La UE responde a la crisis con un aumento de crédito a las pymes
Una línea de crédito del Banco Europeo de Inversiones (BEI) para las pequeñas y medianas empresas fue la única medida tangible contra la ralentización económica adoptada por los ministros de Economía y Finanzas de la UE (Ecofin) en su reunión del sábado en Niza.
El BEI apoyará la financiación de las pymes con 15.000 millones de euros entre 2008 y 2009, un 50% más de lo previsto ahora. Y añadirá otros 15.000 millones de euros hasta 2011.
El Ecofin también decidió crear dos grupos de trabajo. Uno, surgido de una propuesta del ministro italiano, Giulio Tremonti, para estudiar el aumento de la inversión en infraestructuras transfronterizas. Otro, planteado por la presidencia francesa de la UE, para combatir las 'prociclicalidad' en el sector financiero. Este segundo, figura entre las cinco 'conferencias de consenso' o gabinetes de crisis planteados en el informe Ricol que pidió el presidente francés, Nicolas Sarkozy. París cree que los sistemas de remuneración e incentivos en el sector financiero han contribuido a la crisis actual.
El resto de la reunión giró en torno al plan de transparencia financiera adoptado hace un año al comienzo de las turbulencias hipotecarias en EE UU y a la necesidad de mantener el rigor presupuestario a pesar de la caída del crecimiento.
'El crecimiento es más débil de lo previsto', señaló al término de la reunión la ministra francesa de Economía y presidenta semestral del Ecofin, Christine Lagarde. 'La culpa es de un triple schock: inflacionista, del tipo de cambio y el impacto de la crisis financiera'.
Lagarde aseguró que los ministros han decidido 'movilizar las políticas comunes, pero también las nacionales para responder a esta situación'. Pero precisó que la respuesta se limita a los llamados estabilizadores automáticos (aumento del gasto público cuando cae la actividad) sin superar el 3% de déficit; a continuar con las reformas estructurales; y a verificar que se cumplen las exigencias de transparencia financiera planteadas a los bancos en los últimos meses (para que revelen sus pérdidas).
La 'bajísima productividad' de España
El comisario europeo de Asuntos Económicos, Joaquín Almunia, señaló el sábado, al término de la reunión del Ecofin, que el problema de la economía española no es el incremento salarial sino 'la bajísima productividad'. La Comisión Europea y el Banco Central Europeo reclaman insistentemente la supresión de las cláusulas de revisión salarial que incorporan la inflación. Bruselas y Fráncfort temen que esas disposiciones, existentes en países como España, Bélgica o Luxemburgo, desencadenen una espiral inflacionista similar a la crisis del petróleo de 1973. 'Entonces teníamos pleno empleo', recordó el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet. 'Y por culpa de esa espiral acabamos con una inflación altísima y un desempleo masivo'.
lunes, 15 de septiembre de 2008
sábado, 13 de septiembre de 2008
Los créditos concedidos por las cajas crecieron el 9,64% hasta junio frente al 23% de hace un año
Las cajas de ahorros españolas siguen frenando con fuerza la concesión de créditos a sus clientes, ya que en junio crecieron el 9,64% en términos interanuales, casi tres veces menos que el 23,46% al que crecían hace un año.
Según los balances de junio publicados hoy por la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), al finalizar dicho mes, el volumen de créditos que las cajas tenían concedidos a sus clientes se elevaba a 905.558 millones de euros, frente a los 825.882 millones que tenían en el mismo mes de 2007.
Según consta en los balances de la CECA, la inversión crediticia total hecha hasta junio por las cajas de ahorros españolas superó ligeramente el billón de euros, frente a los 927.779 millones que sumaba esta partida justo un año antes.
En cuanto al ahorro, las cajas vieron cómo los depósitos confiados por su clientela se situaban en 716.606 millones de euros a finales de junio, un 11,18% más que un año antes, cuando crecían a un ritmo bastante más fuerte, de casi el 19%.
Además, las cajas gestionaban a finales de junio 143.070 millones de euros en activos disponibles para la venta, 25.079 millones de euros más que un año antes.
Se da la circunstancia de que el beneficio neto de las cajas de ahorros se situó en el primer semestre del año en 5.119 millones de euros, el 3,8% menos que en el mismo período del ejercicio anterior, lo que supone la primera caída semestral en los resultados del sector desde 2002.
Las cajas de ahorros españolas siguen frenando con fuerza la concesión de créditos a sus clientes, ya que en junio crecieron el 9,64% en términos interanuales, casi tres veces menos que el 23,46% al que crecían hace un año.
Según los balances de junio publicados hoy por la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), al finalizar dicho mes, el volumen de créditos que las cajas tenían concedidos a sus clientes se elevaba a 905.558 millones de euros, frente a los 825.882 millones que tenían en el mismo mes de 2007.
Según consta en los balances de la CECA, la inversión crediticia total hecha hasta junio por las cajas de ahorros españolas superó ligeramente el billón de euros, frente a los 927.779 millones que sumaba esta partida justo un año antes.
En cuanto al ahorro, las cajas vieron cómo los depósitos confiados por su clientela se situaban en 716.606 millones de euros a finales de junio, un 11,18% más que un año antes, cuando crecían a un ritmo bastante más fuerte, de casi el 19%.
Además, las cajas gestionaban a finales de junio 143.070 millones de euros en activos disponibles para la venta, 25.079 millones de euros más que un año antes.
Se da la circunstancia de que el beneficio neto de las cajas de ahorros se situó en el primer semestre del año en 5.119 millones de euros, el 3,8% menos que en el mismo período del ejercicio anterior, lo que supone la primera caída semestral en los resultados del sector desde 2002.
viernes, 12 de septiembre de 2008
Los bancos andorranos congelan el pago de hipotecas
El Gobierno de Andorra y la Asociación de Bancos del país han acordado congelar durante los dos próximos años el pago de la parte de capital de las hipotecas contratadas para la compra de una vivienda, lo que permitirá una ahorro medio para cada familia de 650 euros al mes.
La decisión, anunciada por el jefe de Gobierno andorrano, Albert Pintat, forma parte del paquete de 42 medidas previstas por el Ejecutivo para hacer frente a la crisis económica que afecta al país. Otra de las medidas implica la congelación de los precios en el alquiler de viviendas, despachos y locales de negocios hasta finales del 2009.
El Gobierno de Andorra y la Asociación de Bancos del país han acordado congelar durante los dos próximos años el pago de la parte de capital de las hipotecas contratadas para la compra de una vivienda, lo que permitirá una ahorro medio para cada familia de 650 euros al mes.
La decisión, anunciada por el jefe de Gobierno andorrano, Albert Pintat, forma parte del paquete de 42 medidas previstas por el Ejecutivo para hacer frente a la crisis económica que afecta al país. Otra de las medidas implica la congelación de los precios en el alquiler de viviendas, despachos y locales de negocios hasta finales del 2009.
jueves, 11 de septiembre de 2008
Las cajas ganan un 3,8% menos por la morosidad, que se multiplica por tres
Juan Ramón Quintás, presidente de la Confederación Española de Cajas (CECA), lanzó ayer cuatro mensajes claros al sector: la situación es mala, va a ser mucho peor, pueden ser necesarias fusiones entre cajas, pero no veremos entidades perdiendo dinero.
Durante la presentación de resultados del semestre, afirmó que "con la que está cayendo, por la crisis financiera internacional, los beneficios son satisfactorios. 2009 será peor porque habrá más morosidad, más paro y menos créditos".
Hasta junio, las cajas de ahorro ganaron 5.119 millones de euros, el 3,8% menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior, lo que supone la primera caída semestral en los resultados del sector desde 2002. Las provisiones aumentaron en 2.000 millones, hasta 3.400 millones.
El máximo dirigente del sector recordó que en 2007 las cajas tuvieron el mejor año de su historia. "Y ganamos un 40% más, por lo que nos estamos comparando con un año récord y no salimos mal", dijo. No obstante, añadió que "ésta es la peor crisis en las siete últimas décadas. La nacionalización de Fannie Mae y Freddie Mac es un paso necesario pero no la solución".
Los datos actuales ya anticipan malos tiempos. Según la CECA, la tasa de morosidad del crédito se situó en el 2,49% hasta julio, más del triple que el 0,68% registrado en fechas similares de 2007. Sólo la suspensión de pagos de Martinsa-Fadesa, un gran lastre para Caja Madrid y La Caixa, ha supuesto 0,5 puntos de morosidad. Para el fin de año, Quintás cree que los créditos impagados serán el 3,3% y alrededor del 5,5% para diciembre de 2009.
Preguntado por si estos niveles son soportables para las cajas, el presidente recordó que en la crisis de 1992 "algún banco llegó al 15% y sigue viviendo", sin citar explícitamente a Banesto. El presidente de las cajas no descartó que las fusiones puedan ser una solución. "Hace años éramos 80 y ahora somos 45 y ha sido para mejor. Lo único que quisiera es que sean por razones económicas". En donde sí hubo un reproche a las cajas por parte de Quintás fue en la subida de los gastos, casi el 9%, y les pidió austeridad y que se vuelquen en recuperar morosos y analizar la rentabilidad de la red de sucursales. La CECA no facilitó cifras de depósitos y créditos en el semestre.
Por otro lado, el consejo de la CECA eligió ayer por unanimidad a José Antonio Olavarrieta como director general de la organización, en sustitución de Juan Ramón Quintás, que deja el cargo al cumplir 65 años, edad de jubilación para este puesto, aunque mantiene el de presidente hasta 2010.
Juan Ramón Quintás, presidente de la Confederación Española de Cajas (CECA), lanzó ayer cuatro mensajes claros al sector: la situación es mala, va a ser mucho peor, pueden ser necesarias fusiones entre cajas, pero no veremos entidades perdiendo dinero.
Durante la presentación de resultados del semestre, afirmó que "con la que está cayendo, por la crisis financiera internacional, los beneficios son satisfactorios. 2009 será peor porque habrá más morosidad, más paro y menos créditos".
Hasta junio, las cajas de ahorro ganaron 5.119 millones de euros, el 3,8% menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior, lo que supone la primera caída semestral en los resultados del sector desde 2002. Las provisiones aumentaron en 2.000 millones, hasta 3.400 millones.
El máximo dirigente del sector recordó que en 2007 las cajas tuvieron el mejor año de su historia. "Y ganamos un 40% más, por lo que nos estamos comparando con un año récord y no salimos mal", dijo. No obstante, añadió que "ésta es la peor crisis en las siete últimas décadas. La nacionalización de Fannie Mae y Freddie Mac es un paso necesario pero no la solución".
Los datos actuales ya anticipan malos tiempos. Según la CECA, la tasa de morosidad del crédito se situó en el 2,49% hasta julio, más del triple que el 0,68% registrado en fechas similares de 2007. Sólo la suspensión de pagos de Martinsa-Fadesa, un gran lastre para Caja Madrid y La Caixa, ha supuesto 0,5 puntos de morosidad. Para el fin de año, Quintás cree que los créditos impagados serán el 3,3% y alrededor del 5,5% para diciembre de 2009.
Preguntado por si estos niveles son soportables para las cajas, el presidente recordó que en la crisis de 1992 "algún banco llegó al 15% y sigue viviendo", sin citar explícitamente a Banesto. El presidente de las cajas no descartó que las fusiones puedan ser una solución. "Hace años éramos 80 y ahora somos 45 y ha sido para mejor. Lo único que quisiera es que sean por razones económicas". En donde sí hubo un reproche a las cajas por parte de Quintás fue en la subida de los gastos, casi el 9%, y les pidió austeridad y que se vuelquen en recuperar morosos y analizar la rentabilidad de la red de sucursales. La CECA no facilitó cifras de depósitos y créditos en el semestre.
Por otro lado, el consejo de la CECA eligió ayer por unanimidad a José Antonio Olavarrieta como director general de la organización, en sustitución de Juan Ramón Quintás, que deja el cargo al cumplir 65 años, edad de jubilación para este puesto, aunque mantiene el de presidente hasta 2010.
martes, 9 de septiembre de 2008
EE UU interviene los garantes de su sistema hipotecario
Horas antes de que abrieran los mercados en Asia, el secretario del Tesoro, Henry Paulson, compareció ayer ante la prensa para explicar lo que ya se descontaba desde el cierre del mercado del viernes: EE UU toma el control y rescata a dos de las instituciones financieras más críticas para el mercado de la vivienda del país, las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac.
Los términos económicos de esta intervención, que es un tutelaje similar al que se plantea en un concurso de acreedores, no están cerrados porque dependerá de la necesidad de capital de cada una de las hipotecarias. Pese a esa incógnita, la acción de rescate, muy próxima a una nacionalización, se perfila como una de las mayores en la historia en el país y una nueva carga para los contribuyentes en esta crisis.
El tutelaje (conservatorship), previsto en los estatutos de Fannie y Freddie, es consecuencia del apoyo implícito que el Gobierno de EE UU ha brindado a estas dos entidades de objetivo fijado por el Estado (facilitar la compra de vivienda) pero que cotizan en los mercados. Paulson admitió ayer que el Gobierno nunca había hecho nada por transmitir a los inversores que no iban a apoyar a estas firmas por lo cual ahora se veía en la obligación de hacerlo. Así, según el plan de Paulson, convenido con la Reserva Federal, el Tesoro se convierte en accionista de Freddie y de Fannie.
Ambas entidades emitirán títulos preferentes senior por 1.000 millones de dólares a favor del Estado, que tiene derecho de dividendo del 10% al año que podría incrementarse. Además emitirán opciones de compra de acciones comunes de cada una de las hipotecarias que representen el 79,9% de las acciones comunes. A cambio, el Tesoro inyectará capital con un máximo de 100.000 millones de dólares por entidad cuando sea necesario equilibrar los balances.
Al entrar estas acciones en un tutelaje, ninguno de los tenedores, ni el Estado ni los actuales accionistas, tendrá derechos políticos porque todos, incluidos los de los consejeros y directivos, pasan a manos del 'conservador' nombrado por el Gobierno. En este caso, se trata de la Federal Housing Finance Agency (FHFA, en sus siglas en inglés), el nuevo supervisor de estas entidades, el que juegue este papel.
Sin plazo
Las entidades compran o garantizan la mitad de las hipotecas de EE UU
La misión de la FHFA es 'preservar y conservar los activos y al propiedad de las firmas además de devolverlas a una condición solvente', de manera que se restaure la confianza en ellas, según la documentación que el Tesoro hizo ayer pública. No se ha puesto plazo a este periodo de tutelaje o conservación con el que los accionistas son los últimos en ser protegidos y pierden el dividendo.
Fannie y Freddie han llegado a esta situación porque la crisis de la vivienda se ha agravado. Estas firmas, que no conceden hipotecas pero compran o aseguran las concedidas por las entidades financieras y las titulizan, están sufriendo esta crisis que no supieron ver venir y han acumulado unos 14.000 millones de pérdidas en los últimos trimestres. En la cartera de estas dos entidades están la mitad de las hipotecas de EE UU, unos 5,3 billones de dólares.
Peor que eso era la situación de su capital, casi en el límite de lo obligatorio para mantener la actividad. Los consejeros delegados de Fannie y Freddie, que ayer fueron sustituidos por Herbert Allison (ex consejero delegado del fondo TIAA-cref) y David Moffet (ex vicepresidente de US Bancorp), consiguieron calmar durante unas semanas a los mercados porque pudieron colocar emisiones de deuda. No obstante, el Tesoro, que contrató a Morgan Stanley hace un mes para investigar sus libros, ha recibido un informe en el que se especifica que aunque su contabilidad no es ilegal, se han utilizado trucos contables, sobre todo Freddie, para retrasar la emergencia de los agujeros de ambas, razón por la cual se ha intervenido.
'Éstas son las entidades más expuestas'
Henry Paulson ha mantenido conversaciones con tenedores de deuda de Fannie y Freddie, particularmente con entidades públicas extranjeras, que le han transmitido su inquietud por la posición de las hipotecarias. Ayer, Paulson tuvo que calmar a los inversores a la vez que avanzaba los detalles de la segunda acción de rescate financiera en menos de medio año (la primera fue la de Bear Stearns).
'Quiero dejar claro que estas dos instituciones son únicas y operan sólo en el mercado hipotecario por lo que están más expuestas que otras firmas financieras a la corrección de la vivienda'. Según Paulson, 'ninguna de nuestras acciones de hoy reflejan un cambio de punto de vista sobre la corrección del mercado de la vivienda o la fortaleza de otras instituciones'. Según el titular del Tesoro, Fannie y Freddie son tan grandes y tan claves para el sistema financiero que su caída provocaría una grave crisis 'en casa y en todo el mundo'.
El Sovereign dice estar capitalizado y preparado
Algunas firmas financieras de EE UU poseen en sus carteras una importante cantidad de acciones preferentes de Fannie y Freddie , entre ellas el JP Morgan y un banco mediano como el Sovereign, participado casi en un 25% por el Santander, y que corren el riesgo de perder el valor de esos títulos.
Al mismo tiempo que hablaba ante los medios Henry Paulson, la Fed emitió un comunicado en el que informaba que las agencias federales habían estado estimando la exposición de la banca y otras entidades a Fannie y Freddie y creen 'que un limitado número de entidades tienen holdings que son de significativa importancia comparado con su capital'. La Fed y otras agencias van a trabajar con estas firmas.
Según algunos analistas, Sovereign es uno de los cinco bancos más expuestos a Fannie y Freddie, unos 600 millones de dólares, o el 8,9% a finales del segundo trimestre. Ayer su consejero delegado Joseph Campanelli emitió una nota en la que explicaba que cuando 'hicimos una ampliación de capital de 1.900 millones en mayo, se tomaron en consideración un número de factores incluido una posible caída en nuestras inversiones'. Campanelli afirma que Sovereign está bien capitalizado e incluso en el peor escenario lo seguirá estando porque tiene el colchón adecuado según todos los estándares regulatorios'.
En España, la AEB, la patronal bancaria española, explicó ayer que considera positiva la intervención gubernamental 'porque trata de evitar el contagio de la crisis de las hipotecas basura de EE UU'.
En la campaña, Barack Obama y John McCain consideraron este rescate como necesario pero insistieron que la prioridad era proteger a los contribuyentes.
Fuente: Cinco Días
Horas antes de que abrieran los mercados en Asia, el secretario del Tesoro, Henry Paulson, compareció ayer ante la prensa para explicar lo que ya se descontaba desde el cierre del mercado del viernes: EE UU toma el control y rescata a dos de las instituciones financieras más críticas para el mercado de la vivienda del país, las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac.
Los términos económicos de esta intervención, que es un tutelaje similar al que se plantea en un concurso de acreedores, no están cerrados porque dependerá de la necesidad de capital de cada una de las hipotecarias. Pese a esa incógnita, la acción de rescate, muy próxima a una nacionalización, se perfila como una de las mayores en la historia en el país y una nueva carga para los contribuyentes en esta crisis.
El tutelaje (conservatorship), previsto en los estatutos de Fannie y Freddie, es consecuencia del apoyo implícito que el Gobierno de EE UU ha brindado a estas dos entidades de objetivo fijado por el Estado (facilitar la compra de vivienda) pero que cotizan en los mercados. Paulson admitió ayer que el Gobierno nunca había hecho nada por transmitir a los inversores que no iban a apoyar a estas firmas por lo cual ahora se veía en la obligación de hacerlo. Así, según el plan de Paulson, convenido con la Reserva Federal, el Tesoro se convierte en accionista de Freddie y de Fannie.
Ambas entidades emitirán títulos preferentes senior por 1.000 millones de dólares a favor del Estado, que tiene derecho de dividendo del 10% al año que podría incrementarse. Además emitirán opciones de compra de acciones comunes de cada una de las hipotecarias que representen el 79,9% de las acciones comunes. A cambio, el Tesoro inyectará capital con un máximo de 100.000 millones de dólares por entidad cuando sea necesario equilibrar los balances.
Al entrar estas acciones en un tutelaje, ninguno de los tenedores, ni el Estado ni los actuales accionistas, tendrá derechos políticos porque todos, incluidos los de los consejeros y directivos, pasan a manos del 'conservador' nombrado por el Gobierno. En este caso, se trata de la Federal Housing Finance Agency (FHFA, en sus siglas en inglés), el nuevo supervisor de estas entidades, el que juegue este papel.
Sin plazo
Las entidades compran o garantizan la mitad de las hipotecas de EE UU
La misión de la FHFA es 'preservar y conservar los activos y al propiedad de las firmas además de devolverlas a una condición solvente', de manera que se restaure la confianza en ellas, según la documentación que el Tesoro hizo ayer pública. No se ha puesto plazo a este periodo de tutelaje o conservación con el que los accionistas son los últimos en ser protegidos y pierden el dividendo.
Fannie y Freddie han llegado a esta situación porque la crisis de la vivienda se ha agravado. Estas firmas, que no conceden hipotecas pero compran o aseguran las concedidas por las entidades financieras y las titulizan, están sufriendo esta crisis que no supieron ver venir y han acumulado unos 14.000 millones de pérdidas en los últimos trimestres. En la cartera de estas dos entidades están la mitad de las hipotecas de EE UU, unos 5,3 billones de dólares.
Peor que eso era la situación de su capital, casi en el límite de lo obligatorio para mantener la actividad. Los consejeros delegados de Fannie y Freddie, que ayer fueron sustituidos por Herbert Allison (ex consejero delegado del fondo TIAA-cref) y David Moffet (ex vicepresidente de US Bancorp), consiguieron calmar durante unas semanas a los mercados porque pudieron colocar emisiones de deuda. No obstante, el Tesoro, que contrató a Morgan Stanley hace un mes para investigar sus libros, ha recibido un informe en el que se especifica que aunque su contabilidad no es ilegal, se han utilizado trucos contables, sobre todo Freddie, para retrasar la emergencia de los agujeros de ambas, razón por la cual se ha intervenido.
'Éstas son las entidades más expuestas'
Henry Paulson ha mantenido conversaciones con tenedores de deuda de Fannie y Freddie, particularmente con entidades públicas extranjeras, que le han transmitido su inquietud por la posición de las hipotecarias. Ayer, Paulson tuvo que calmar a los inversores a la vez que avanzaba los detalles de la segunda acción de rescate financiera en menos de medio año (la primera fue la de Bear Stearns).
'Quiero dejar claro que estas dos instituciones son únicas y operan sólo en el mercado hipotecario por lo que están más expuestas que otras firmas financieras a la corrección de la vivienda'. Según Paulson, 'ninguna de nuestras acciones de hoy reflejan un cambio de punto de vista sobre la corrección del mercado de la vivienda o la fortaleza de otras instituciones'. Según el titular del Tesoro, Fannie y Freddie son tan grandes y tan claves para el sistema financiero que su caída provocaría una grave crisis 'en casa y en todo el mundo'.
El Sovereign dice estar capitalizado y preparado
Algunas firmas financieras de EE UU poseen en sus carteras una importante cantidad de acciones preferentes de Fannie y Freddie , entre ellas el JP Morgan y un banco mediano como el Sovereign, participado casi en un 25% por el Santander, y que corren el riesgo de perder el valor de esos títulos.
Al mismo tiempo que hablaba ante los medios Henry Paulson, la Fed emitió un comunicado en el que informaba que las agencias federales habían estado estimando la exposición de la banca y otras entidades a Fannie y Freddie y creen 'que un limitado número de entidades tienen holdings que son de significativa importancia comparado con su capital'. La Fed y otras agencias van a trabajar con estas firmas.
Según algunos analistas, Sovereign es uno de los cinco bancos más expuestos a Fannie y Freddie, unos 600 millones de dólares, o el 8,9% a finales del segundo trimestre. Ayer su consejero delegado Joseph Campanelli emitió una nota en la que explicaba que cuando 'hicimos una ampliación de capital de 1.900 millones en mayo, se tomaron en consideración un número de factores incluido una posible caída en nuestras inversiones'. Campanelli afirma que Sovereign está bien capitalizado e incluso en el peor escenario lo seguirá estando porque tiene el colchón adecuado según todos los estándares regulatorios'.
En España, la AEB, la patronal bancaria española, explicó ayer que considera positiva la intervención gubernamental 'porque trata de evitar el contagio de la crisis de las hipotecas basura de EE UU'.
En la campaña, Barack Obama y John McCain consideraron este rescate como necesario pero insistieron que la prioridad era proteger a los contribuyentes.
Fuente: Cinco Días
lunes, 8 de septiembre de 2008
El BCE anuncia un endurecimiento de los requisitos a los bancos para prestarles dinero
El Banco Central Europeo endurece las garantías exigidas a los bancos para prestarles dinero mientras mantiene los tipos de interés estables en el 4,25 por ciento en respuesta a las crecientes presiones inflacionistas.
El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, ha anunciado un endurecimiento del sistema de garantías que se exige a los bancos comerciales de la zona del euro para prestarles dinero con el objetivo de optimizar su control de riesgo.
Los cambios en el marco de control de riesgo de las operaciones de crédito del Eurosistema entrarán en vigor el 1 de febrero de 2009. Desde entonces el BCE exigirá más garantías a los bancos para prestarles el mismo dinero cuando presenten valores respaldados por deuda hipotecaria (ABS) y para ello ha incrementado el recorte de valor que aplica a estos activos considerados de riesgo, el llamado "haircut".
El BCE establece nuevas categorías de liquidez para los activos. El "haircut" de los ABS será del 12 por ciento independientemente de su vencimiento y la estructura de cupón. Además, activos ABS estarán sujetos a una valoración del "haircut" adicional. A los bonos no asegurados se les aplicará un "haircut" del cinco por ciento. Por otro lado, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo ha decidido mantener los tipos de interés estables en el 4,25 por ciento así como mantener en el 3,25 por ciento la facilidad de depósito, que marca la remuneración del dinero, así como la facilidad marginal de crédito, que establece el tipo al que presta dinero a los bancos europeos, y que queda situada en el 5,25 por ciento.
El Banco Central Europeo endurece las garantías exigidas a los bancos para prestarles dinero mientras mantiene los tipos de interés estables en el 4,25 por ciento en respuesta a las crecientes presiones inflacionistas.
El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, ha anunciado un endurecimiento del sistema de garantías que se exige a los bancos comerciales de la zona del euro para prestarles dinero con el objetivo de optimizar su control de riesgo.
Los cambios en el marco de control de riesgo de las operaciones de crédito del Eurosistema entrarán en vigor el 1 de febrero de 2009. Desde entonces el BCE exigirá más garantías a los bancos para prestarles el mismo dinero cuando presenten valores respaldados por deuda hipotecaria (ABS) y para ello ha incrementado el recorte de valor que aplica a estos activos considerados de riesgo, el llamado "haircut".
El BCE establece nuevas categorías de liquidez para los activos. El "haircut" de los ABS será del 12 por ciento independientemente de su vencimiento y la estructura de cupón. Además, activos ABS estarán sujetos a una valoración del "haircut" adicional. A los bonos no asegurados se les aplicará un "haircut" del cinco por ciento. Por otro lado, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo ha decidido mantener los tipos de interés estables en el 4,25 por ciento así como mantener en el 3,25 por ciento la facilidad de depósito, que marca la remuneración del dinero, así como la facilidad marginal de crédito, que establece el tipo al que presta dinero a los bancos europeos, y que queda situada en el 5,25 por ciento.
sábado, 6 de septiembre de 2008
Soluciones para los que no pueden pagar su crédito
La banca ha puesto en marcha diferentes medidas para evitar ejecutar las hipotecas. Desde alargar los plazos hasta convertir el crédito en alquiler
La escalada del euríbor y, sobre todo, el vertiginoso ritmo de crecimiento del desempleo (el pasado agosto perdieron su trabajo otras 100.000 personas, con lo que en el último año han pasado a engrosar las listas de paro más de medio millón de trabajadores) han llevado a muchas familias españolas a empezar a incumplir los compromisos de su hipoteca. Se estima que cada punto de morosidad hipotecaria supone que 40.000 personas han dejado de pagar sus créditos. Esta ratio se sitúa ahora en el 1,5% del volumen de préstamos. Conscientes de que la situación va a empeorar en los próximos meses, las entidades han comenzado a tomar medidas de urgencia para facilitar las condiciones de pago y evitar tener que embargar miles de pisos, cuyo valor de tasación en muchos casos es ya inferior a su precio real. En el sector financiero reconocen que la disposición a negociar con cada cliente es absoluta, aunque siempre respetando los límites que exigen los requisitos de solvencia impuestos por el Banco de España.
1 Ampliar el plazo. Es la medida más sencilla y está dirigida a aquellos titulares de créditos que atraviesan dificultades en un momento determinado, bien por la subida de la cuota mensual de sus hipotecas en los últimos años o por circunstancias personales coyunturales. Se trata de ampliar el plazo de duración del préstamo, lo que permite rebajar la factura mensual y dar un respiro al usuario hasta que su situación económica recobre la normalidad. Sin embargo, esta solución sólo será efectiva para aquellas hipotecas que tengan un plazo de amortización inferior a 40 años, ya que a más plazo el impacto en la cuota mensual será mínimo y se encarecerán los costes totales del préstamo. Actualmente, la duración media de la cartera hipotecaria española ronda los 25 años, aunque muchas entidades financieras han concedido hipotecas de hasta 50 años.
2 Alquiler por hipoteca. Algunas entidades ofrecen a sus clientes la posibilidad de cancelar la hipoteca durante un periodo y sustituirla por el alquiler. El titular del crédito puede de esta manera permanecer en la vivienda a cambio del pago a la entidad financiera de una cantidad inferior y esperar a que se cumpla el plazo establecido para renovar su préstamo si su capacidad financiera mejora. Con ello, el banco evita sacar a subasta el inmueble a un precio inferior al de la cantidad hipotecada y el propietario tiene como garantía una opción de compra del inmueble.
3 Periodo de carencia. Otra de las soluciones que propone la banca a sus clientes en apuros es establecer un periodo de carencia. Consiste en ofrecer la posibilidad de que durante un periodo se paguen sólo los intereses, dejando para más adelante la amortización del capital. Las entidades financieras españolas reconocen que, si existe buena disposición por parte del hipotecado, la duración de este periodo de carencia se negocia en cada caso particular y en algunos casos puede alcanzar los cinco años.
4 Demorar los pagos. Las entidades están dispuestas a permitir que un cliente no pague la cuota de su hipoteca durante unos meses si demuestra que va a recibir un ingreso de dinero en un plazo determinado de tiempo y presenta una garantía. En el sector reconocen que, aunque el periodo para declarar a alguien moroso es de 120 días, lo normal es que transcurran hasta ocho meses.
El euríbor a un año concederá una tregua en los próximos meses
Los expertos consideran que el euríbor, el índice al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas a tipo variable, dará una tregua en los próximos meses debido a las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte el precio del dinero el próximo año. Una tendencia que supondrá un alivio para el bolsillo de muchos de los hipotecados que contrataron sus créditos entre 2003 y 2006, los más afectados por la escalada del índice en los últimos meses.
Según los datos provisionales, el euríbor a un año del mes de agosto se situó en el 5,32%, más de un punto por encima de los tipos oficiales. Esta brecha se reducirá paulatinamente, aunque los analistas prevén que las tensiones de liquidez en los mercados de crédito, causantes de que la diferencia entre el precio del dinero y el euríbor se haya ampliado desde los 0,5 puntos habituales hasta superar un punto, todavía se mantendrán.
'Esperamos que esta prima permanezca alta durante bastantes meses, pero el próximo año se reducirá. El euríbor, además, todavía no ha descontado las previsiones de recortes de tipos. 'Todo ello llevará al índice hipotecario a bajar cerca de 100 puntos básicos (se situaría en el 4,3%)', explica Antonio Zamora, de Banco Urquijo. Este economista considera que el próximo año el BCE podría colocar los tipos oficiales en el 3,25%, frente al 4,25% actual.
Para Pablo Guijarro, de Analistas Financieros Internacionales, el euríbor a un año se mantendrá por encima de la barrera del 5% durante el resto de este año debido a la prima de riesgo implícita en su cotización por la crisis subprime, pero se moderará hacia la cota del 4,5% durante 2009. Esta firma de análisis apuesta por que el Banco Central Europeo recortará el precio del dinero en medio punto el próximo ejercicio.
La banca ha puesto en marcha diferentes medidas para evitar ejecutar las hipotecas. Desde alargar los plazos hasta convertir el crédito en alquiler
La escalada del euríbor y, sobre todo, el vertiginoso ritmo de crecimiento del desempleo (el pasado agosto perdieron su trabajo otras 100.000 personas, con lo que en el último año han pasado a engrosar las listas de paro más de medio millón de trabajadores) han llevado a muchas familias españolas a empezar a incumplir los compromisos de su hipoteca. Se estima que cada punto de morosidad hipotecaria supone que 40.000 personas han dejado de pagar sus créditos. Esta ratio se sitúa ahora en el 1,5% del volumen de préstamos. Conscientes de que la situación va a empeorar en los próximos meses, las entidades han comenzado a tomar medidas de urgencia para facilitar las condiciones de pago y evitar tener que embargar miles de pisos, cuyo valor de tasación en muchos casos es ya inferior a su precio real. En el sector financiero reconocen que la disposición a negociar con cada cliente es absoluta, aunque siempre respetando los límites que exigen los requisitos de solvencia impuestos por el Banco de España.
1 Ampliar el plazo. Es la medida más sencilla y está dirigida a aquellos titulares de créditos que atraviesan dificultades en un momento determinado, bien por la subida de la cuota mensual de sus hipotecas en los últimos años o por circunstancias personales coyunturales. Se trata de ampliar el plazo de duración del préstamo, lo que permite rebajar la factura mensual y dar un respiro al usuario hasta que su situación económica recobre la normalidad. Sin embargo, esta solución sólo será efectiva para aquellas hipotecas que tengan un plazo de amortización inferior a 40 años, ya que a más plazo el impacto en la cuota mensual será mínimo y se encarecerán los costes totales del préstamo. Actualmente, la duración media de la cartera hipotecaria española ronda los 25 años, aunque muchas entidades financieras han concedido hipotecas de hasta 50 años.
2 Alquiler por hipoteca. Algunas entidades ofrecen a sus clientes la posibilidad de cancelar la hipoteca durante un periodo y sustituirla por el alquiler. El titular del crédito puede de esta manera permanecer en la vivienda a cambio del pago a la entidad financiera de una cantidad inferior y esperar a que se cumpla el plazo establecido para renovar su préstamo si su capacidad financiera mejora. Con ello, el banco evita sacar a subasta el inmueble a un precio inferior al de la cantidad hipotecada y el propietario tiene como garantía una opción de compra del inmueble.
3 Periodo de carencia. Otra de las soluciones que propone la banca a sus clientes en apuros es establecer un periodo de carencia. Consiste en ofrecer la posibilidad de que durante un periodo se paguen sólo los intereses, dejando para más adelante la amortización del capital. Las entidades financieras españolas reconocen que, si existe buena disposición por parte del hipotecado, la duración de este periodo de carencia se negocia en cada caso particular y en algunos casos puede alcanzar los cinco años.
4 Demorar los pagos. Las entidades están dispuestas a permitir que un cliente no pague la cuota de su hipoteca durante unos meses si demuestra que va a recibir un ingreso de dinero en un plazo determinado de tiempo y presenta una garantía. En el sector reconocen que, aunque el periodo para declarar a alguien moroso es de 120 días, lo normal es que transcurran hasta ocho meses.
El euríbor a un año concederá una tregua en los próximos meses
Los expertos consideran que el euríbor, el índice al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas a tipo variable, dará una tregua en los próximos meses debido a las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte el precio del dinero el próximo año. Una tendencia que supondrá un alivio para el bolsillo de muchos de los hipotecados que contrataron sus créditos entre 2003 y 2006, los más afectados por la escalada del índice en los últimos meses.
Según los datos provisionales, el euríbor a un año del mes de agosto se situó en el 5,32%, más de un punto por encima de los tipos oficiales. Esta brecha se reducirá paulatinamente, aunque los analistas prevén que las tensiones de liquidez en los mercados de crédito, causantes de que la diferencia entre el precio del dinero y el euríbor se haya ampliado desde los 0,5 puntos habituales hasta superar un punto, todavía se mantendrán.
'Esperamos que esta prima permanezca alta durante bastantes meses, pero el próximo año se reducirá. El euríbor, además, todavía no ha descontado las previsiones de recortes de tipos. 'Todo ello llevará al índice hipotecario a bajar cerca de 100 puntos básicos (se situaría en el 4,3%)', explica Antonio Zamora, de Banco Urquijo. Este economista considera que el próximo año el BCE podría colocar los tipos oficiales en el 3,25%, frente al 4,25% actual.
Para Pablo Guijarro, de Analistas Financieros Internacionales, el euríbor a un año se mantendrá por encima de la barrera del 5% durante el resto de este año debido a la prima de riesgo implícita en su cotización por la crisis subprime, pero se moderará hacia la cota del 4,5% durante 2009. Esta firma de análisis apuesta por que el Banco Central Europeo recortará el precio del dinero en medio punto el próximo ejercicio.
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