléfono no ha dejado de sonar" y añade que durante la tarde del domingo "recibimos la visita de cinco posibles compradores interesados en la promoción, y de otros tres que también solicitaron información al conocerla". Aunque sólo ha transcurrido un día desde que se dio a conocer la oferta, Lluís Narváez asegura que "ya se han concretado tres reservas", aunque todo queda ahora a la espera de los informes bancarios y la aprobación de las posibles operaciones por parte de la entidad crediticia.
Narváez confía en "poder concretar alguna venta" con esta promoción, aunque no descarta tener que recorrer a otras soluciones si esta no funciona, porque "lo que no podemos hacer es estar esperando a ver que pasa".
Fuente: La Vanguardia
Un anuncio que representa a un constructor colgado de una horca es la última expresión del atolladero en el que se encuentran muchos promotores, sobre todo en zonas turísticas
"Constructor vende apartamentos por no poder pagar las hipotecas". Éste era el texto de un anuncio publicado en la edición del domingo de La Vanguardia que, junto con un dibujos en el que aparece una figura representando a un constructor colgado de una horca, pone de manifiesto los graves problemas que afectan actualmente a gran parte del sector inmobiliario.
No todas las llamadas telefónicas que han recibido los promotores de Blanes han sido de simples compradores o de profesionales serios del sector. Varias de ellas, explica Lluís Narváez, han sido de oportunistas que buscan sacar tajada de la situación de dificultad financiera que les afecta. "Auténticos buitres", afirma el promotor, que llaman con la pretensión de "hacerse con la propiedad de todo el paquete de viviendas ofreciendo una cantidad muy por debajo -casi por mitad-del precio real en el mercado de los apartamentos". El responsable comercial de la promoción explica que han sido "varias las ofertas de este tipo que hemos recibido", lo que da una idea del "movimiento especulativo" que sigue generando el sector, pese a la crisis.
Por otra parte, el Colegio de Agentes de la Propiedad Inmobiliaria de Girona puso en marcha ayer un nuevo sistema de subasta de pisos a través del portal del colegio en internet. El colegio, que ha recibido ya unas 400 ofertas de viviendas, oficinas, hoteles, naves industriales o locales comerciales de particulares y de promotores, las saca a subasta en su página web para que los interesados puedan presentar sus ofertas sin precio de salida y con la única condición de depositar antes un aval de 2.000 euros
Los anunciantes, responsables de la promotora Casa Daurada, llegaron a la conclusión que es necesario encontrar cualquier tipo de soluciones para conseguir el interés de posibles clientes para las promociones inmobiliarias. Unas promociones que en la gran mayoría de los casos, y a raíz de la crisis que afecta al sector, no encuentran comprador. Los promotores lanzaron este mensaje de socorro después de comprobar que no podían seguir haciendo frente al pago de las hipotecas que tenían contratadas para un grupo de apartamentos turísticos que habían construido los últimos años en la localidad de Blanes, en la Costa Brava.
Lluís Narváez, responsable de la promoción de un paquete de apartamentos turísticos situados en primera línea de mar de Blanes (La Selva), explica que hace ahora uno seis años "acabamos una promoción de 330 apartamentos en primera línea de mar". Un 15% de la promoción se destinó a residencia fija, otra buena parte de los pisos se vendió como segunda residencia, pero "un bloque de 70 viviendas las reservamos para comercializarlas como apartamentos turísticos de una y dos habitaciones", explica Narváez.
La promotora suscribió en su momentos hipotecas con Caixa de Catalunya, explica el responsable del proyecto, pero "no se consiguió vender la totalidad de la promoción". Mientras pudieron, los constructores se hicieron cargo del pago de las hipotecas contratadas, pero ahora "no podemos seguir haciéndolo", dice Lluís Narváez.
Para salir del atolladero han presentado un oferta a los posibles compradores que consiste en liberar a estos del pago de una cantidad de entrada por la compra de las viviendas y fijar una cuota invariable de 800 euros anuales durante los tres primeros años de la duración que se establezca al firmarse la subrogación de la hipoteca. Narváez explica a modo de ejemplo que de esta manera, una persona que comprara un apartamento valorado en 260.000 euros y tuviera que pagar una cuota mensual de 1.400 euros durante 30 años, "sólo pagaría 800 los primeros 36 meses y nosotros abonaríamos el resto". El ahorro para este posible comprador "sería de 21.600 euros", concreta Narváez.
El responsable de la oferta explica que la primera e imprescindible condición que debe darse para concretar la operación es que "la entidad bancaria compruebe la solvencia del posible comprador y acepte la subrogación de la hipoteca".
Desde la aparición del anuncio, explica el responsable de la promoción, "el teléfono no ha dejado de sonar" y añade que durante la tarde del domingo "recibimos la visita de cinco posibles compradores interesados en la promoción, y de otros tres que también solicitaron información al conocerla". Aunque sólo ha transcurrido un día desde que se dio a conocer la oferta, Lluís Narváez asegura que "ya se han concretado tres reservas", aunque todo queda ahora a la espera de los informes bancarios y la aprobación de las posibles operaciones por parte de la entidad crediticia.
Narváez confía en "poder concretar alguna venta" con esta promoción, aunque no descarta tener que recorrer a otras soluciones si esta no funciona, porque "lo que no podemos hacer es estar esperando a ver que pasa".
Fuente: La Vanguardia
lunes, 16 de junio de 2008
CRÉDITO A FAMILIAS Y EMPRESAS
El crédito a familias y empresas creció un 15,5% en abril, el menor ritmo desde el 2004
EUROPA PRESS
BARCELONA
El crédito recibido por familias y empresas creció un 15,5% en abril, lo que representa el menor ritmo de crecimiento desde el 2004, indica Caixa Catalunya en su último informe semestral sobre la economía española.
La entidad bancaria señala que esta moderación, combinada con un avance acelerado en el resto de economías de la zona euro, donde el crédito a empresas y hogares creció un 11,3% en el mismo mes, ha llevado a un proceso de convergencia en el dinamismo del crédito entre España y la zona euro, frenando así el aumento del peso de España y recortando su contribución al total del área.
Según el análisis, en los últimos años, la dispar evolución había provocado un incremento continuado de la cuota de España en el agregado total del crédito en la zona euro. Desde una participación del 9% en 2000, se había pasado a un 16% en 2007, cifra muy superior a la del peso de la economía española en el conjunto del área euro.
El crédito al sector privado ha crecido a una tasa anual media del 17,6% desde el 2000 en España, mientras que la del resto del área euro ha sido de un 4,9% de media.
En el actual contexto de desaceleración de la economía española, el informe pronostica que "la moderación" en el crecimiento del crédito al sector privado en España es "previsible que tenga continuidad en el corto y medio plazo".
EUROPA PRESS
BARCELONA
El crédito recibido por familias y empresas creció un 15,5% en abril, lo que representa el menor ritmo de crecimiento desde el 2004, indica Caixa Catalunya en su último informe semestral sobre la economía española.
La entidad bancaria señala que esta moderación, combinada con un avance acelerado en el resto de economías de la zona euro, donde el crédito a empresas y hogares creció un 11,3% en el mismo mes, ha llevado a un proceso de convergencia en el dinamismo del crédito entre España y la zona euro, frenando así el aumento del peso de España y recortando su contribución al total del área.
Según el análisis, en los últimos años, la dispar evolución había provocado un incremento continuado de la cuota de España en el agregado total del crédito en la zona euro. Desde una participación del 9% en 2000, se había pasado a un 16% en 2007, cifra muy superior a la del peso de la economía española en el conjunto del área euro.
El crédito al sector privado ha crecido a una tasa anual media del 17,6% desde el 2000 en España, mientras que la del resto del área euro ha sido de un 4,9% de media.
En el actual contexto de desaceleración de la economía española, el informe pronostica que "la moderación" en el crecimiento del crédito al sector privado en España es "previsible que tenga continuidad en el corto y medio plazo".
HIPOTECA INVERSA
La crisis y la desconfianza hacen fracasar la hipoteca inversa
La fórmula pretende completar la pensión de los jubilados- Los bancos reconocen que "todavía falta desarrollo legal" para que este método se implante completamente- Los pensionistas continúan considerando su vivienda como el principal legado que dejar a sus hijos
JULIO DÍAZ DE ALDA . COLPISA. MADRID El Gobierno quiso el año pasado dar soporte legal a la hipoteca inversa, una fórmula ideada para que mayores de 65 años y los dependientes con casa propia pudieran complementar sus pensiones. La figura se sumó a la reforma hipotecaria de diciembre acompañada de algunas ventajas fiscales que, sin embargo, no convencieron a casi nadie.
Los registradores de la propiedad aseguran que estos contratos se pueden hoy contar "con los dedos de una mano", y los bancos reconocen que "aún falta desarrollo legal" y que los jubilados "siguen considerando su vivienda como el principal legado para sus hijos".
En España se tiene la conciencia de que quien tiene un piso tiene un tesoro. Por eso, los mayores se lo piensan muy mucho antes de hipotecar su casa para sacarle una renta que eleve su exigua pensión (la media ronda los 670 euros).
Hasta ahora -y a pesar de que las entidades financieras lo ofrecen ya de forma más o menos habitual, con un coste, eso sí, del 5% o del 6%-, las hipotecas inversas son sólo "testimoniales", como destaca Eugenio Rodríguez Cepeda, decano del Colegio de Registradores.
Al miedo a suscribir un crédito sobre el tesoro familiar, tal y como están los tipos de interés, se suman múltiples inconvenientes. El primero, la crisis que vive el mercado inmobiliario. Los precios de la casas no crecen como antaño y muchos auguran caídas notables en los próximos años. Y claro, no es de extrañar que bancos y cajas encarezcan un producto que no saben realmente cómo funcionará.
En principio, el contrato implica que el propietario pacta una renta mensual (o pagadera de una sola vez) por su casa para que cuando él muera sus herederos paguen directamente o vendan la casa para saldar la deuda.
Pero la cuestión no es tan fácil pues, como asegura uno de los responsables del Colegio de Registradores, "hasta que no nos muramos por decreto a una edad determinada no hay nada que hacer". Las entidades financieras reconocen que la incertidumbre sobre el deceso del beneficiario complica la operación.
Para solventar este inconveniente, algunas incluyen un seguro de rentas -que añade costes al producto- por si el cliente sobrevive al tiempo concertado. Y es que, si en los cincuenta la esperanza de vida era de 65 años, hoy supera los 80.
Todo un cúmulo de incertidumbres que pueden llevar a un patrimonio negativo o, lo que es lo mismo, que la deuda sea superior al valor del bien.
La fórmula pretende completar la pensión de los jubilados- Los bancos reconocen que "todavía falta desarrollo legal" para que este método se implante completamente- Los pensionistas continúan considerando su vivienda como el principal legado que dejar a sus hijos
JULIO DÍAZ DE ALDA . COLPISA. MADRID El Gobierno quiso el año pasado dar soporte legal a la hipoteca inversa, una fórmula ideada para que mayores de 65 años y los dependientes con casa propia pudieran complementar sus pensiones. La figura se sumó a la reforma hipotecaria de diciembre acompañada de algunas ventajas fiscales que, sin embargo, no convencieron a casi nadie.
Los registradores de la propiedad aseguran que estos contratos se pueden hoy contar "con los dedos de una mano", y los bancos reconocen que "aún falta desarrollo legal" y que los jubilados "siguen considerando su vivienda como el principal legado para sus hijos".
En España se tiene la conciencia de que quien tiene un piso tiene un tesoro. Por eso, los mayores se lo piensan muy mucho antes de hipotecar su casa para sacarle una renta que eleve su exigua pensión (la media ronda los 670 euros).
Hasta ahora -y a pesar de que las entidades financieras lo ofrecen ya de forma más o menos habitual, con un coste, eso sí, del 5% o del 6%-, las hipotecas inversas son sólo "testimoniales", como destaca Eugenio Rodríguez Cepeda, decano del Colegio de Registradores.
Al miedo a suscribir un crédito sobre el tesoro familiar, tal y como están los tipos de interés, se suman múltiples inconvenientes. El primero, la crisis que vive el mercado inmobiliario. Los precios de la casas no crecen como antaño y muchos auguran caídas notables en los próximos años. Y claro, no es de extrañar que bancos y cajas encarezcan un producto que no saben realmente cómo funcionará.
En principio, el contrato implica que el propietario pacta una renta mensual (o pagadera de una sola vez) por su casa para que cuando él muera sus herederos paguen directamente o vendan la casa para saldar la deuda.
Pero la cuestión no es tan fácil pues, como asegura uno de los responsables del Colegio de Registradores, "hasta que no nos muramos por decreto a una edad determinada no hay nada que hacer". Las entidades financieras reconocen que la incertidumbre sobre el deceso del beneficiario complica la operación.
Para solventar este inconveniente, algunas incluyen un seguro de rentas -que añade costes al producto- por si el cliente sobrevive al tiempo concertado. Y es que, si en los cincuenta la esperanza de vida era de 65 años, hoy supera los 80.
Todo un cúmulo de incertidumbres que pueden llevar a un patrimonio negativo o, lo que es lo mismo, que la deuda sea superior al valor del bien.
domingo, 15 de junio de 2008
HIPOTECAS SIN AVAL
La hipoteca inaccesible sin aval
Las parejas tienen que hacer muchos números y los bancos no lo ponen nada fácil para conceder créditos hipotecarios.
Los bancos y cajas han endurecido las condiciones para conceder préstamos a la hora de adquirir una vivienda. No asumen riesgos y quieren sobregarantías de liquidez. El mercado se desploma
IGNACIO A. CASTILLO. ¿Qué pasa con las hipotecas? ¿Qué pasa con los bancos y las cajas, que no dejan de endurecer las condiciones para conceder nuevos créditos aunque los solicitantes tengan un puesto de trabajo fijo y una nómina al final de cada mes? En los últimos meses, coincidiendo con la crisis del ladrillo y la caída en picado de las ventas de pisos, las entidades financieras ponen condiciones, a veces insalvables para muchas familias, para secundar la compra de alguna casa.
Este endurecimiento de las condiciones de financiación se ha realizado sobre un doble eje, explica Ángel Yagüe, auditor de la consultoría malagueña Reding Consulting. "Por un lado, el descenso de los valores de tasación que podría evaluarse en un 20% de media (si bien en algunas zonas es más acusado); y por otro, la capacidad de liquidez de la unidad familiar, que debe situar la carga de la cuota hipotecaria en el entorno del 33%", señala.
Lógicamente, ahora las cuotas son más abultadas dado el importantísimo incremento del euribor (tipo de interés de referencia), que en la actualidad se encuentra en el 5,4% y las percepciones salariales no han aumentado en igual forma. Vamos, que ha subido todo menos los sueldos. Una hipoteca de 2004 es hoy entre 1.500 y 2.200 euros más cara al año.
Ha cambiado la percepción de los bancos sobre los riesgos económicos que pueden asumir. En el ámbito del crédito a los hogares para la compra de un piso, el grado de exigencia de los criterios para conceder financiación aumentó debido a los cambios en las expectativas de las entidades respecto al sector inmobiliario, a la actividad económica en general, y a los efectos relacionados con los costes de financiación, con la disponibilidad de fondos y con la competencia.
Y todo ello hace que las entidades financieras quieran sobregarantías a la hora de respaldar cualquier operación de compra-venta de pisos, pero ya no patrimoniales sino de liquidez (ya nadie sabe cual es el precio de los activos inmobiliarios). Así que los bancos optan por la figura del avalista, pieza indispensable, tercera persona que se hace responsable de dar repuesta en caso de impago.
"En este punto es donde la situación debe ser puesta de manifiesto ya que las entidades de crédito solicitan un aval denominado solidario, es decir, el avalista asume completamente la categoría del deudor, por lo que podría darse el caso de que si se produjera el impago se ejecutara antes al avalista con liquidez que al deudor con patrimonio", señala Yagüe.
Tasaciones. Este endurecimiento también ha ocasionado un fenómeno curioso, según este experto. Ha hecho desaparecer el mercado, esto es, aquel que comprara un inmueble en 2006, por ejemplo con una tasación de 300.000 euros y le otorgaran de préstamo 240.000, le quedarían aproximadamente unos 215.000 de principal pendiente de su hipoteca. En estas circunstancias si el valor menor de tasación actual es de 250.000 y el banco le prestara el 80%, la cantidad resultante sería 200.000 euros por lo que no podría ni siquiera cancelarse la hipoteca anterior. Dicho de otra manera el comprador no puede comprar ni el vendedor vender.
Hay que tener en cuenta, además, que el Banco de España ya ve con moderada preocupación el crecimiento de la morosidad hipotecaria, que el año pasado se disparó un 33%. Las elevadas tasas de crecimiento del crédito han desembocado en un incremento de este índice. De ahí que los bancos exijan mayores garantías.
Si a eso se le añade el profundo encarecimiento de todos los demás productos básicos de la cesta de la compra: alimentos, luz, agua, combustible... (el IPC ha subido siete décimas más en mayo) y el cada vez más acusado aumento del paro (con una tasa de desempleo que se acerca peligrosamente a los registros más altos desde el año 2000, con una previsión del 13% de parados al final del segundo trimestre de 2008), el horizontes que se abre es "desolador", dice Yagüe. "Verdaderamente este es el año de la digestión de la deuda asumida por los españoles. Esperemos que haya sal de frutas para todos", resume de forma gráfica.
Competencia. Esta situación, sin embargo, no impide que las entidades financieras hayan comenzado una lucha por quitarse ´hipotecados´ unas a otras, para evitar el desplome del nivel de préstamos concedidos. Por eso resulta paradójico que ofrezcan condiciones atractivas a quien sí puede hacer frente al pago de las cuotas. Entre los nuevos productos que están registrando más auge se encuentran las hipotecas especiales para la subrogación.
Las parejas tienen que hacer muchos números y los bancos no lo ponen nada fácil para conceder créditos hipotecarios.
Los bancos y cajas han endurecido las condiciones para conceder préstamos a la hora de adquirir una vivienda. No asumen riesgos y quieren sobregarantías de liquidez. El mercado se desploma
IGNACIO A. CASTILLO. ¿Qué pasa con las hipotecas? ¿Qué pasa con los bancos y las cajas, que no dejan de endurecer las condiciones para conceder nuevos créditos aunque los solicitantes tengan un puesto de trabajo fijo y una nómina al final de cada mes? En los últimos meses, coincidiendo con la crisis del ladrillo y la caída en picado de las ventas de pisos, las entidades financieras ponen condiciones, a veces insalvables para muchas familias, para secundar la compra de alguna casa.
Este endurecimiento de las condiciones de financiación se ha realizado sobre un doble eje, explica Ángel Yagüe, auditor de la consultoría malagueña Reding Consulting. "Por un lado, el descenso de los valores de tasación que podría evaluarse en un 20% de media (si bien en algunas zonas es más acusado); y por otro, la capacidad de liquidez de la unidad familiar, que debe situar la carga de la cuota hipotecaria en el entorno del 33%", señala.
Lógicamente, ahora las cuotas son más abultadas dado el importantísimo incremento del euribor (tipo de interés de referencia), que en la actualidad se encuentra en el 5,4% y las percepciones salariales no han aumentado en igual forma. Vamos, que ha subido todo menos los sueldos. Una hipoteca de 2004 es hoy entre 1.500 y 2.200 euros más cara al año.
Ha cambiado la percepción de los bancos sobre los riesgos económicos que pueden asumir. En el ámbito del crédito a los hogares para la compra de un piso, el grado de exigencia de los criterios para conceder financiación aumentó debido a los cambios en las expectativas de las entidades respecto al sector inmobiliario, a la actividad económica en general, y a los efectos relacionados con los costes de financiación, con la disponibilidad de fondos y con la competencia.
Y todo ello hace que las entidades financieras quieran sobregarantías a la hora de respaldar cualquier operación de compra-venta de pisos, pero ya no patrimoniales sino de liquidez (ya nadie sabe cual es el precio de los activos inmobiliarios). Así que los bancos optan por la figura del avalista, pieza indispensable, tercera persona que se hace responsable de dar repuesta en caso de impago.
"En este punto es donde la situación debe ser puesta de manifiesto ya que las entidades de crédito solicitan un aval denominado solidario, es decir, el avalista asume completamente la categoría del deudor, por lo que podría darse el caso de que si se produjera el impago se ejecutara antes al avalista con liquidez que al deudor con patrimonio", señala Yagüe.
Tasaciones. Este endurecimiento también ha ocasionado un fenómeno curioso, según este experto. Ha hecho desaparecer el mercado, esto es, aquel que comprara un inmueble en 2006, por ejemplo con una tasación de 300.000 euros y le otorgaran de préstamo 240.000, le quedarían aproximadamente unos 215.000 de principal pendiente de su hipoteca. En estas circunstancias si el valor menor de tasación actual es de 250.000 y el banco le prestara el 80%, la cantidad resultante sería 200.000 euros por lo que no podría ni siquiera cancelarse la hipoteca anterior. Dicho de otra manera el comprador no puede comprar ni el vendedor vender.
Hay que tener en cuenta, además, que el Banco de España ya ve con moderada preocupación el crecimiento de la morosidad hipotecaria, que el año pasado se disparó un 33%. Las elevadas tasas de crecimiento del crédito han desembocado en un incremento de este índice. De ahí que los bancos exijan mayores garantías.
Si a eso se le añade el profundo encarecimiento de todos los demás productos básicos de la cesta de la compra: alimentos, luz, agua, combustible... (el IPC ha subido siete décimas más en mayo) y el cada vez más acusado aumento del paro (con una tasa de desempleo que se acerca peligrosamente a los registros más altos desde el año 2000, con una previsión del 13% de parados al final del segundo trimestre de 2008), el horizontes que se abre es "desolador", dice Yagüe. "Verdaderamente este es el año de la digestión de la deuda asumida por los españoles. Esperemos que haya sal de frutas para todos", resume de forma gráfica.
Competencia. Esta situación, sin embargo, no impide que las entidades financieras hayan comenzado una lucha por quitarse ´hipotecados´ unas a otras, para evitar el desplome del nivel de préstamos concedidos. Por eso resulta paradójico que ofrezcan condiciones atractivas a quien sí puede hacer frente al pago de las cuotas. Entre los nuevos productos que están registrando más auge se encuentran las hipotecas especiales para la subrogación.
sábado, 14 de junio de 2008
HIPOTECAS
Recetas para resistir con el euríbor en máximos
Fuente: Cinco Días
La subida del euríbor volverá a encarecer la letra de las hipotecas en junio. En los últimos cinco años, la cuota anual ya se ha encarecido en 2.170 euros
La escalada del euríbor, el índice al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas a tipo variable, no cesa y pone cada vez en más aprietos a muchas familias españolas que ven como la cuota mensual de sus préstamos no para de subir en cada revisión semestral o anual. La advertencia del BCE acerca de que es muy probable que vuelva a endurecer su política monetaria el próximo julio agrava aún más la situación. De momento, este indicador se disparó la semana pasada por encima del 5,4%, con lo que el euríbor hipotecario -que incluye el diferencial medio que suelen aplicar las entidades, estimado en el 0,75%- podría superar con holgura el 6% este mes de junio. En mayo, rozó la barrera del 5,75%.
Un nuevo quebradero de cabeza para los particulares, pero también para la banca que ha visto como su principal fuente de negocio, los créditos para la financiación de vivienda, se ha secado casi por completo, al calor de la crisis desatada por los productos subprime (de alto riesgo) en EE UU y del pinchazo del mercado inmobiliario en España.
Si la letra de la hipoteca le asfixia, la mejor receta para intentar sortear la subida es intentar negociar con el banco más flexibilidad en las condiciones de pago, algo a lo que están abiertas la mayoría de las entidades españolas. 'Cualquier cliente de Caixa Galicia que se vea afectado directamente por la situación económica actual tendrá una solución a medida para resolver su caso en las condiciones mejor adaptadas a su nueva capacidad de pago', comentan en la caja gallega. También en Cajamar se muestran dispuestos a ser tolerantes: 'En nuestro caso buscamos acciones de alargamiento de plazo y novaciones, procurando facilitar los requisitos de financiación a nuestros clientes'.
Pero al margen de cada circunstancia particular, el coste de estas subidas no será igual para todos los bolsillos. Aquellos que contrataran su hipoteca entre 2003 y 2005, justo cuando los tipos de interés de la zona del euro estaban en mínimos históricos del 2%, serán los que tendrán que realizar los mayores esfuerzos para hacer frente a su deuda. En el primer caso, la cuota mensual para un crédito medio se ha encarecido en estos cinco años en 120 euros al mes, es decir, 1.440 euros al año. Pero, sobre todo, serán las familias pertenecientes al segundo grupo las que más se tengan que abrochar el cinturón, ya que su factura mensual hipotecaria ha aumentado a lo largo de estos tres años en 181 euros al mes. En total, 2.169 euros al año.
Fue en estos años cuando las entidades españolas, cegadas por el boom inmobiliario y el fuerte crecimiento económico, suavizaron los criterios de concesión de los préstamos, con la ampliación de los plazos hasta los 50 años e importes de hasta el 100% del valor de tasación de la vivienda. Por ello, estas hipotecas, que suponen entre el 60% y el 70% del saldo vivo en circulación según las estimaciones de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), son ahora las que más riesgo corren de entrar en mora.
Otros titulares de préstamos afrontan, sin embargo, este bache con más holgura como son los suscritos entre 1999 y 2001, debido a que los tipos de partida eran incluso más elevados que los actuales. Para estos clientes su esfuerzo financiero prácticamente no ha aumentado respecto al origen, aunque sí tendrán que asumir que se han acabado las alegrías que proporcionó durante años una política monetaria muy laxa. En las hipotecas de 1999, la cuota anual se ha incrementado en 427 euros anuales y las de 2001 se mantienen en los mismos niveles de cuando se contrataron.
Los expertos insisten en que no se trata de una situación estructural sino pasajera. 'Acabamos de revisar nuestras previsiones tras las palabras de Trichet. Esperamos que suba los tipos un cuarto de punto en julio, hasta el 4,25%, para comenzar a bajar a principios del próximo año hasta alcanzar el punto de equilibrio del 3,5%', explica Ana Rubio, economista jefe de análisis sectorial del servicio de estudios de BBVA. Unas estimaciones que pronto reflejará el euríbor, aunque en los últimos meses ha abierto una brecha con los tipos oficiales (de 1,4 puntos, frente a los 0,5 puntos que son habituales) debido a las fuertes tensiones de liquidez. 'El euríbor alcanzará el 4,7% en julio, pero acabará el ejercicio en el 4,1%. Para finales de 2009 esperamos que se sitúe en el 3%', añade Rubio.
David Cano, socio-director de AFI, considera que el desajuste del euríbor se solucionará cuando confluyan tres factores: descienda la prima por riesgo de crédito en el interbancario, se reduzca la prima por liquidez y o bien el BCE eleve los tipos o disminuyan las expectativas de subida. Este experto añade que esto no parece posible a corto plazo, por lo que habrá que esperar al final del verano para poder ver a este indicador por debajo del 5%. 'Pensamos que el BCE no va a subir tipos, aunque para ello será necesario que el petróleo caiga o que tengamos nuevas evidencias de desaceleración. Si no se producen, no se puede descartar la elevación de 0,25 puntos. En caso de producirse, pensamos que no habría margen para más', afirma.
Los particulares no son los únicos perjudicados por el repunte del euríbor. Para bancos y cajas, esta situación ha provocado un colapso de su negocio. La crisis de liquidez y las dificultades para obtener financiación en el interbancario, donde el euríbor a tres meses se ha disparado por encima del 4,96%, les ha obligado a pagar rentabilidades superiores al 5% en depósitos a un año para conseguir captar fondos. A ello se suma que no pueden repercutir estos costes en la misma medida en los créditos, al haberse paralizado la demanda en hipotecas y desacelerado la de los créditos personales.
'Al ralentizarse el mercado inmobiliario y realizarse menos transacciones se hacen menos hipotecas. También se ha notado un ligero descenso en las solicitudes de préstamos al consumo', comenta un directivo del sector financiero. En ambos casos, además, ya se ha comenzado a detectar un repunte de impagados, mayor incluso del previsto hace unos meses, lo que obligará a la banca a seguir aumentando las provisiones. En hipotecas, la morosidad bancaria se ha duplicado, desde el 0,46% hasta el 0,99%, según los últimos datos de la AHE.
Como vacuna, muchas entidades han empezado a subir el precio de los préstamos con dos objetivos: intentar sacar más márgenes, que en los últimos años habían caído a niveles muy bajos, y reflejar las mayores primas de riesgo que ahora presentan las operaciones.
Causas
• Liquidez: Las tensiones de liquidez en el interbancario tras el estallido de la crisis subprime han ampliado el diferencial entre el euríbor y los tipos oficiales. Esta semana ha tocado nuevos máximos históricos en 5,439%.
• Inflación: La subida del petróleo ha disparado la inflación en la zona del euro al 3,6%, frente al objetivo del 2%. Esto ha llevado al BCE a anunciar nuevas subidas del precio oficial.
• Desconfianza: Hasta que la banca no recupere la confianza para prestarse entre sí, el euríbor seguirá en estos niveles, según los expertos.
Parón en préstamos al consumo
Obtener financiación para la compra de bienes duraderos, viajes u otras finalidades diferentes a la compra de una vivienda también es ahora más caro que hace unos meses. En los préstamos al consumo, las entidades cobraban el pasado mes de abril un interés medio del 10,48%, frente al 9,54% del mismo mes de hace un año, según los datos del Banco de España. Los créditos personales con una duración inferior a un año han subido el interés, sin incluir las comisiones, desde el 8,98% hasta el 9,82%. En los plazos entre un año y cinco años, el tipo ha pasado del 8,79% en abril de 2007 a situarse en el 9,02%. A partir de cinco años, el coste por pedir un préstamo al consumo es ahora del 9,02% frente al 7,96% de hace 12 meses.
Las entidades reconocen que el temor a que la desaceleración económica se agudice en España está empezando a trasladarse al consumo, con un descenso de las solicitudes de este tipo de préstamos. También se percibe en este segmento un aumento de la morosidad. Y el paso siguiente podrían ser las tarjetas de crédito.
Vias para mitigar la subida de tipos
1. Tipo de interés fijo. Se trata de una modalidad que tiene muy poca aceptación en España (sólo el 7% de los nuevos créditos que se contratan), pero garantiza la estabilidad en la letra de la hipoteca durante toda la vida del préstamo. Es una opción atractiva si se considera que los tipos van a mantenerse elevados durante un largo periodo de tiempo, pero no si las previsiones apuntan a que el ciclo durará sólo uno o dos años ya que el préstamo se suscribe a un plazo de entre 15 y 30 años. En estos momentos, las entidades ofrecen hipotecas a tipo fijo a un interés que ronda el 6,5%, por encima del euríbor hipotecario. Otro inconveniente es que la duración de estos créditos suele ser menor, por lo que la cuota mensual se dispara. 'Desde hace ya unos años estamos potenciando tanto las hipotecas a tipo fijo como las coberturas de tipo interés. Disponemos de un plazo hasta 30 años, algo que ofrecen pocas entidades, pudiendo además optar por la opción de cuotas crecientes', explica Albert Figueras, director de financiación de particulares de Banco Sabadell. En Caixa Galicia aseguran que los productos con más interés son los que protegen ante posibles subidas de tipos.
2. Negociar con su banco más flexibilidad en el pago de las cuotas. Las entidades son las primeras interesadas en que sus clientes no incurran en mora y, en muchas ocasiones, ofrecen la posibilidad de alargar la vida del préstamo hasta que la situación económica del usuario mejore.
3. Cambiar su hipoteca. El Gobierno aprobó hace unos meses una ley que facilita el cambio de hipoteca, al reducir los costes de esta operación. Entre ellos, la comisión máxima por amortización o subrogación -ha pasado del 1% a un máximo del 0,5% del capital pendiente- o los de registro y notaría. Con ello, el particular puede aprovechar para buscar una oferta más barata entre la competencia. Las entidades, además, se rifan ahora a los clientes con una situación financiera saneada, es decir, aquellos que están al corriente de sus pagos en los últimos años.
4. Valorar la situación. Los expertos insisten en que la escalada registrada por el euríbor se frenará en los próximos meses, aunque reconocen que no se volverá a disfrutar de los mínimos históricos hace unos años. Recomiendan, por tanto, valorar la situación económica de cada familia para calibrar si van a ser capaces de resistir el actual aumento en la letra de su hipoteca durante uno o dos años. En ese caso, es mejor no tomar decisiones precipitadas, como acudir a las reunificadoras de deuda que permiten bruscas reducciones de las cuotas mensuales pero a cambio de asumir unos costes muy elevados en los créditos.
Fuente: Cinco Días
La subida del euríbor volverá a encarecer la letra de las hipotecas en junio. En los últimos cinco años, la cuota anual ya se ha encarecido en 2.170 euros
La escalada del euríbor, el índice al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas a tipo variable, no cesa y pone cada vez en más aprietos a muchas familias españolas que ven como la cuota mensual de sus préstamos no para de subir en cada revisión semestral o anual. La advertencia del BCE acerca de que es muy probable que vuelva a endurecer su política monetaria el próximo julio agrava aún más la situación. De momento, este indicador se disparó la semana pasada por encima del 5,4%, con lo que el euríbor hipotecario -que incluye el diferencial medio que suelen aplicar las entidades, estimado en el 0,75%- podría superar con holgura el 6% este mes de junio. En mayo, rozó la barrera del 5,75%.
Un nuevo quebradero de cabeza para los particulares, pero también para la banca que ha visto como su principal fuente de negocio, los créditos para la financiación de vivienda, se ha secado casi por completo, al calor de la crisis desatada por los productos subprime (de alto riesgo) en EE UU y del pinchazo del mercado inmobiliario en España.
Si la letra de la hipoteca le asfixia, la mejor receta para intentar sortear la subida es intentar negociar con el banco más flexibilidad en las condiciones de pago, algo a lo que están abiertas la mayoría de las entidades españolas. 'Cualquier cliente de Caixa Galicia que se vea afectado directamente por la situación económica actual tendrá una solución a medida para resolver su caso en las condiciones mejor adaptadas a su nueva capacidad de pago', comentan en la caja gallega. También en Cajamar se muestran dispuestos a ser tolerantes: 'En nuestro caso buscamos acciones de alargamiento de plazo y novaciones, procurando facilitar los requisitos de financiación a nuestros clientes'.
Pero al margen de cada circunstancia particular, el coste de estas subidas no será igual para todos los bolsillos. Aquellos que contrataran su hipoteca entre 2003 y 2005, justo cuando los tipos de interés de la zona del euro estaban en mínimos históricos del 2%, serán los que tendrán que realizar los mayores esfuerzos para hacer frente a su deuda. En el primer caso, la cuota mensual para un crédito medio se ha encarecido en estos cinco años en 120 euros al mes, es decir, 1.440 euros al año. Pero, sobre todo, serán las familias pertenecientes al segundo grupo las que más se tengan que abrochar el cinturón, ya que su factura mensual hipotecaria ha aumentado a lo largo de estos tres años en 181 euros al mes. En total, 2.169 euros al año.
Fue en estos años cuando las entidades españolas, cegadas por el boom inmobiliario y el fuerte crecimiento económico, suavizaron los criterios de concesión de los préstamos, con la ampliación de los plazos hasta los 50 años e importes de hasta el 100% del valor de tasación de la vivienda. Por ello, estas hipotecas, que suponen entre el 60% y el 70% del saldo vivo en circulación según las estimaciones de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), son ahora las que más riesgo corren de entrar en mora.
Otros titulares de préstamos afrontan, sin embargo, este bache con más holgura como son los suscritos entre 1999 y 2001, debido a que los tipos de partida eran incluso más elevados que los actuales. Para estos clientes su esfuerzo financiero prácticamente no ha aumentado respecto al origen, aunque sí tendrán que asumir que se han acabado las alegrías que proporcionó durante años una política monetaria muy laxa. En las hipotecas de 1999, la cuota anual se ha incrementado en 427 euros anuales y las de 2001 se mantienen en los mismos niveles de cuando se contrataron.
Los expertos insisten en que no se trata de una situación estructural sino pasajera. 'Acabamos de revisar nuestras previsiones tras las palabras de Trichet. Esperamos que suba los tipos un cuarto de punto en julio, hasta el 4,25%, para comenzar a bajar a principios del próximo año hasta alcanzar el punto de equilibrio del 3,5%', explica Ana Rubio, economista jefe de análisis sectorial del servicio de estudios de BBVA. Unas estimaciones que pronto reflejará el euríbor, aunque en los últimos meses ha abierto una brecha con los tipos oficiales (de 1,4 puntos, frente a los 0,5 puntos que son habituales) debido a las fuertes tensiones de liquidez. 'El euríbor alcanzará el 4,7% en julio, pero acabará el ejercicio en el 4,1%. Para finales de 2009 esperamos que se sitúe en el 3%', añade Rubio.
David Cano, socio-director de AFI, considera que el desajuste del euríbor se solucionará cuando confluyan tres factores: descienda la prima por riesgo de crédito en el interbancario, se reduzca la prima por liquidez y o bien el BCE eleve los tipos o disminuyan las expectativas de subida. Este experto añade que esto no parece posible a corto plazo, por lo que habrá que esperar al final del verano para poder ver a este indicador por debajo del 5%. 'Pensamos que el BCE no va a subir tipos, aunque para ello será necesario que el petróleo caiga o que tengamos nuevas evidencias de desaceleración. Si no se producen, no se puede descartar la elevación de 0,25 puntos. En caso de producirse, pensamos que no habría margen para más', afirma.
Los particulares no son los únicos perjudicados por el repunte del euríbor. Para bancos y cajas, esta situación ha provocado un colapso de su negocio. La crisis de liquidez y las dificultades para obtener financiación en el interbancario, donde el euríbor a tres meses se ha disparado por encima del 4,96%, les ha obligado a pagar rentabilidades superiores al 5% en depósitos a un año para conseguir captar fondos. A ello se suma que no pueden repercutir estos costes en la misma medida en los créditos, al haberse paralizado la demanda en hipotecas y desacelerado la de los créditos personales.
'Al ralentizarse el mercado inmobiliario y realizarse menos transacciones se hacen menos hipotecas. También se ha notado un ligero descenso en las solicitudes de préstamos al consumo', comenta un directivo del sector financiero. En ambos casos, además, ya se ha comenzado a detectar un repunte de impagados, mayor incluso del previsto hace unos meses, lo que obligará a la banca a seguir aumentando las provisiones. En hipotecas, la morosidad bancaria se ha duplicado, desde el 0,46% hasta el 0,99%, según los últimos datos de la AHE.
Como vacuna, muchas entidades han empezado a subir el precio de los préstamos con dos objetivos: intentar sacar más márgenes, que en los últimos años habían caído a niveles muy bajos, y reflejar las mayores primas de riesgo que ahora presentan las operaciones.
Causas
• Liquidez: Las tensiones de liquidez en el interbancario tras el estallido de la crisis subprime han ampliado el diferencial entre el euríbor y los tipos oficiales. Esta semana ha tocado nuevos máximos históricos en 5,439%.
• Inflación: La subida del petróleo ha disparado la inflación en la zona del euro al 3,6%, frente al objetivo del 2%. Esto ha llevado al BCE a anunciar nuevas subidas del precio oficial.
• Desconfianza: Hasta que la banca no recupere la confianza para prestarse entre sí, el euríbor seguirá en estos niveles, según los expertos.
Parón en préstamos al consumo
Obtener financiación para la compra de bienes duraderos, viajes u otras finalidades diferentes a la compra de una vivienda también es ahora más caro que hace unos meses. En los préstamos al consumo, las entidades cobraban el pasado mes de abril un interés medio del 10,48%, frente al 9,54% del mismo mes de hace un año, según los datos del Banco de España. Los créditos personales con una duración inferior a un año han subido el interés, sin incluir las comisiones, desde el 8,98% hasta el 9,82%. En los plazos entre un año y cinco años, el tipo ha pasado del 8,79% en abril de 2007 a situarse en el 9,02%. A partir de cinco años, el coste por pedir un préstamo al consumo es ahora del 9,02% frente al 7,96% de hace 12 meses.
Las entidades reconocen que el temor a que la desaceleración económica se agudice en España está empezando a trasladarse al consumo, con un descenso de las solicitudes de este tipo de préstamos. También se percibe en este segmento un aumento de la morosidad. Y el paso siguiente podrían ser las tarjetas de crédito.
Vias para mitigar la subida de tipos
1. Tipo de interés fijo. Se trata de una modalidad que tiene muy poca aceptación en España (sólo el 7% de los nuevos créditos que se contratan), pero garantiza la estabilidad en la letra de la hipoteca durante toda la vida del préstamo. Es una opción atractiva si se considera que los tipos van a mantenerse elevados durante un largo periodo de tiempo, pero no si las previsiones apuntan a que el ciclo durará sólo uno o dos años ya que el préstamo se suscribe a un plazo de entre 15 y 30 años. En estos momentos, las entidades ofrecen hipotecas a tipo fijo a un interés que ronda el 6,5%, por encima del euríbor hipotecario. Otro inconveniente es que la duración de estos créditos suele ser menor, por lo que la cuota mensual se dispara. 'Desde hace ya unos años estamos potenciando tanto las hipotecas a tipo fijo como las coberturas de tipo interés. Disponemos de un plazo hasta 30 años, algo que ofrecen pocas entidades, pudiendo además optar por la opción de cuotas crecientes', explica Albert Figueras, director de financiación de particulares de Banco Sabadell. En Caixa Galicia aseguran que los productos con más interés son los que protegen ante posibles subidas de tipos.
2. Negociar con su banco más flexibilidad en el pago de las cuotas. Las entidades son las primeras interesadas en que sus clientes no incurran en mora y, en muchas ocasiones, ofrecen la posibilidad de alargar la vida del préstamo hasta que la situación económica del usuario mejore.
3. Cambiar su hipoteca. El Gobierno aprobó hace unos meses una ley que facilita el cambio de hipoteca, al reducir los costes de esta operación. Entre ellos, la comisión máxima por amortización o subrogación -ha pasado del 1% a un máximo del 0,5% del capital pendiente- o los de registro y notaría. Con ello, el particular puede aprovechar para buscar una oferta más barata entre la competencia. Las entidades, además, se rifan ahora a los clientes con una situación financiera saneada, es decir, aquellos que están al corriente de sus pagos en los últimos años.
4. Valorar la situación. Los expertos insisten en que la escalada registrada por el euríbor se frenará en los próximos meses, aunque reconocen que no se volverá a disfrutar de los mínimos históricos hace unos años. Recomiendan, por tanto, valorar la situación económica de cada familia para calibrar si van a ser capaces de resistir el actual aumento en la letra de su hipoteca durante uno o dos años. En ese caso, es mejor no tomar decisiones precipitadas, como acudir a las reunificadoras de deuda que permiten bruscas reducciones de las cuotas mensuales pero a cambio de asumir unos costes muy elevados en los créditos.
viernes, 13 de junio de 2008
La tasa de impagados del crédito hipotecario se sitúa ya en el 1%
Cinco Días / MADRID (13-06-2008)
Controlar la tasa de morosidad se ha convertido en una obsesión para varias entidades financieras españolas. Pese a que ésta se encuentra aún bajo mínimos, sobre todo, si se compara con otros países, su crecimiento se ha disparado en los últimos meses muy por encima de lo que bancos y cajas preveían al iniciarse el ejercicio.
El índice de morosidad de la banca en el primer trimestre se incrementó hasta el 1,20%, frente al 0,91% del mismo periodo de 2007. A pesar de este incremento, Pedro Pablo Villasante, secretario general de AEB, cree que continúa en 'mínimos históricos', individual y en el consolidado.
La Asociación Hipotecaria publicó ayer los índices de morosidad de los créditos hipotecarios, que subieron en el caso de los concedidos para la compra de una vivienda al 0,99%. Este dato es 0,53 puntos superior a la tasa registrada un año atrás, cuando se situó en el 0,46%, y se eleva 0,27 puntos por encima del nivel alcanzado a 2007, momento en el que alcanzó el 0,77%.
Por entidades, las cajas alcanzaron una mora en sus préstamos hipotecarios del 1,19% a marzo pasado, lo que supone más del doble que el nivel alcanzado un año antes, cuando se colocaba en el 0,51%. Los bancos, por su parte, lograron mantener la morosidad por debajo del 1% a pesar de que casi duplicaron el porcentaje, ya que la tasa de créditos impagados de su cartera hipotecaria se situó en el 0,63%, frente al 0,33% de 12 meses atrás.
En las cooperativas de crédito se alcanzó el 0,69%, frente al 0,38% de marzo de 2007, mientras que en los establecimientos financieros de crédito, que tradicionalmente presentan ratios muy elevados de morosidad, la tasa llegó al 6,28%, casi dos veces más que 12 meses antes.
Morosidad de empresas y familias
El porcentaje de dudosos del total del crédito a empresas y familias alcanzó el 1,196% y fue 0,466 puntos superior al registrado un año atrás, momento en el que alcanzó el 0,730%.
El índice de impagados del crédito concedido por las entidades financieras para la rehabilitación de vivienda alcanzó al cierre del primer trimestre el 1,19%, frente al 0,73% que registró en marzo del año anterior. En este caso, la morosidad de los bancos es ligeramente superior al de las cajas y cooperativas. Del 1,30% para los primeros, frente al 1,16% para los segundos y del 0,91% en el caso de las cooperativas.
Cinco Días / MADRID (13-06-2008)
Controlar la tasa de morosidad se ha convertido en una obsesión para varias entidades financieras españolas. Pese a que ésta se encuentra aún bajo mínimos, sobre todo, si se compara con otros países, su crecimiento se ha disparado en los últimos meses muy por encima de lo que bancos y cajas preveían al iniciarse el ejercicio.
El índice de morosidad de la banca en el primer trimestre se incrementó hasta el 1,20%, frente al 0,91% del mismo periodo de 2007. A pesar de este incremento, Pedro Pablo Villasante, secretario general de AEB, cree que continúa en 'mínimos históricos', individual y en el consolidado.
La Asociación Hipotecaria publicó ayer los índices de morosidad de los créditos hipotecarios, que subieron en el caso de los concedidos para la compra de una vivienda al 0,99%. Este dato es 0,53 puntos superior a la tasa registrada un año atrás, cuando se situó en el 0,46%, y se eleva 0,27 puntos por encima del nivel alcanzado a 2007, momento en el que alcanzó el 0,77%.
Por entidades, las cajas alcanzaron una mora en sus préstamos hipotecarios del 1,19% a marzo pasado, lo que supone más del doble que el nivel alcanzado un año antes, cuando se colocaba en el 0,51%. Los bancos, por su parte, lograron mantener la morosidad por debajo del 1% a pesar de que casi duplicaron el porcentaje, ya que la tasa de créditos impagados de su cartera hipotecaria se situó en el 0,63%, frente al 0,33% de 12 meses atrás.
En las cooperativas de crédito se alcanzó el 0,69%, frente al 0,38% de marzo de 2007, mientras que en los establecimientos financieros de crédito, que tradicionalmente presentan ratios muy elevados de morosidad, la tasa llegó al 6,28%, casi dos veces más que 12 meses antes.
Morosidad de empresas y familias
El porcentaje de dudosos del total del crédito a empresas y familias alcanzó el 1,196% y fue 0,466 puntos superior al registrado un año atrás, momento en el que alcanzó el 0,730%.
El índice de impagados del crédito concedido por las entidades financieras para la rehabilitación de vivienda alcanzó al cierre del primer trimestre el 1,19%, frente al 0,73% que registró en marzo del año anterior. En este caso, la morosidad de los bancos es ligeramente superior al de las cajas y cooperativas. Del 1,30% para los primeros, frente al 1,16% para los segundos y del 0,91% en el caso de las cooperativas.
CRISIS
Los ladrillos se acumulan al acabarse el 'boom'
Mil millones de ladrillos - tres meses de producción - esperan en las factorías de La Sagra, la mayor zona de producción de ladrillos y azulejos de España, desde que el sector de la construcción pegase el freno tras una década de expansión.
En localidades cercanas, como Alameda, los esqueletos de bloques de apartamentos a medio construir permanecen abandonados por constructoras que ya no tienen dinero ni crédito. Hasta un millón de viviendas permanecen vacías, tras años de sobreconstrucción.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha dicho que España será el país desarrollado más afectado por la crisis mundial de crédito.
"La economía española está sufriendo un ajuste feroz," dijo Antoni Espasa, profesor de la Universidad Carlos III de Madrid. "Va a sufrir más que Europa y tardará más en recuperarse".
Los grandes bancos y empresas como Santander o Acciona hace tiempo que diversificaron sus ingresos, lanzándose al exterior. Pero las pequeñas y medianas empresas son las que más van a sufrir el recorte.
Hasta el año pasado, en España se financiaron y construyeron más viviendas que en Alemania, Italia y Reino Unido juntos, convirtiéndolo en el país más dependiente del sector aparte de Irlanda.
En La Sagra, a 65 kilómetros al sur de Madrid, las fábricas de ladrillos y los obreros empiezan a quebrar a medida que los bancos dejan de dar préstamos, afectados ellos también por el recorte de créditos, y los españoles dejan de comprar casas.
Felipe Greciano, delante de su silenciosa factoría, está visiblemente afectado por la entrada en pérdidas de su empresa, que le ha obligado a despedir a dos decenas de empleados con los que había trabajado casi toda su vida adulta.
Greciano cerró la fábrica de ladrillos Los Apares en Cobeja ya que las constructoras están congelando sus proyectos.
"Estamos en una crisis psicológica", manifestó, mientras ayudaba a los trabajadores a cubrir la maquinaria y almacenar las últimas paletas de ladrillos. "Sabes cómo son los españoles, cuando hay una crisis la gente se cierra en banda".
CONTAGIO
España era una de las economías estrella de Europa hasta el año pasado gracias en parte a la construcción de viviendas, que este año se espera caiga un 70 por ciento y expulse a un millón de trabajadores a finales de 2009, según la principal patronal del sector.
La octava mayor economía del mundo se ha visto golpeada simultáneamente por el final del 'boom' de la construcción, el recorte de créditos, la escalada del crudo y un euro en niveles récord, a lo que se añade una probable subida de tipos en julio por parte del Banco Central Europeo.
El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, pronostica una recuperación para el año que viene y un tres por ciento de crecimiento del PIB para 2010, pero el FMI y la OCDE pronostican años de estancamiento mientras el país intenta transformar su economía de baja productividad.
"No estamos transitando hacia industrias de alta-competitividad para competir, estamos en una crisis económica en la que el paro está subiendo", dijo Rafael Pampillon, director del departamento de economía del Instituto de Empresa.
En La Sagra están muy molestos con los optimistas pronósticos del presidente del Gobierno y su negativa a dar créditos de emergencia a un sector que alimenta una quinta parte del crecimiento de la economía, más del doble que la media en la eurozona.
"Zapatero nos ha dejado con el culo al aire", lamentó Luis Ruiz, un constructor de La Alameda.
El presidente confía en un paquete de estímulo económico de 10.000 millones de euros, financiado con el superávit presupuestario reformas estructurales e inversión en infraestructura para evitar la recesión e impulsar la recuperación el año que viene.
Ha dicho que se podrán sustituir los empleos en la construcción por otros en los sectores industrial o de valor añadido.
"Un 85 por ciento de nuestros trabajadores no tienen una formación académica. ¿Qué van hacer si cierra esa fábrica?" preguntó Héctor de Pinto Sánchez en una fábrica de ladrillos de La Alameda.
/Por Andrew Hay/
Mil millones de ladrillos - tres meses de producción - esperan en las factorías de La Sagra, la mayor zona de producción de ladrillos y azulejos de España, desde que el sector de la construcción pegase el freno tras una década de expansión.
En localidades cercanas, como Alameda, los esqueletos de bloques de apartamentos a medio construir permanecen abandonados por constructoras que ya no tienen dinero ni crédito. Hasta un millón de viviendas permanecen vacías, tras años de sobreconstrucción.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha dicho que España será el país desarrollado más afectado por la crisis mundial de crédito.
"La economía española está sufriendo un ajuste feroz," dijo Antoni Espasa, profesor de la Universidad Carlos III de Madrid. "Va a sufrir más que Europa y tardará más en recuperarse".
Los grandes bancos y empresas como Santander o Acciona hace tiempo que diversificaron sus ingresos, lanzándose al exterior. Pero las pequeñas y medianas empresas son las que más van a sufrir el recorte.
Hasta el año pasado, en España se financiaron y construyeron más viviendas que en Alemania, Italia y Reino Unido juntos, convirtiéndolo en el país más dependiente del sector aparte de Irlanda.
En La Sagra, a 65 kilómetros al sur de Madrid, las fábricas de ladrillos y los obreros empiezan a quebrar a medida que los bancos dejan de dar préstamos, afectados ellos también por el recorte de créditos, y los españoles dejan de comprar casas.
Felipe Greciano, delante de su silenciosa factoría, está visiblemente afectado por la entrada en pérdidas de su empresa, que le ha obligado a despedir a dos decenas de empleados con los que había trabajado casi toda su vida adulta.
Greciano cerró la fábrica de ladrillos Los Apares en Cobeja ya que las constructoras están congelando sus proyectos.
"Estamos en una crisis psicológica", manifestó, mientras ayudaba a los trabajadores a cubrir la maquinaria y almacenar las últimas paletas de ladrillos. "Sabes cómo son los españoles, cuando hay una crisis la gente se cierra en banda".
CONTAGIO
España era una de las economías estrella de Europa hasta el año pasado gracias en parte a la construcción de viviendas, que este año se espera caiga un 70 por ciento y expulse a un millón de trabajadores a finales de 2009, según la principal patronal del sector.
La octava mayor economía del mundo se ha visto golpeada simultáneamente por el final del 'boom' de la construcción, el recorte de créditos, la escalada del crudo y un euro en niveles récord, a lo que se añade una probable subida de tipos en julio por parte del Banco Central Europeo.
El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, pronostica una recuperación para el año que viene y un tres por ciento de crecimiento del PIB para 2010, pero el FMI y la OCDE pronostican años de estancamiento mientras el país intenta transformar su economía de baja productividad.
"No estamos transitando hacia industrias de alta-competitividad para competir, estamos en una crisis económica en la que el paro está subiendo", dijo Rafael Pampillon, director del departamento de economía del Instituto de Empresa.
En La Sagra están muy molestos con los optimistas pronósticos del presidente del Gobierno y su negativa a dar créditos de emergencia a un sector que alimenta una quinta parte del crecimiento de la economía, más del doble que la media en la eurozona.
"Zapatero nos ha dejado con el culo al aire", lamentó Luis Ruiz, un constructor de La Alameda.
El presidente confía en un paquete de estímulo económico de 10.000 millones de euros, financiado con el superávit presupuestario reformas estructurales e inversión en infraestructura para evitar la recesión e impulsar la recuperación el año que viene.
Ha dicho que se podrán sustituir los empleos en la construcción por otros en los sectores industrial o de valor añadido.
"Un 85 por ciento de nuestros trabajadores no tienen una formación académica. ¿Qué van hacer si cierra esa fábrica?" preguntó Héctor de Pinto Sánchez en una fábrica de ladrillos de La Alameda.
/Por Andrew Hay/
jueves, 12 de junio de 2008
Las peticiones semanales de hipotecas en EEUU suben un 10,9%
Las solicitudes semanales de hipotecas en Estados Unidos experimentaron, hasta el 6 de junio, un aumento del 10,9%, hasta situarse en los 557,1 puntos, según reflejan los datos del índice elaborado por la Asociación de Banca Hipotecaria (MBA).
En los últimos siete días, el coste medio de los intereses para los préstamos hipotecarios a tipo fijo por 30 años se ha incrementado en siete puntos básicos, hasta el 6,24%, mientras que para préstamos a 15 años, los tipos han subido al 5,78%, ocho puntos básicos más.
Por su parte, las solicitudes semanales de nuevos préstamos hipotecarios para la compra de una vivienda subieron un 12,8% y la cifra de peticiones de refinanciación de préstamos ya existentes subió un 8,4%.
Asimismo, la media móvil de las últimas cuatro semanas ha mostrado un descenso del 2,8% en el conjunto de solicitudes, hasta llegar al nivel de los 568,6 enteros, mientras que en el indicador de compras ha aumentado un 1,7%, y el índice de refinanciación ha caído un 8%.
Las solicitudes semanales de hipotecas en Estados Unidos experimentaron, hasta el 6 de junio, un aumento del 10,9%, hasta situarse en los 557,1 puntos, según reflejan los datos del índice elaborado por la Asociación de Banca Hipotecaria (MBA).
En los últimos siete días, el coste medio de los intereses para los préstamos hipotecarios a tipo fijo por 30 años se ha incrementado en siete puntos básicos, hasta el 6,24%, mientras que para préstamos a 15 años, los tipos han subido al 5,78%, ocho puntos básicos más.
Por su parte, las solicitudes semanales de nuevos préstamos hipotecarios para la compra de una vivienda subieron un 12,8% y la cifra de peticiones de refinanciación de préstamos ya existentes subió un 8,4%.
Asimismo, la media móvil de las últimas cuatro semanas ha mostrado un descenso del 2,8% en el conjunto de solicitudes, hasta llegar al nivel de los 568,6 enteros, mientras que en el indicador de compras ha aumentado un 1,7%, y el índice de refinanciación ha caído un 8%.
miércoles, 11 de junio de 2008
Bolsa de Nueva York
Wall Street reformará el mercado de derivados de crédito
Fuente: Cinco Días
La sede de la Reserva Federal de Nueva York acogió ayer una reunión entre 17 bancos de inversión y los supervisores con el objetivo de definir cambios en el funcionamiento del mercado de derivados.
Según adelantó ayer el presidente de la Fed de Nueva York, Timothy F. Geithner, durante un discurso en el Club Económico de Nueva York, la agenda consta de cuatro puntos encaminados a mejorar la habilidad del sistema para gestionar las consecuencias de la quiebra de una institución de gran tamaño.
El plan de reformas se centra en los derivados OTC (over the counter), que son los que no se negocian en mercados organizados, sino que son contratos privados entre dos partes. El primer punto contempla la creación de una entidad de liquidación central para los derivados de crédito. El plan incluye un programa para reducir el número de contratos a través de la compensación entre contratos bilaterales y multilaterales, lo que está encaminado a reducir el riesgo de contrapartida. En tercer lugar, se prevé la incorporación de un protocolo en caso quiebra de los contratos. Finalmente, se establece el objetivo de aumentar la automatización de la negociación y la liquidación de los contratos de derivados OTC.
Según Geithner, estas iniciativas no son sino el principio y 'deberían considerarse como el puente hacia una serie de cambios más ambicioso en el marco regulatorio tanto de EE UU como global'.
MERCADO EN EBULLICIÓN
El mercado de derivados de crédito (credit default swaps) se ha duplicado cada año en el último trienio. A cierre de 2007 el saldo vivo de los contratos ascendía a 36.885 millones de euros, según el Banco de Pagos Internacionales (BIS).
Fuente: Cinco Días
La sede de la Reserva Federal de Nueva York acogió ayer una reunión entre 17 bancos de inversión y los supervisores con el objetivo de definir cambios en el funcionamiento del mercado de derivados.
Según adelantó ayer el presidente de la Fed de Nueva York, Timothy F. Geithner, durante un discurso en el Club Económico de Nueva York, la agenda consta de cuatro puntos encaminados a mejorar la habilidad del sistema para gestionar las consecuencias de la quiebra de una institución de gran tamaño.
El plan de reformas se centra en los derivados OTC (over the counter), que son los que no se negocian en mercados organizados, sino que son contratos privados entre dos partes. El primer punto contempla la creación de una entidad de liquidación central para los derivados de crédito. El plan incluye un programa para reducir el número de contratos a través de la compensación entre contratos bilaterales y multilaterales, lo que está encaminado a reducir el riesgo de contrapartida. En tercer lugar, se prevé la incorporación de un protocolo en caso quiebra de los contratos. Finalmente, se establece el objetivo de aumentar la automatización de la negociación y la liquidación de los contratos de derivados OTC.
Según Geithner, estas iniciativas no son sino el principio y 'deberían considerarse como el puente hacia una serie de cambios más ambicioso en el marco regulatorio tanto de EE UU como global'.
MERCADO EN EBULLICIÓN
El mercado de derivados de crédito (credit default swaps) se ha duplicado cada año en el último trienio. A cierre de 2007 el saldo vivo de los contratos ascendía a 36.885 millones de euros, según el Banco de Pagos Internacionales (BIS).
martes, 10 de junio de 2008
Bernanke asegura que lo peor de la crisis en EE UU ha pasado
El presidente de la Reserva Federal cree que el riesgo de que la economía entre en una espiral negativa ha disminuido en las últimas semanas
El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, ha asegurado este lunes que los factores que han propiciado la crisis económica que vive Estados Unidos comienzan a diluirse. En un discurso en Chatham, en el Estado de Massachusetts, Bernanke ha asegurado que, pese al brusco aumento en el desempleo y que "es probable" que la actividad económica sea débil en el trimestre de abril a junio, "el riesgo de que la economía entre en una sustancial espiral negativa parece haber disminuido" en las últimas semanas.
El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó la semana pasada de que la tasa de desempleo aumentó del 5% en abril al 5,5% en mayo, en lo que constituye el aumento más brusco de las últimas dos décadas. Unas cifras que aumentaron la alarma de que el país podría encontrarse ya en una recesión.
Sin embargo, el presidente del organismo que actúa como banco central en Estados Unidos, cree que hay otros factores que deberían neutralizar "los malos vientos" a los que aún se enfrenta la economía del país. Entre ellos, las bajadas decretadas en los tipos de interés y el programa de estímulo aplicado por el Gobierno de Bush, que asciende a 168.000 millones de dólares.
También ayudarán a mejorar la situación, según Bernanke, el progreso alcanzado en la resolución de las dificultades que se presentaron en los últimos meses en los mercados financieros, la disminución de la crisis hipotecaria y la sólida demanda de exportaciones estadounidenses.
No obstante, el presidente de la Reserva Federal también reconoce que persisten los factores negativos, entre ellos la subida sostenida en los precios de los combustibles, que supone un aumento del riesgo inflacionario. Precisamente la semana pasada Bernanke sugirió que las reducciones en las tasas de interés habían llegado a su fin porque, junto a los altos costes de la energía y otras materias primas y la debilidad del dólar, contribuían a la inflación.
El mes pasado, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal recortó los tipos de interés un cuarto de punto para dejarlos en el 2%, uno de los niveles más bajos de los últimos cuatro años.
El presidente de la Reserva Federal cree que el riesgo de que la economía entre en una espiral negativa ha disminuido en las últimas semanas
El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, ha asegurado este lunes que los factores que han propiciado la crisis económica que vive Estados Unidos comienzan a diluirse. En un discurso en Chatham, en el Estado de Massachusetts, Bernanke ha asegurado que, pese al brusco aumento en el desempleo y que "es probable" que la actividad económica sea débil en el trimestre de abril a junio, "el riesgo de que la economía entre en una sustancial espiral negativa parece haber disminuido" en las últimas semanas.
El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó la semana pasada de que la tasa de desempleo aumentó del 5% en abril al 5,5% en mayo, en lo que constituye el aumento más brusco de las últimas dos décadas. Unas cifras que aumentaron la alarma de que el país podría encontrarse ya en una recesión.
Sin embargo, el presidente del organismo que actúa como banco central en Estados Unidos, cree que hay otros factores que deberían neutralizar "los malos vientos" a los que aún se enfrenta la economía del país. Entre ellos, las bajadas decretadas en los tipos de interés y el programa de estímulo aplicado por el Gobierno de Bush, que asciende a 168.000 millones de dólares.
También ayudarán a mejorar la situación, según Bernanke, el progreso alcanzado en la resolución de las dificultades que se presentaron en los últimos meses en los mercados financieros, la disminución de la crisis hipotecaria y la sólida demanda de exportaciones estadounidenses.
No obstante, el presidente de la Reserva Federal también reconoce que persisten los factores negativos, entre ellos la subida sostenida en los precios de los combustibles, que supone un aumento del riesgo inflacionario. Precisamente la semana pasada Bernanke sugirió que las reducciones en las tasas de interés habían llegado a su fin porque, junto a los altos costes de la energía y otras materias primas y la debilidad del dólar, contribuían a la inflación.
El mes pasado, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal recortó los tipos de interés un cuarto de punto para dejarlos en el 2%, uno de los niveles más bajos de los últimos cuatro años.
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