La banca española afronta la crisis del crédito desde una buena posición de solvencia
La mayor exigencia del mercado en términos de capital no parece un problema para las mayores entidades españolas, que cuentan con ratios de capital básico superiores al 6%, apoyados por las nuevas normas de Basilea II. (Ver gráfico)
En el último año, muchas entidades financieras internacionales se han visto obligadas a aumentar su capital para hacer frente a las pérdidas provocadas por la crisis subprime. Una de las consecuencias de estos acontecimientos, tan repentinos e impactantes, ha sido que el mercado se ha vuelto más exigente con respecto a las ratio de solvencia que exige a la banca.
Según coinciden varios expertos y banqueros, ninguna entidad puede atreverse en estos tiempos a quedarse con un ratio de core capital (porcentaje que representa el capital básico, principalmente capital y reservas, sobre los activos ponderados por riesgos) inferior al 6%.
No se trata de un mínimo regulatorio, sino de lo que acepta el mercado: “los analistas están muy atentos al dato de core capital, un 5,9% ahora se considera poco”, explica el consejero delegado de un importante banco español.
Y añade que, bajar de este límite, puede suponer una rebaja de ráting, con sus inevitables consecuencias en términos de encarecimiento de los costes para financiarse. Luis de Guindos, presidente de Lehman Brothers España, defendió lo mismo en un reciente acto en Madrid: “Se ha acabado hacer banca con una ratio de capital básico de un 5%”, afirmó.
España
Este endurecimiento del control del mercado sobre la solvencia no pilla desprevenidas a las principales entidades financieras españolas. Los mayores bancos y cajas que han presentado sus resultados semestrales (y que informan sobre sus ratio de capital) cuentan con un core capital superior al 6%, además de holgados niveles de Tier 1 (capital básico más participaciones preferentes).
Las dos grandes cajas, La Caixa y Caja Madrid, incluso superan o se acercan al 8% de core capital, debido, en parte, a que han utilizado la materialización de las plusvalías de sus carteras industriales para reforzar capital. La mayoría ha mejorado estas ratio en el último año, aunque esta mejora se explica, al menos en parte, por el impacto de la entrada en vigor del nuevo acuerdo de capitales de Basilea II.
Los principios de Basilea II suponen una nueva forma de medir el capital de la banca. Muy básicamente, se puede decir que con respecto a su predecesor, Basilea I, el nuevo acuerdo es más estricto con respecto a los recursos que se pueden incluir en el numerador de la ratio de capital (por ejemplo, lo que se puede incluir en el Tier 1), pero es más generoso con la clasificación de los activos ponderados por riesgo.
En concreto, los activos más típicos del negocio de banca minorista, como las hipotecas o los préstamos personales, tienen una menor ponderación por riesgo o, dicho de otra forma, acaban consumiendo menos capital. Los bancos y las cajas españolas están muy centradas en el negocio de banca minorista, luego la aplicación de Basilea II, en términos generales, les favorece con respecto a la medición de su solvencia.
Algo que se ha empezado a ver en aquellas entidades que han recibido ya la aprobación del Banco de España para sus modelos internos de gestión del riesgo de crédito (Santander, BBVA, Caja Madrid, La Caixa, Banco Sabadell, Bankinter, y Caixa Cataluña). Popular, que espera el visto bueno del regulador para finales de año, entregó unos cálculos proforma de su solvencia a junio, donde se ve que el ratio de core capital mejoraría en siete puntos básicos con la aplicación del modelo interno.
Cabe destacar, además, que, aunque unos adecuados niveles de solvencia son fundamentales para el negocio bancario, tampoco conviene tener capital en exceso, para que la rentabilidad no se vea mermada.
Pérdida esperada
El capital que se exige a la banca tiene fundamentalmente la función de cubrir las eventuales pérdidas inesperadas que pueden afectar a las entidades. Es un concepto distinto al de provisiones, que son los recursos que se tienen que guardar para hacer frente a la pérdida esperada.
La banca española cuenta con un abundante colchón de provisiones, ya que el Banco de España la obliga a realizar dotaciones genéricas (que no responden a un aumento de la morosidad, sino al crecimiento del crédito). Aún así, algunos expertos alertan de que, sobre todo algunas entidades más pequeñas, no podrán hacer frente al actual repunte de la morosidad con su actual colchón de provisiones y que sus cuentas se verán afectadas.
jueves, 31 de julio de 2008
El Euribor cerrará julio con un nuevo máximo pero moderará su crecimiento a finales de año
El Euribor mantiene su tendencia al alza pese a que no se prevén subidas de tipos de interés en los próximos meses. El indicador más utilizado para el cálculo de hipotecas en España cerrará julio con un nuevo máximo histórico, pero moderará su incremento en la recta final del año para cerrar el ejercicio en torno al 5,13%, según las previsiones de los analistas.
El índice marcó ayer una cifra del 5,380%, con lo que a falta de dos jornadas para que concluya el mes, la media mensual se sitúa en el 5,396%, tres centésimas por encima del récord alcanzado en junio, cuando cerró en el 5,361%.
Con estos datos, los titulares de una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años con revisión anual en julio y un diferencial del 0,50% verían incrementada la cuota mensual en unos 72 euros al mes o, lo que es lo mismo, tendrían que pagar 865 euros más al año.
Tensiones en el mercado interbancario
El Euribor suele subir cuando el mercado prevé que el Banco Central Europeo (BCE) va a aumentar el precio del dinero en la eurozona. Sin embargo, el indicador sigue al alza pese a que el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, sugiriera el pasado 3 de julio, cuando elevó los tipos en un cuarto de punto, que este incremento sería suficiente para mantener a raya la inflación, su principal objetivo.
Los expertos coinciden en atribuir el nuevo repunte del Euribor más a las tensiones en el mercado interbancario que a la política monetaria del BCE. Desde Analistas Financieros apuntan que el indicador hipotecario no tendría que sufrir nuevas alzas porque ya ha descontado la subida del precio del dinero de julio.
Los analistas de Capital Market, por su parte, creen que el Euribor comenzará a bajar cuando se alivien los problemas de liquidez en el mercado interbancario, y siempre que el BCE no apruebe una nueva subida de tipos en el último trimestre del año. Para final del ejercicio estiman una tasa entre el 5,10% y el 5,20%.
El Euribor mantiene su tendencia al alza pese a que no se prevén subidas de tipos de interés en los próximos meses. El indicador más utilizado para el cálculo de hipotecas en España cerrará julio con un nuevo máximo histórico, pero moderará su incremento en la recta final del año para cerrar el ejercicio en torno al 5,13%, según las previsiones de los analistas.
El índice marcó ayer una cifra del 5,380%, con lo que a falta de dos jornadas para que concluya el mes, la media mensual se sitúa en el 5,396%, tres centésimas por encima del récord alcanzado en junio, cuando cerró en el 5,361%.
Con estos datos, los titulares de una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años con revisión anual en julio y un diferencial del 0,50% verían incrementada la cuota mensual en unos 72 euros al mes o, lo que es lo mismo, tendrían que pagar 865 euros más al año.
Tensiones en el mercado interbancario
El Euribor suele subir cuando el mercado prevé que el Banco Central Europeo (BCE) va a aumentar el precio del dinero en la eurozona. Sin embargo, el indicador sigue al alza pese a que el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, sugiriera el pasado 3 de julio, cuando elevó los tipos en un cuarto de punto, que este incremento sería suficiente para mantener a raya la inflación, su principal objetivo.
Los expertos coinciden en atribuir el nuevo repunte del Euribor más a las tensiones en el mercado interbancario que a la política monetaria del BCE. Desde Analistas Financieros apuntan que el indicador hipotecario no tendría que sufrir nuevas alzas porque ya ha descontado la subida del precio del dinero de julio.
Los analistas de Capital Market, por su parte, creen que el Euribor comenzará a bajar cuando se alivien los problemas de liquidez en el mercado interbancario, y siempre que el BCE no apruebe una nueva subida de tipos en el último trimestre del año. Para final del ejercicio estiman una tasa entre el 5,10% y el 5,20%.
miércoles, 30 de julio de 2008
La AEB pide que la nueva ley hipotecaria se extienda a las reunificadoras de deudas
El vicesecretario general jefe de la Asesoría Jurídica de la Asociación Española de Banca (AEB), Francisco Uría, afirmó hoy en Santander que la aplicación de la ley hipotecaria debería extenderse no sólo a bancos y cajas, sino que "las entidades denominadas reunificadoras de créditos deben tener las mismas exigencias que las entidades financieras".
Uría señaló hoy en Santander que la reforma del mercado hipotecario es "muy compleja" y "oportuna" ya que, según dijo, "abre un marco de seguridad jurídica para nuevos productos hipotecarios, que no tienen porque ser inmobiliarios".
Uría hizo estas declaraciones durante su participación en el seminario 'Mercado hipotecario: nuevos retos, nuevas soluciones' que, organizado por el Consejo General del Notariado, se celebra desde ayer, lunes 28, hasta el próximo 1 de agosto, en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo (UIMP) de Santander.
Sobre la crisis del mercado inmobiliario, Uría apuntó que la hipoteca española "no tiene las condiciones de las hipotecas 'subprime' estadounidenses porque tenemos una regulación muy técnica y organizaciones como el notariado que contribuyen a su calidad y seguridad jurídica".
Según el director general adjunto de la secretaría general de la Confederación Española de Cajas de Ahorros, José María Méndez, la reforma iniciada en España debería completarse con una normativa a nivel comunitario.
"Echamos en falta una búsqueda de armonización de la información precontractual en la Unión Europea y que, por ejemplo, la Tasa Anual Equivalente fuera homologable en todos los países, lo que permitiría comparar al consumidor", consideró.
Igualmente, consideró que habría que "facilitar" la oferta de productos transfronterizos y la movilidad del consumidor, ya que "en el resto de la Unión Europea no es tan sencillo cambiarse de banco como en España, donde la media de duración de una cuenta corriente es de seis años, mientras que en Europa es de nueve".
Por otro lado, el representante de la CECA destacó que en junio de 2008 las cajas emitieron cédulas hipotecarias por valor de 180.000 millones de euros, mientras que en 2004 esta cantidad fue de 40.000 millones de euros.
Asimismo, señaló que el 80 por ciento de los títulos hipotecarios emitidos por bancos y cajas españoles están en manos de no residentes. Una tendencia que, según dijo, se puede incrementar con las mejoras de los mecanismos de refinanciación puesta en marcha por la Ley, entre las que destacó que "para la constitución de bonos hipotecarios, no se precisará, como ocurría hasta ahora, constancia en el Registro de la Propiedad ni será obligatorio constituir un sindicato de tenedores".
PRENDA DE CRÉDITOS.
Por último, Juan Cadarso, Catedrático de Derecho Civil de la Universidad de Alcalá y abogado, criticó el tratamiento legislativo dado a la prenda de créditos --los préstamos concedidos sobre bienes muebles--, que tampoco ha solucionado la nueva ley.
"Desde hace poco más de veinte años, venimos asistiendo a un inusitado interés por la figura de la prenda de créditos, modalidad de garantía que con anterioridad permanecía más o menos arrumbada en el desván de las curiosidades jurídicas. Ese creciente interés se ha manifestado en fragmentarias aproximaciones legislativas que no ha podido cerrar ciertos interrogantes", concluyó.
El vicesecretario general jefe de la Asesoría Jurídica de la Asociación Española de Banca (AEB), Francisco Uría, afirmó hoy en Santander que la aplicación de la ley hipotecaria debería extenderse no sólo a bancos y cajas, sino que "las entidades denominadas reunificadoras de créditos deben tener las mismas exigencias que las entidades financieras".
Uría señaló hoy en Santander que la reforma del mercado hipotecario es "muy compleja" y "oportuna" ya que, según dijo, "abre un marco de seguridad jurídica para nuevos productos hipotecarios, que no tienen porque ser inmobiliarios".
Uría hizo estas declaraciones durante su participación en el seminario 'Mercado hipotecario: nuevos retos, nuevas soluciones' que, organizado por el Consejo General del Notariado, se celebra desde ayer, lunes 28, hasta el próximo 1 de agosto, en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo (UIMP) de Santander.
Sobre la crisis del mercado inmobiliario, Uría apuntó que la hipoteca española "no tiene las condiciones de las hipotecas 'subprime' estadounidenses porque tenemos una regulación muy técnica y organizaciones como el notariado que contribuyen a su calidad y seguridad jurídica".
Según el director general adjunto de la secretaría general de la Confederación Española de Cajas de Ahorros, José María Méndez, la reforma iniciada en España debería completarse con una normativa a nivel comunitario.
"Echamos en falta una búsqueda de armonización de la información precontractual en la Unión Europea y que, por ejemplo, la Tasa Anual Equivalente fuera homologable en todos los países, lo que permitiría comparar al consumidor", consideró.
Igualmente, consideró que habría que "facilitar" la oferta de productos transfronterizos y la movilidad del consumidor, ya que "en el resto de la Unión Europea no es tan sencillo cambiarse de banco como en España, donde la media de duración de una cuenta corriente es de seis años, mientras que en Europa es de nueve".
Por otro lado, el representante de la CECA destacó que en junio de 2008 las cajas emitieron cédulas hipotecarias por valor de 180.000 millones de euros, mientras que en 2004 esta cantidad fue de 40.000 millones de euros.
Asimismo, señaló que el 80 por ciento de los títulos hipotecarios emitidos por bancos y cajas españoles están en manos de no residentes. Una tendencia que, según dijo, se puede incrementar con las mejoras de los mecanismos de refinanciación puesta en marcha por la Ley, entre las que destacó que "para la constitución de bonos hipotecarios, no se precisará, como ocurría hasta ahora, constancia en el Registro de la Propiedad ni será obligatorio constituir un sindicato de tenedores".
PRENDA DE CRÉDITOS.
Por último, Juan Cadarso, Catedrático de Derecho Civil de la Universidad de Alcalá y abogado, criticó el tratamiento legislativo dado a la prenda de créditos --los préstamos concedidos sobre bienes muebles--, que tampoco ha solucionado la nueva ley.
"Desde hace poco más de veinte años, venimos asistiendo a un inusitado interés por la figura de la prenda de créditos, modalidad de garantía que con anterioridad permanecía más o menos arrumbada en el desván de las curiosidades jurídicas. Ese creciente interés se ha manifestado en fragmentarias aproximaciones legislativas que no ha podido cerrar ciertos interrogantes", concluyó.
martes, 29 de julio de 2008
Caja Madrid invierte 256 millones en su futura bancoaseguradora con Mapfre
La compañía de seguros cederá a la nueva entidad el negocio que distribuye a través de la red de oficinas bancarias de su socio, que asciende a 4.712 millones de euros en seguros de vida.
Caja Madrid ha destinado 256 millones de euros en el lanzamiento de la aseguradora bancaria que va a constituir junto con su socio Mapfre.
La futura entidad nacerá a partir de Gesmusini Servicios, una filial de Mapfre sin apenas actividad, que pasará a llamarse Mapfre-Caja Madrid Vida.
La entidad presidida por Miguel Blesa ha comprado a la aseguradora el 49% de esta entidad por 33,2 millones de euros. Posteriormente, Corporación Financiera Caja Madrid ha suscrito una ampliación de capital de 222,6 millones de euros.
El siguiente paso de esta operación será el traspaso del negocio de Mapfre Vida que se distribuye actualmente, y desde hace ocho años, a través de la red de Caja Madrid. La receptora será la nueva entidad, que previamente, deberá recibir la autorización administrativa para transformarse en compañía de seguros de vida. Esta cesión se realizará con efectos desde el pasado 1 de enero y las previsiones son que quede concluida durante el segundo semestre de este año.
Valoración
La cartera que Mapfre cederá a la futura entidad asciende a 4.712 millones de euros de ahorro gestionado en seguros de vida, según los datos de finales del primer semestre. La caja y la aseguradora valorarán esta aportación para equilibrar la contribución entre ambas entidades, de forma que alguna de ellas realice, si es necesario, una aportación adicional al capital social de la nueva entidad.
Ambas sociedades decidieron la constitución de la nueva firma en la última reestructuración de su alianza estratégica realizada a finales del año pasado. Hasta ahora, Mapfre Vida ha comercializado parte de sus pólizas de vida en la red de la caja, pero tras las alianzas alcanzadas por Mapfre para crear bancoaseguradoras con Bankinter, Caja Castilla La Mancha y Caja Duero se ha adoptado también este modelo con Caja Madrid. En todos los casos, la gestión de las sociedades conjuntas es para Mapfre. El reparto accionarial con estas alianzas en igualitario, es decir al 50% para los dos socios, pero con Caja Madrid, la aseguradora es propietaria del 51%.
La mayor parte del negocio de bancaseguros que se cederá a la nueva entidad son seguros de prima única, que alcanzan 4.051 millones de euros, 85% del total. Las pólizas de primas periódicas ascienden a 326 millones y los seguros de vida riesgo, los que cubren fallecimiento, invalidez o viudedad, se sitúan en 205 millones.
El patrimonio gestionado por las aseguradoras bancarias de Mapfre con Bankinter y Caja Castilla-La Mancha es de 1.257 millones de euros, mientras que el negocio captado a través del resto de los canales, agentes y otros, se coloca en 8.989 millones de euros. El grupo de seguros comercializa también en la red de la caja seguros de otros ramos. En 2007, el volumen de primas captado en este canal fue de 215 millones. Mapfre pondrá en marcha a partir del segundo semestre su joint venture con Caja Duero, que recibió las autorizaciones administrativas necesarias el mes pasado.
Mapfre mantiene su interés en buscar nuevas alianzas en bancaseguros, aunque se ha distanciado de las últimas operaciones, la última la que se adjudicó Zurich para comprar el negocio de Banco Sabadell por 900 millones de euros.
Banco Pastor, Caixa Catalunya y Santander son algunas de las entidades que han puesto a la venta su negocio de seguros.
La aseguradora provisiona 30 millones por sus inmuebles
Mapfre ha realizado una provisión de 30 millones de euros (21 millones netos) para cubrir el deterioro de su patrimonio inmobiliario. La aseguradora tiene en marcha varios proyectos de construcción de viviendas en varias provincias que se han visto afectados por la crisis inmobiliaria. Entre los principales riesgos que se recogen en la información remitida por la entidad a la CNMV en la presentación de resultados del semestre, se apunta como los riesgos más inmediatos para la aseguradora, la caída de las ventas de las promociones inmobiliarias de Mapfre Inmuebles, cuya actividad representó en 2007, el 2,2% del resultado del grupo.
La compañía de seguros cederá a la nueva entidad el negocio que distribuye a través de la red de oficinas bancarias de su socio, que asciende a 4.712 millones de euros en seguros de vida.
Caja Madrid ha destinado 256 millones de euros en el lanzamiento de la aseguradora bancaria que va a constituir junto con su socio Mapfre.
La futura entidad nacerá a partir de Gesmusini Servicios, una filial de Mapfre sin apenas actividad, que pasará a llamarse Mapfre-Caja Madrid Vida.
La entidad presidida por Miguel Blesa ha comprado a la aseguradora el 49% de esta entidad por 33,2 millones de euros. Posteriormente, Corporación Financiera Caja Madrid ha suscrito una ampliación de capital de 222,6 millones de euros.
El siguiente paso de esta operación será el traspaso del negocio de Mapfre Vida que se distribuye actualmente, y desde hace ocho años, a través de la red de Caja Madrid. La receptora será la nueva entidad, que previamente, deberá recibir la autorización administrativa para transformarse en compañía de seguros de vida. Esta cesión se realizará con efectos desde el pasado 1 de enero y las previsiones son que quede concluida durante el segundo semestre de este año.
Valoración
La cartera que Mapfre cederá a la futura entidad asciende a 4.712 millones de euros de ahorro gestionado en seguros de vida, según los datos de finales del primer semestre. La caja y la aseguradora valorarán esta aportación para equilibrar la contribución entre ambas entidades, de forma que alguna de ellas realice, si es necesario, una aportación adicional al capital social de la nueva entidad.
Ambas sociedades decidieron la constitución de la nueva firma en la última reestructuración de su alianza estratégica realizada a finales del año pasado. Hasta ahora, Mapfre Vida ha comercializado parte de sus pólizas de vida en la red de la caja, pero tras las alianzas alcanzadas por Mapfre para crear bancoaseguradoras con Bankinter, Caja Castilla La Mancha y Caja Duero se ha adoptado también este modelo con Caja Madrid. En todos los casos, la gestión de las sociedades conjuntas es para Mapfre. El reparto accionarial con estas alianzas en igualitario, es decir al 50% para los dos socios, pero con Caja Madrid, la aseguradora es propietaria del 51%.
La mayor parte del negocio de bancaseguros que se cederá a la nueva entidad son seguros de prima única, que alcanzan 4.051 millones de euros, 85% del total. Las pólizas de primas periódicas ascienden a 326 millones y los seguros de vida riesgo, los que cubren fallecimiento, invalidez o viudedad, se sitúan en 205 millones.
El patrimonio gestionado por las aseguradoras bancarias de Mapfre con Bankinter y Caja Castilla-La Mancha es de 1.257 millones de euros, mientras que el negocio captado a través del resto de los canales, agentes y otros, se coloca en 8.989 millones de euros. El grupo de seguros comercializa también en la red de la caja seguros de otros ramos. En 2007, el volumen de primas captado en este canal fue de 215 millones. Mapfre pondrá en marcha a partir del segundo semestre su joint venture con Caja Duero, que recibió las autorizaciones administrativas necesarias el mes pasado.
Mapfre mantiene su interés en buscar nuevas alianzas en bancaseguros, aunque se ha distanciado de las últimas operaciones, la última la que se adjudicó Zurich para comprar el negocio de Banco Sabadell por 900 millones de euros.
Banco Pastor, Caixa Catalunya y Santander son algunas de las entidades que han puesto a la venta su negocio de seguros.
La aseguradora provisiona 30 millones por sus inmuebles
Mapfre ha realizado una provisión de 30 millones de euros (21 millones netos) para cubrir el deterioro de su patrimonio inmobiliario. La aseguradora tiene en marcha varios proyectos de construcción de viviendas en varias provincias que se han visto afectados por la crisis inmobiliaria. Entre los principales riesgos que se recogen en la información remitida por la entidad a la CNMV en la presentación de resultados del semestre, se apunta como los riesgos más inmediatos para la aseguradora, la caída de las ventas de las promociones inmobiliarias de Mapfre Inmuebles, cuya actividad representó en 2007, el 2,2% del resultado del grupo.
Ni se compra, ni se vende, ni se presta
Las transacciones de vivienda caen un 34,3% en mayo y el capital prestado para hipotecas un 40,3%.
Nuevo apretón sobre la vena aorta de la economía. El sector inmobiliario sigue acaparando los números negros de la estadística. La compraventa de viviendas alcanzó en mayo un total de 50.161 operaciones, lo que supone una caída del 34,3% respecto al año anterior, según los datos INE. Entre las empresas del sector, el objetivo idílico de salvar los beneficios ha dado paso a la mera lucha por la supervivencia. Y más aún después del mensaje Solbes, que ayer señaló que la economía tocará fondo en 2009.
A los responsables inmobiliarios les toca, por tanto, asimilar el dardo lanzado por el vicepresidente económico, en un momento en el que la desaceleración está agudizando la caída de ventas residenciales de todo tipo. Así, en mayo, las transacciones comerciales de vivienda libre –45.905– descendieron un 33,9% respecto al año anterior, mientras los intercambios de vivienda de protección oficial –4.256– lo hicieron un 38,9%. Eso sí, los promotores advirtieron de que estos resultados no se traducirán en una caída de los precios de las viviendas nuevas, pues ya han caído “todo lo que tenían que caer”.
El parón de la compraventa de casas propició la caída del número de viviendas hipotecadas –un 36,1%, respecto al año anterior–, hasta sumar las 74.423 , por lo que se recuperan las caídas de dos dígitos, después de que en abril el número de viviendas hipotecadas bajara sólo un 9,4%. En meses anteriores, las viviendas hipotecadas habían llegado a rozar descensos interanuales del 40%, una senda que ahora se vuelve a retomar, a la luz de los resultados de mayo.
Y mientras unos no pueden dar rienda suelta a su consumo y otros ven frustrados sus deseos de poner el mercado su stock residencial, los bancos centran las miradas de quienes buscan un culpable. Y es que el capital prestado para las hipotecas sobre viviendas superó en mayo los 10.483 millones de euros, lo que supone un recorte del 40,3% respecto a mayo de 2007.
Según un informe de la agencia de calificación crediticia Standard&Poor´s (S&P), la política de grifos cerrados no es gratuita. La reciente declaración de concurso de acreedores de Martinsa-Fadesa ha supuesto un nuevo paso la ya “abrupta corrección” del sector inmobiliario, por lo que S&P prevé un rápido incremento de la proporción de los préstamos en riesgo de mora a los promotores inmobiliarios, que hasta marzo sólo representaban un 0,91% del total de préstamos.
Las transacciones de vivienda caen un 34,3% en mayo y el capital prestado para hipotecas un 40,3%.
Nuevo apretón sobre la vena aorta de la economía. El sector inmobiliario sigue acaparando los números negros de la estadística. La compraventa de viviendas alcanzó en mayo un total de 50.161 operaciones, lo que supone una caída del 34,3% respecto al año anterior, según los datos INE. Entre las empresas del sector, el objetivo idílico de salvar los beneficios ha dado paso a la mera lucha por la supervivencia. Y más aún después del mensaje Solbes, que ayer señaló que la economía tocará fondo en 2009.
A los responsables inmobiliarios les toca, por tanto, asimilar el dardo lanzado por el vicepresidente económico, en un momento en el que la desaceleración está agudizando la caída de ventas residenciales de todo tipo. Así, en mayo, las transacciones comerciales de vivienda libre –45.905– descendieron un 33,9% respecto al año anterior, mientras los intercambios de vivienda de protección oficial –4.256– lo hicieron un 38,9%. Eso sí, los promotores advirtieron de que estos resultados no se traducirán en una caída de los precios de las viviendas nuevas, pues ya han caído “todo lo que tenían que caer”.
El parón de la compraventa de casas propició la caída del número de viviendas hipotecadas –un 36,1%, respecto al año anterior–, hasta sumar las 74.423 , por lo que se recuperan las caídas de dos dígitos, después de que en abril el número de viviendas hipotecadas bajara sólo un 9,4%. En meses anteriores, las viviendas hipotecadas habían llegado a rozar descensos interanuales del 40%, una senda que ahora se vuelve a retomar, a la luz de los resultados de mayo.
Y mientras unos no pueden dar rienda suelta a su consumo y otros ven frustrados sus deseos de poner el mercado su stock residencial, los bancos centran las miradas de quienes buscan un culpable. Y es que el capital prestado para las hipotecas sobre viviendas superó en mayo los 10.483 millones de euros, lo que supone un recorte del 40,3% respecto a mayo de 2007.
Según un informe de la agencia de calificación crediticia Standard&Poor´s (S&P), la política de grifos cerrados no es gratuita. La reciente declaración de concurso de acreedores de Martinsa-Fadesa ha supuesto un nuevo paso la ya “abrupta corrección” del sector inmobiliario, por lo que S&P prevé un rápido incremento de la proporción de los préstamos en riesgo de mora a los promotores inmobiliarios, que hasta marzo sólo representaban un 0,91% del total de préstamos.
lunes, 28 de julio de 2008
Los créditos de los bancos extranjeros crecieron un 4% hasta mayo, frente al 30% de los depósitos
Los bancos extranjeros que operan en España y tienen su sede fuera de la Unión Europa elevaron un 4% sus créditos hasta mayo, con 4.213 millones de euros, frente al crecimiento de casi el 30% que registraron sus depósitos en este mes, que alcanzaron 831,9 millones de euros, según datos de la Asociación Española de la Banca (AEB) recogidos por Europa Press.
Estas cifras ponen de manifiesto la falta de liquidez por la que atraviesa el sistema financiero internacional tras la crisis 'subprime' de Estados Unidos, que el próximo mes de agosto cumplirá un año, ya que estas entidades captaron efectivo hasta mayo a un ritmo casi ocho veces superior al que lo prestaban.
Sin embargo, la falta de liquidez que ha desatado una auténtica 'guerra del pasivo' con productos estrella que ofrecen una elevada remuneración, no afecta por igual a todas las entidades, ya que las españolas aumentaron un 11,9% sus créditos hasta mayo, frente al 7% de los depósitos.
Por entidades, Bank of Tokyo fue la que ofreció un mayor número de créditos hasta mayo, con 2.211 millones de euros, un 9% más que en mayo de 2007, mientras que obtuvo de sus clientes 94,34 millones de euros, un 23% más.
Por su parte, Bank of America elevó su créditos en los cinco primeros meses del año en un 3%, hasta alcanzar 142,34 millones de euros, mientras que los depósitos se elevaron en un 60%, con 94,34 millones de euros.
Por el contrario, JPMorgan Chase Bank National Association aumentaron sus créditos en un 3,8% en los cinco primeros meses del año, hasta 1.410 millones de euros en créditos, mientras que los depósitos se redujeron hasta los 142,33 millones, frente a los 148,10 del mismo periodo del ejercicio anterior.
En esta misma línea se se situó, Deustche Bank Trust Company Americas, que mantuvo sus créditos en mayo, con 851.000 euros, mientras que los depósitos se redujeron en un 33%, hasta los 239.000 euros. REDUCEN EL CREDITO.
Entre las entidades que redujeron sus créditos se encuentra Credit Suisse, que concedió a sus clientes 411,5 millones de euros en créditos hasta mayo, importe que redujo en un 15,7% el concedido en el mismo periodo del ejercicio anterior, mientras que los depósitos se elevaron en un 35,6%.
Por su parte, Banco do Brasil también redujo en un 5,5% la concesión de créditos hasta mayo, con 34,6 millones de euros, mientras que los depósitos se elevaron en 47%, hasta los 5,3 millones de euros.
Asimismo, Banco de la Nación Argentina redujo en un 10,5% sus créditos hasta mayo, con un total de 1,75 millones de euros, mientras que sus depósitos se elevaron hasta 12,3 millones de euros, un 70% más que en el mismo periodo de 2007.
Los bancos extranjeros que operan en España y tienen su sede fuera de la Unión Europa elevaron un 4% sus créditos hasta mayo, con 4.213 millones de euros, frente al crecimiento de casi el 30% que registraron sus depósitos en este mes, que alcanzaron 831,9 millones de euros, según datos de la Asociación Española de la Banca (AEB) recogidos por Europa Press.
Estas cifras ponen de manifiesto la falta de liquidez por la que atraviesa el sistema financiero internacional tras la crisis 'subprime' de Estados Unidos, que el próximo mes de agosto cumplirá un año, ya que estas entidades captaron efectivo hasta mayo a un ritmo casi ocho veces superior al que lo prestaban.
Sin embargo, la falta de liquidez que ha desatado una auténtica 'guerra del pasivo' con productos estrella que ofrecen una elevada remuneración, no afecta por igual a todas las entidades, ya que las españolas aumentaron un 11,9% sus créditos hasta mayo, frente al 7% de los depósitos.
Por entidades, Bank of Tokyo fue la que ofreció un mayor número de créditos hasta mayo, con 2.211 millones de euros, un 9% más que en mayo de 2007, mientras que obtuvo de sus clientes 94,34 millones de euros, un 23% más.
Por su parte, Bank of America elevó su créditos en los cinco primeros meses del año en un 3%, hasta alcanzar 142,34 millones de euros, mientras que los depósitos se elevaron en un 60%, con 94,34 millones de euros.
Por el contrario, JPMorgan Chase Bank National Association aumentaron sus créditos en un 3,8% en los cinco primeros meses del año, hasta 1.410 millones de euros en créditos, mientras que los depósitos se redujeron hasta los 142,33 millones, frente a los 148,10 del mismo periodo del ejercicio anterior.
En esta misma línea se se situó, Deustche Bank Trust Company Americas, que mantuvo sus créditos en mayo, con 851.000 euros, mientras que los depósitos se redujeron en un 33%, hasta los 239.000 euros. REDUCEN EL CREDITO.
Entre las entidades que redujeron sus créditos se encuentra Credit Suisse, que concedió a sus clientes 411,5 millones de euros en créditos hasta mayo, importe que redujo en un 15,7% el concedido en el mismo periodo del ejercicio anterior, mientras que los depósitos se elevaron en un 35,6%.
Por su parte, Banco do Brasil también redujo en un 5,5% la concesión de créditos hasta mayo, con 34,6 millones de euros, mientras que los depósitos se elevaron en 47%, hasta los 5,3 millones de euros.
Asimismo, Banco de la Nación Argentina redujo en un 10,5% sus créditos hasta mayo, con un total de 1,75 millones de euros, mientras que sus depósitos se elevaron hasta 12,3 millones de euros, un 70% más que en el mismo periodo de 2007.
sábado, 26 de julio de 2008
Fitch y Moody's revisan a la baja titulizaciones de créditos consumo
Las agencias internacionales de calificación no sólo miran con lupa las titulizaciones —conversión de créditos en bonos para obtener financiación en los mercados o mediante el Banco Central Europeo— de hipotecas. El incremento de la morosidad en los últimos meses en financiación al consumo obliga a estas firmas a revisar a la baja la perspectiva de algunos tramos de fondos de titulización impulsados por Santander y BBVA que tienen como respaldo créditos de consumo.
Fitch ha colocado en perspectiva negativa tres de los cinco tramos de FTA Santander Consumer Spain 07-2 —64 millones de euros sobre un total de 950,8 millones— porque la morosidad ha pasado del 1,13% en febrero al 2,64% en mayo. En FTA Santander Consumer Spain Auto 06, dos de los nueve tramos se colocan en perspectiva negativa. En este caso, porque la morosidad, que en marzo estaba en el 0,7%, ha subido al 1,1% en junio.
En BBVA Consumo 2, Fitch ha puesto en perspectiva nagativa uno de los tres tramos, por el incremento “muy rápido” de la morosidad.
Hipotecas
En titulización de hipotecas, Fitch ha revisado de estable a negativa la perspectiva de un tramo de TDA 27 y dos siguen en negativo, lo mismo que en TDA28. En el primer fondo son hipotecas de Caixa Terrassa, CajaGranada, Caja Vital y Credifimo. En el segundo, Caixa Terrassa y Credifimo.
Y la agencia internacional de calificación Moody’s ha avisado del posible empeoramiento de rating a varios tramos de 13 titulizaciones de hipotecas. La medida afecta a Bancaja, BBVA, Santander —en tres fondos—, Caixa Catalunya, Caja Madrid —en otros tres fondos— y a la CAM.
Buenas notas
No obstante, Fitch ha dado la máxima nota, triple A, y perspectiva estable al tramo principal de un fondo de Caixa Laietana, y al de otros dos respaldados por hipotecas del Barclays Bank.
Por su parte, Moody’s ha otorgado el Aaa a un fondo de titulización de hipotecas de la entidad británica en España.
Las agencias internacionales de calificación no sólo miran con lupa las titulizaciones —conversión de créditos en bonos para obtener financiación en los mercados o mediante el Banco Central Europeo— de hipotecas. El incremento de la morosidad en los últimos meses en financiación al consumo obliga a estas firmas a revisar a la baja la perspectiva de algunos tramos de fondos de titulización impulsados por Santander y BBVA que tienen como respaldo créditos de consumo.
Fitch ha colocado en perspectiva negativa tres de los cinco tramos de FTA Santander Consumer Spain 07-2 —64 millones de euros sobre un total de 950,8 millones— porque la morosidad ha pasado del 1,13% en febrero al 2,64% en mayo. En FTA Santander Consumer Spain Auto 06, dos de los nueve tramos se colocan en perspectiva negativa. En este caso, porque la morosidad, que en marzo estaba en el 0,7%, ha subido al 1,1% en junio.
En BBVA Consumo 2, Fitch ha puesto en perspectiva nagativa uno de los tres tramos, por el incremento “muy rápido” de la morosidad.
Hipotecas
En titulización de hipotecas, Fitch ha revisado de estable a negativa la perspectiva de un tramo de TDA 27 y dos siguen en negativo, lo mismo que en TDA28. En el primer fondo son hipotecas de Caixa Terrassa, CajaGranada, Caja Vital y Credifimo. En el segundo, Caixa Terrassa y Credifimo.
Y la agencia internacional de calificación Moody’s ha avisado del posible empeoramiento de rating a varios tramos de 13 titulizaciones de hipotecas. La medida afecta a Bancaja, BBVA, Santander —en tres fondos—, Caixa Catalunya, Caja Madrid —en otros tres fondos— y a la CAM.
Buenas notas
No obstante, Fitch ha dado la máxima nota, triple A, y perspectiva estable al tramo principal de un fondo de Caixa Laietana, y al de otros dos respaldados por hipotecas del Barclays Bank.
Por su parte, Moody’s ha otorgado el Aaa a un fondo de titulización de hipotecas de la entidad británica en España.
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